إبرازات مكالمة أرباح الربع الرابع لعام 2025 لشركة Energy Recovery Inc (ERII): تحولات استراتيجية وتأخيرات في المشاريع

أخبار GuruFocus

الخميس، 26 فبراير 2026، الساعة 2:02 مساءً بتوقيت GMT+9، قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

ERII

+0.31%

هذه المقالة ظهرت أولاً على GuruFocus.

التوفير السنوي: 7 ملايين دولار من إيقاف نشاط تجارة ثاني أكسيد الكربون بالتجزئة في محلات البقالة.

تاريخ الإصدار: 25 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل للمكالمة، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

النقاط الإيجابية

تمتلك شركة Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) مكانة قوية في سوق المياه باستخدام تكنولوجيا مبادل الضغط الرائدة لديها.
*
واثقة من آفاق نموها لعام 2027 استنادًا إلى خط أنابيب المشاريع واتجاهات الطلب الأساسية.
*
تقوم Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) بإيقاف نشاط تجارة ثاني أكسيد الكربون بالتجزئة، مما يوفر 7 ملايين دولار سنويًا.
*
تركز الشركة على تحسين الأداء من خلال الاستثمار في الابتكار، وتوسيع أعمال المياه العادمة، وتقليل نفقات التشغيل.
*
تخطط Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) لتوسيع وجودها التصنيعي خارج الولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى كفاءات في التكاليف.

النقاط السلبية

واجهت Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) تأخيرات في عدة مشاريع تحلية مياه كبيرة، مما أثر على أدائها المالي لعامي 2025 و2026.
*
لا تزال أعمال الشركة غير منتظمة، مع تأخيرات كبيرة في المشاريع تثير إحباط المستثمرين.
*
إيقاف نشاط تجارة ثاني أكسيد الكربون بالتجزئة هو نتيجة مخيبة للآمال، على الرغم من الجهود المبذولة على مر السنين.
*
هناك خطر من تأخيرات إضافية في المشاريع، مع توقع تأجيل ثلاثة مشاريع رئيسية إلى عام 2027.
*
تواجه الشركة تحديات في عملية المناقصات بسبب قلة الشركات EPC التي تقدم عروضًا لمشاريع التحلية، مما قد يطيل الجداول الزمنية.

أبرز أسئلة وأجوبة

تحذير! اكتشفت GuruFocus 5 علامات تحذير مع ERII.
*
هل تعتبر ERII مُقيّمة بشكل عادل؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

سؤال: هل يمكنك تلخيص أسباب النقص في الأرباح للربع الرابع وتوقعات الإيرادات لعام 2026؟ الجواب: أوضح مايكل مانشيني، المدير المالي، أن مشروعين تأجلوا إلى عام 2026، ومن المتوقع أن يتأجل ثلاثة مشاريع أخرى إلى عام 2027. تفترض التوجيهات أن هذه المشاريع ستتأخر، مما يضيف من 25 إلى 30 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تم تضمين هامش أمان يتراوح بين 15 إلى 20 مليون دولار لمراعاة تأخيرات محتملة أخرى.

سؤال: هل التأخيرات في المشاريع أكبر من المعتاد، وهل هناك سبب مشترك وراء هذه التأخيرات؟ الجواب: أشار مايكل مانشيني إلى أن التأخيرات كبيرة، لكنها تقتصر على ثلاثة مشاريع كبيرة. هذه المشاريع أكثر عرضة للتأخير بسبب حجمها وموقعها في دول جديدة على التحلية. كما لوحظ وجود اتجاه لانخفاض عدد الشركات EPC التي تقدم عروضًا، مما يطيل عملية المناقصة.

سؤال: ما هي التوفير في التكاليف الناتج عن إيقاف نشاط تجارة ثاني أكسيد الكربون، وهل هناك خطط لمزيد من التخفيضات في 2026؟ الجواب: ذكر مايكل مانشيني أن خروج ثاني أكسيد الكربون سيوفر 7 ملايين دولار سنويًا، على الرغم من أن التوفير الكامل لن يتحقق في 2026. تخطط الشركة لتحقيق المزيد من التوفير في التكاليف، رغم أنها تقترب من الحد الأدنى لكفاءة التحسينات.

تستمر القصة

سؤال: كيف يتم تسعير منتج PX Q650 الجديد مقارنة بالمنتجات الحالية، وما هي استراتيجية تقديمه؟ الجواب: أوضح مايكل مانشيني أن سعر PX Q650 يعتمد على إجمالي رأس المال المستثمر في محطة التحلية، مما يؤدي إلى سعر بيع فعال أعلى لكل منتج. يوفر المنتج استهلاك طاقة أفضل، مما يتيح زيادة الأسعار المحتملة من خلال مشاركة التوفير مع العملاء.

سؤال: ما هو الجدول الزمني لتوسيع التصنيع خارج الولايات المتحدة، وما هي الالتزامات الرأسمالية؟ الجواب: ذكر ديفيد مون، المدير التنفيذي، أن اختيار الموقع يجب أن يُنهى بحلول منتصف 2026، مع بدء الإنتاج في أوائل 2027. من المتوقع أن تتراوح التكاليف الرأسمالية بين 3 إلى 6 ملايين دولار لعام 2026، مع تكاليف مماثلة أو أقل قليلاً في 2027.

للحصول على النص الكامل للمكالمة، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.