لماذا تتوقع شركة تايوان للرقائق الإلكترونية المزيد من الأوقات الجيدة في عام 2026

بعض عمالقة صناعة التكنولوجيا لديهم الموارد والإرادة لبناء أعمال متكاملة رأسياً تشمل تصميم وإنتاج شرائح أشباه الموصلات. ومع ذلك، بالنسبة لغالبية مصممي الشرائح، فإن توفر شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSM +0.53%) كمصنع رئيسي لتحويل أفضل تصاميم شرائح الذكاء الاصطناعي إلى منتجات فعلية هو جزء حيوي من نماذج أعمالهم. من جانبها، كانت شركة تايوان سيمي سعيدة بزيادة عملياتها للاستفادة من الطلب على الذكاء الاصطناعي وإظهار موثوقيتها المستمرة حتى خلال أزمة الإمدادات.

تصرفت أسهم تايوان سيمي كما هو متوقع، حيث ارتفعت بعد أداء مالي قوي. ولكن مع اقتراب الأسهم من مستويات قياسية، يتساءل العديد من المساهمين عما إذا كانت الشركة المتخصصة في التصنيع ستتمكن من الاستمرار في التوسع والحفاظ على حصتها السوقية، وكم من الوقت سيستمر نمو الطلب المدعوم بالذكاء الاصطناعي بمعدل سريع كهذا. في هذا المقال الثالث والأخير عن تايوان سيمي لمحفظة Voyager، ستتطلع عن كثب إلى ما يراه الرئيس التنفيذي C.C. Wei وفريقه التنفيذي كعناصر استراتيجية رئيسية تدفع خطط الشركة المستقبلية.

مصدر الصورة: شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية.

الانتقال نحو التصنيع 2.0

شرح Wei في أحدث مؤتمر هاتفي للشركة أن الأداء من مصدرين مختلفين للطلب كان مختلفًا تمامًا. من ناحية، حافظ الذكاء الاصطناعي على تدفق طلبات قوي باستمرار. ومع ذلك، فإن جميع القطاعات السوقية الأخرى كانت تعاني من أداء ضعيف نسبيًا وبدأت مؤخرًا في القاع وبدأت في التعافي المعتدل.

يتوقع Wei أن تستمر هذه الاتجاهات. مع ما تسميه تايوان سيمي التصنيع 2.0 — الإنتاج والتعبئة والاختبار وصناعة الأقنعة لجميع رقائق المنطق — نمت الشركة بسرعة تزيد عن ضعف معدل النمو في القطاع الأوسع. على الرغم من أن Wei يرى بعض المخاطر المرتبطة بسياسات الرسوم الجمركية، وارتفاع أسعار المكونات، وعوامل الاقتصاد الكلي الأخرى، إلا أن المدير التنفيذي لا يزال يعتقد أن تايوان سيمي ستتمكن من زيادة إيراداتها بأكثر من ضعف توقعاتها لنمو القطاع بنسبة 14% في عام 2026.

ما تفعله تايوان سيمي لمواجهة الطلب

في جوهرها، تهدف تايوان سيمي إلى أن تكون شركة تركز على العميل. هذا يعني عدم النظر فقط في احتياجات عملائها المباشرين، بل أيضًا في المستخدمين النهائيين للمنتجات التي يصنعها هؤلاء العملاء. المستهلكون والمؤسسات والكيانات الحكومية جميعها تسرع من اعتمادها للذكاء الاصطناعي بمعدل متسارع. وهذا يتطلب المزيد من معدات الحاسوب، مما يعني أن تايوان سيمي تتوقع أن تكون القدرة الإنتاجية هي العامل الرئيسي لنجاحها.

لتحقيق ذلك، حاولت تايوان سيمي تقصير جداولها الزمنية لبناء المزيد من مرافق التصنيع، بعضها بالقرب من مصنعها في أريزونا بالولايات المتحدة والبعض الآخر بالقرب من مصانعها في تايوان. المشاريع الجديدة في اليابان تسير قدمًا، وآفاقها في أوروبا تبدو واعدة. بالإضافة إلى ذلك، من خلال السعي لتحسين الإنتاجية في مرافقها الحالية، تتوقع تايوان سيمي أن تحول مزيج منتجاتها نحو منتجات أكثر ملاءمة وطلبًا أعلى في فئة النانومتر 3.

إذا نجحت، تتوقع تايوان سيمي أن تتضاعف إيراداتها من قطاع شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي متوسط يتراوح بين الخمسين إلى الستين بالمئة حتى عام 2029. ومع ذلك، شدد Wei على أن النمو لن يأتي فقط من الذكاء الاصطناعي. فهو يتوقع بشكل كامل أن تحقق تايوان سيمي مكاسب كبيرة أيضًا في شرائح الهواتف الذكية، وإنترنت الأشياء، والسيارات.

نطاق السوق: TSM

شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية

التغير اليومي

(0.53%) $2.04

السعر الحالي

$387.79

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.0 تريليون

نطاق اليوم

$384.84 - $390.20

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$134.25 - $390.20

حجم التداول

320 ألف

متوسط الحجم

13 مليون

الهامش الإجمالي

59.02%

عائد الأرباح الموزعة

0.80%

تايوان سيمي والعوامل الدورية

على الرغم من كل هذا التفاؤل، إلا أن تايوان سيمي لا تزال تدرك الطابع الدوري لأعمالها. لهذا السبب، أكد المدير المالي Wendell Huang على إمكانية وجود مخاطر. قد يكون تآكل الهوامش من مصانع خارجية كبيرًا. ستتوسع الميزانيات الرأسمالية بشكل كبير لبناء القدرة الإنتاجية. وارتفاع تكاليف الإمداد يهدد الاتجاهات الربحية على المدى الطويل. والأهم من ذلك، إذا حدث أي شيء يعكس اتجاه الذكاء الاصطناعي قبل الأوان، ستكون تايوان سيمي معرضة للخطر.

بالإضافة إلى أن حتى صناديق المؤشرات الأساسية لديها تعرض كبير للذكاء الاصطناعي حاليًا، فإن هذه العوامل تجعلني أعتقد أن تايوان سيمي ليست بحاجة إلى مكان في محفظة Voyager. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين لا يمتلكون بعد أسهم الذكاء الاصطناعي في محافظهم، فإن آفاق تايوان سيمي تبدو واعدة، وتقدم الشركة زاوية مختلفة على صناعة تصنيع أشباه الموصلات مقارنة ببعض الشركات المعروفة في مجال التكنولوجيا.