وول ستريت منقسمة بشأن سهم الذكاء الاصطناعي هذا. إليك السبب الذي يجعلني متفائلًا.

شركة Palantir Technologies (PLTR +4.63%) أعلنت عن تقرير أرباح مذهل في أوائل فبراير. ارتفعت إيرادات الربع الرابع بنسبة 70% على أساس سنوي، متسارعة من نمو بنسبة 63% في الربع السابق.

المشكلة الرئيسية للمستثمرين الذين يفكرون في شراء السهم هي التقييم. فهو مكلف، حيث يتداول عند نسبة سعر إلى المبيعات المستقبلية (P/S) تبلغ 48 مرة، ونسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية (P/E) تبلغ 100 عند كتابة هذا النص. يدرك العديد من المستثمرين جودة أعمال Palantir، لكن متوسط تقييم محللي وول ستريت ظل على تصنيف الاحتفاظ بالسهم خلال العام الماضي، ويمكن أن يُعزى ذلك إلى مضاعف المبيعات العالي. حتى الآن هذا العام، انخفض السهم بنسبة 24%.

هناك منافسة ومشاعر سلبية عبر أسهم البرمجيات حاليًا، لكن هناك سبب واحد يجعلني أواصل الاحتفاظ بأسهم Palantir وأظل متفائلًا بشأن إمكانات النمو طويلة الأمد للشركة.

مصدر الصورة: Getty Images.

Palantir يبني أنظمة تشغيل صناعية واسعة النطاق

في تقريرها السنوي، توضح الشركة استراتيجيتها طويلة الأمد، ولهذا أعتقد أن لديها إمكانات نمو أكبر مما يدركه العديد من المستثمرين. إليكم ما تقول في الصفحة 7 من نموذج 10-K لعام 2025:

بالإضافة إلى دعم المؤسسات الفردية، أصبحت منصاتنا أنظمة تشغيل مركزية لقطاعات وصناعات كاملة. نحن نطور أنظمة تشغيل صناعية لمساعدة الشركات والوكالات الحكومية على إدارة العمليات عبر مؤسساتها بالكامل. تتيح هذه الأنظمة تشغيل توزيع برامجنا على نطاق واسع على المؤسسات داخل صناعات معينة.

شركة Palantir لا تبيع فقط برامج ل شركات فردية. تهدف إلى جعل منصاتها، مثل Foundry ومنصة الذكاء الاصطناعي، المعيار لكل شركة عبر صناعة كاملة.

وهي على الطريق لتحقيق ذلك: أبلغت الإدارة عن زيادة بنسبة 137% في الإيرادات التجارية على أساس سنوي في الربع الأخير. ومع استمرارها في تنفيذ هذه الاستراتيجية، تزداد الحصانة التنافسية للشركة.

توسيع

ناسداك: PLTR

شركة Palantir Technologies

التغير اليومي

(4.63%) $5.97

السعر الحالي

$134.81

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$308 مليار

نطاق اليوم

$129.19 - $136.08

نطاق 52 أسبوعًا

$66.12 - $207.52

حجم التداول

1.4 مليون

متوسط الحجم

44 مليون

الهامش الإجمالي

82.37%

بمجرد أن تتعاقد Palantir مع شركة رعاية صحية، يصبح من الأسهل عليها إقامة شراكات مع المستشفيات والمنظمات الأخرى عبر سلسلة التوريد الطبية. هكذا، لا تدمج نفسها فقط في عمليات شركة، بل تصبح أيضًا نظام التشغيل الافتراضي الذي يدير صناعة كاملة. تقول الإدارة إن هذه العلاقات على مستوى الصناعة سيكون لها تأثير كبير على أعمالها مع مرور الوقت.

الشركة تظهر محرك نمو قوي. على سبيل المثال، تستخدم معظم الشركات المصنعة الأصلية العشرة الأولى في صناعة السيارات Palantir، مما يفسر سبب خدمتها لأكثر من 30 موردًا إضافيًا في صناعة السيارات.

التركيز على المدى الطويل

يتوقع المحللون أن تتجاوز إيرادات Palantir ثلاثة أضعاف مستويات 2025 لتصل إلى أكثر من 14 مليار دولار بحلول 2028. التقييم مهم، وهذا يمثل مخاطرة للسهم، الذي قد يؤدي أداؤه دون المتوقع على المدى القصير حتى مع استمرار الأعمال في تلبية أو تجاوز توقعات المحللين.

ومع ذلك، كلما طال أمد أفقك الزمني، زادت العلاقة بين أداء الشركة وسعر سهمها. لهذا السبب قررت أن أبدأ بموقف صغير في سهم Palantir، على الرغم من أنه يبدو مكلفًا، وأشتري المزيد من الأسهم تدريجيًا مع مرور الوقت. هذا في الأساس رهان طويل الأمد على قدرتها على تنفيذ الاستراتيجية الموضحة في تقريرها السنوي، والذي يشير إلى مسار طويل للنمو.