أخبار رائعة لمستثمري ألبمارل

أحدثت إدارة شركة ألبمارل (ALB +4.71%) مؤخرًا تحديثًا للسوق حول توقعاتها للسوق النهائي لعام 2026 وخططها لخفض التكاليف وإعادة الهيكلة. إنها خطة مثيرة قد تؤدي إلى زيادة الإيرادات وهوامش الربح في ألبمارل. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية والتجارية المتزايدة تخلق بيئة يمكن أن تتداول فيها أسعار الليثيوم الغربية بخصم كبير عن الأسعار الصينية، وهو خبر جيد لألبمارل.

إعادة الهيكلة وخفض التكاليف

أول حدث رئيسي قصير الأمد هو البيع المتوقع لحصة السيطرة (51%) في أعمال حلول محفزات التكرير كيتجن. تتوقع الإدارة أن تحقق عائدات قبل الضرائب بقيمة 660 مليون دولار من البيع، وسيزيد البيع من تعرض ألبمارل لليثيوم والمواد الكيميائية الخاصة.

ثانيًا، الإعلان الأخير عن توقف تشغيل آخر قطار (أنظمة النقل المتخصصة) في مصنع معالجة هيدروكسيد الليثيوم في كيمرتون بغرب أستراليا. ووفقًا للبيان الصحفي، “من المتوقع أن يكون القرار مساهمًا في زيادة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)” بدءًا من الربع الثاني من عام 2026، دون تأثير على حجم المبيعات المتوقع لعام 2026.

قد يبدو من الغريب مدح شركة توقف عمليات المعالجة في وقت ترتفع فيه أسعار الليثيوم. لكن كما أشار الرئيس التنفيذي كينت ماسترز في مكالمة الأرباح الأخيرة، “تحسن أسعار الليثيوم مؤخرًا وحده لا يكفي لتعويض التحديات التي تواجه عمليات تحويل الليثيوم الصلب في الغرب.”

وهذا رد فعل على واقع أسواقها النهائية وسيعزز الوضع المالي لألبمارل. تمتلك الشركة قدرة إنتاجية في الصين لخدمة السوق الصينية.

توقعات ألبمارل لعام 2026

بالانتقال إلى توقعات السوق النهائي، ساهم الطلب المتزايد على الليثيوم من سوق السيارات الكهربائية (EV) وأنظمة تخزين الطاقة في البطاريات (BESS) في تقريبًا مضاعفة أسعار الليثيوم خلال الأشهر الستة الماضية.

Expand

NYSE: ALB

ألبمارل

التغير اليومي

(4.71%) $8.80

السعر الحالي

$195.63

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$22 مليار

نطاق اليوم

$195.31 - $206.00

نطاق 52 أسبوعًا

$49.43 - $206.00

الحجم

272 ألف

متوسط الحجم

3.1 مليون

الهامش الإجمالي

13.06%

عائد الأرباح الموزعة

0.87%

مع خفض التكاليف بقيمة 459 مليون دولار في 2025، وبيع حصة كيتجن، وتوقف عمليات كيمرتون، وضعت الإدارة سيناريوهات للأرباح لعام 2026 تبرز فرصة توسع هامش EBITDA بشكل كبير نتيجة ارتفاع محتمل في أسعار الليثيوم.

للإشارة، سعر السوق للليثيوم (كما هو معرف في الجدول أدناه) بقيمة 10 دولارات لكل كيلوجرام أدى إلى EBITDA بقيمة 1.1 مليار دولار في 2025، مع تدفق نقدي حر يقارب 700 مليون دولار لألبمارل.

مصدر البيانات: عروض تقديمية لألبمارل.

انقسام في أسعار الليثيوم

علاوة على ذلك، تأمل الإدارة أن تؤدي أحكام الكيانات الأجنبية المعنية (FEOC) في قانون خفض التضخم (الموسع في مشروع قانون واحد جميل وكبير) إلى أن تتداول أسعار الليثيوم الغربية بخصم عن الأسعار الصينية. وهذا من شأنه أن يعزز موقع ألبمارل التنافسي، نظرًا لعملياتها في الولايات المتحدة وتشيلي.

وفي النهاية، على الرغم من أن سعر الليثيوم من المحتمل أن يظل متقلبًا، فإن خفض التكاليف وإعادة الهيكلة وإمكانية تحسين الموقع التنافسي والربحية عند الأسعار الحالية تجعل من أسهم ألبمارل خيارًا جذابًا لمشجعي الليثيوم.