مقامرة غير تقليدية! المتداول الغامض يراهن على نتفليكس(NFLX.US) "فشل في الاستحواذ" يتحول إلى خبر سار، وكشف عن خطة خيارات بقيمة 14 مليون دولار

وفقا لبيانات سوق الخيارات، قام متداول غامض مؤخرا بفتح مركز غريب بقيمة تقارب 14 مليون دولار، راهنا على عملاق البث نتفليكس (NFLX. حتى في المنافسة على وارنر بروس ديسكفري (WBD. الولايات المتحدة) خسرت المنافسة، وقد يستمر سعر سهمها في الارتفاع.

على وجه التحديد، اشترى المضارب 55,000 خيار شراء بقيمة 90 دولارا وتنتهي صلاحيتها في مايو يوم الأربعاء، وباع نفس عدد خيارات الشراء بقيمة 105 دولارات لتعويض جزئي عن تكلفة القسط. سعر وحدة هذا العقد لاستراتيجية انتشار الخيارات حوالي 2.51 دولار، وإجمالي قسط القسط هو 13.8 مليون دولار. إذا بدأت أسهم نتفليكس ارتفاعا من المستوى الحالي البالغ 83 دولارا، ستمنح الاستراتيجية الحملة حق شراء 5.5 مليون سهم بسعر محدد.

فيما يتعلق بخلفية الحادثة، باراماونت سكاي دانس (PSKY. الولايات المتحدة) يوم الثلاثاء قدمت عرضا جديدا للاستحواذ بقيمة 31 دولارا للسهم، وهو أكثر تنافسية من اتفاقية نتفليكس السابقة مع وارنر براذرز بسعر 27.75 دولارا للسهم.

على الرغم من أن وارنر براذرز لم تسحب اقتراحها لدعم خطة الاستحواذ من نتفليكس، إلا أنها أقرت بأن عرض باراماونت الأخير وصل إلى شروط البدء لمزيد من المفاوضات. وفقا للاتفاق، إذا فشلت نتفليكس في تقديم المزايدة، فستتلقى رسوم تفكيك قدرها 2.8 مليار دولار.

مدفوعا بذلك، قفزت أسهم نتفليكس بنسبة 6٪ يوم الأربعاء، وهو أكبر مكسب ليوم واحد منذ أبريل. أشار استراتيجي جونز تريدينغ القائم على الأحداث إلى أن براعة محفظة الخيارات تكمن في أنه إذا فازت باراماونت في النهاية، فقد يؤدي ذلك إلى ارتداد في سعر سهم نتفليكس.

وبافتراض أن سعر سهم نتفليكس ارتفع بنسبة 30٪ قبل انتهاء صلاحية الخيار في 15 مايو، يمكن أن يصل الحد النظري الأقصى للعائد للمركز إلى 68 مليون دولار؛ حتى لو كان ارتفاعا طفيفا فقط، فإن زيادة التقلب الضمني كافية للمتداولين لجني الأرباح.

يعتقد مدير صندوق التحكيم والاستحواذ في ووتر آيلاند كابيتال أن هذا يدل على أن بعض المستثمرين يتوقعون من نتفليكس أن تختار إنهاء الصفقة طوعا. ومن الجدير بالذكر أن كشفت بوليتيكو عن خبر أن الرئيس التنفيذي لنتفليكس، ساراندوس، سيزور البيت الأبيض يوم الخميس لمناقشة الاستحواذ، والذي فسره السوق على أنه إشارة إلى أن “نتفليكس ربما لم تتخل تماما عن رفع العرض”.