ديناميات السوق تهيئ الساحة لانتعاش العملات البديلة مع تماسك البيتكوين

الدمج الأخير في سعر البيتكوين وسط تقلبات السوق الأوسع قد يؤدي إلى انتعاش كبير في العملات البديلة، مع تزايد توجه المشاركين في السوق نحو احتمال دوران رأس المال. حيث يتداول البيتكوين حول 68.23 ألف دولار مع انخفاض خلال 30 يومًا بنسبة 23.33%، يراقب المتداولون عن كثب ما إذا كان التراجع إلى مستوى الدعم عند 90,000 دولار قد يجذب اهتمام شراء جديد ويشعل حركة متجددة في الأصول البديلة.

انتهاء خيارات ضخمة يعيد تشكيل هيكل السوق على المدى القصير

هناك محفز هام يلوح في سوق الخيارات، حيث أفادت شركة QCP Capital أن حوالي 20 مليار دولار من القيمة الاسمية لخيارات البيتكوين والإيثيريوم مهيأة لانتهاء صلاحيتها. وهذا يمثل حوالي نصف إجمالي الفائدة المفتوحة على منصة Deribit، واحدة من أكبر منصات المشتقات الرقمية. يواصل المشاركون في السوق بشكل نشط تدوير مراكزهم القصيرة إلى تواريخ انتهاء صلاحية لاحقة بدلاً من السماح لها بالانتهاء، وهي استراتيجية تحافظ على مراكز التداول عندما تظل الثقة في التوقعات السوقية قوية.

لهذا الديناميك أثر عميق على تقلبات الأسعار. فارتفاع التقلبات يفضل مشتري الخيارات لأنه يزيد من احتمالية تحرك المراكز “داخل المال” قبل التسوية، مما يخلق فرص ربح. وعلى العكس، فإن بيئة السيولة الضيقة الحالية تعني أن الطلبات الكبيرة يمكن أن تحرك الأسعار بشكل أكثر درامية، مما يمهد الطريق لتحولات مفاجئة في الاتجاه.

عندما يواجه البيتكوين صعوبة، تجد العملات البديلة لحظتها

مع استمرار تداول البيتكوين دون مستوى 100,000 دولار الذي سيطر على معنويات السوق لفترة طويلة، بدأت العملات البديلة تاريخيًا في تحقيق تقدم. وأبرزت شركة QCP Capital أن نمطًا مماثلاً ظهر قبل حوالي شهر، عندما ارتد معدل الإيثيريوم إلى البيتكوين من مستوى دعم 0.032، مما أدى إلى حركة متجددة في الرموز البديلة.

يعكس هذا النمط الدوري الهيكل الأساسي للسوق. عندما يواجه زخم الصعود في البيتكوين مقاومة، يسعى المستثمرون الذين جمعوا أرباحًا إلى تحقيق عوائد إضافية من خلال تدوير رأس المال إلى العملات البديلة ذات التقلبات الأعلى. وغالبًا ما تؤدي هذه التدفقات إلى انتعاشات حادة على المدى القصير مع تركيز رأس المال الجديد في الأسواق ذات السيولة المنخفضة. حاليًا، يتداول الإيثيريوم عند 2.05 ألف دولار، بينما أظهرت رموز مثل سولانا، دوجكوين، وكاردانو حساسية تجاه ديناميكيات دوران رأس المال.

مستويات الدعم وفرص التداول القادمة

حدد محلل FxPro أليكس كوپتسكييفيتش المشهد الفني على المدى القريب، مشيرًا إلى أن التصحيح نحو 90,000 دولار من المحتمل أن يجذب اهتمام الشراء خلال الأسابيع القليلة القادمة، وربما يوقف ضغط البيع الممتد. في سيناريو متطرف، قد ينخفض البيتكوين إلى 70,000 دولار، لكن مستوى 90 ألف دولار يمثل منطقة دعم أكثر احتمالًا حيث قد تبدأ أنشطة التجميع.

وأوضح كوپتسكييفيتش: “السوق لا تزال تتعامل مع موقف الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا، المدعوم بجني الأرباح الواسع بعد فترة تداول قوية.” وقد خلقت هذه العوامل بيئة حالياً من قلة الثقة وتقلب مرتفع.

لكي يشير البيتكوين إلى اتجاه صاعد هيكلي مستدام، يجب أن يخترق ويثبت فوق مستويات مقاومة حول 72,000 و78,000 دولار بشكل مستمر. حيث أن الارتداد الحاد من مستويات أدنى أوقف كل من البيتكوين والأصول المرتبطة به — بما في ذلك الإيثيريوم، سولانا، دوجكوين، كاردانو، والأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية — لكن المحللين يحذرون من أن هذا الانتعاش يبدو مدفوعًا بشكل رئيسي بارتدادات تقنية في السوق الضيقة وليس بمحفزات أساسية.

التعامل مع الانتعاش: اعتبارات المخاطر

حث مراقبو السوق، بمن فيهم جويل كروجر من مجموعة LMAX، على توخي الحذر بشأن استدامة التعافي الأخير في الأسعار. وفقًا لجوشوا ليم من FalconX، فإن بعض مديري الصناديق يلاحقون الانتعاشات بشكل نشط ويقومون بدوران رأس المال إلى العملات البديلة ذات التقلبات العالية والمراكز المشتقة. ومع ذلك، فإن طبيعة الارتداد الفني في التحركات الأخيرة تشير إلى أنه ينبغي على المتداولين أن يكونوا يقظين من الانعكاسات المفاجئة.

لا تزال احتمالية انتعاش العملات البديلة قائمة إذا استمر دمج البيتكوين، خاصة إذا زادت التقلبات وتحول رأس المال نحو الأصول الأكثر مخاطرة. ومع ذلك، يجب أن يظل المشاركون على وعي بأن تحركات الأسعار الحالية تعكس المواقف الفنية وديناميكيات المشتقات، وليس تغييرات أساسية في قيمة الأصول.