الروبوتات قادمة للتأمين (وتدفع لنا أرباحًا بنسبة 8.3%، أيضًا)

هناك مجموعة من الأسهم يعتقد معظم الناس أنها تدر عائدًا بنسبة 2% فقط — أو أقل.

لكنهم مخطئون تمامًا. في الواقع، هذه “الأسهم الممتازة” تدفع عائدًا مضاعفًا بمقدار 2X، 3X — وفي حالة السهم الذي سنتحدث عنه أدناه، حتى ما يقرب من 4X ذلك. أنا أتحدث عن عائد للمساهمين بنسبة 8.3% (تذكروا تلك العبارة) هنا.

وهذا السهم لديه ميزة أخرى نحبها في سوق اليوم: فريق إدارته “يشتري الانخفاضات” في سعر السهم نيابة عنا. لا يتعين علينا فعل أي شيء على الإطلاق!

احصل على تنبيهات أخبار سوق الأسهم:

اشترك الآن

أسهم مثل هذه مثالية في أوقات كهذه، مع استمرار الاقتصاد في العمل بشكل جيد.

وفي الوقت نفسه، من المحتمل أن نرى استمرار تقلبات السوق مع تصاعد الذكاء الاصطناعي الذي يأخذ المزيد من الصناعات إلى المذبحة.

لكن السهم الرئيسي للتأمين الأمريكي الذي سنغوص فيه بعد ذلك لا يهتم. فهو يحقق أرباحًا بالفعل من الذكاء الاصطناعي. ومع زيادة أرباح الشركة وتدفقاتها النقدية بفضل التقنية، أتوقع أن يرتفع عائد المساهمين بنسبة 8.3% ليصل إلى مستويات أعلى.

أفلاك: سهم توزيعات على حافة اضطراب الذكاء الاصطناعي

لقد ناقشنا الذكاء الاصطناعي في صناعة التأمين من قبل. القطاع جاهز لثورة الذكاء الاصطناعي، حيث أن العديد من المهام التي تقوم بها شركات التأمين مناسبة تمامًا للأتمتة.

وهذا ليس جديدًا على فريق إدارة أفلاك (AFL)، التي قامت بأتمتة 54% من مطالبات “الصحة” — زيارات الأسنان، العناية بالعيون وما شابه ذلك. هذا عمل مثالي للذكاء الاصطناعي لأنه لا يتعين على العملاء تقديم مجموعة من الوثائق، على عكس مطالبات الإعاقة أو الأمراض الحرجة.

النتيجة بالنسبة لأفلاك، التي تعتبر من ضمن محفظة خدماتي العوائد المخفية، هي أنها تستطيع إعادة تخصيص البشر لمهام أكثر تعقيدًا، وتقليل التكاليف (بما في ذلك، نعم، الإنفاق على التوظيف الجديد)، والحفاظ على رضا العملاء من خلال معالجة المطالبات بشكل أسرع.

علاوة على ذلك، من غير المحتمل أن تتعرض صناعة التأمين لاضطراب كما حدث مع أسهم البرمجيات، فبينما يمكنك استخدام الذكاء الاصطناعي لـ “تشفير” تطبيقك الخاص، لا يمكنك استخدامه لصنع بوليصة تأمين خاصة بك!

وهذا يقودني إلى ذلك العائد للمساهمين بنسبة 8.3%.

عائد المساهمين يتفوق على عائد الأرباح في كل جانب

سهم توزيعات مثل أفلاك لديه ثلاث طرق لدفع العائد لنا:

• دفعاته الحالية: وهي الأرباح التي نحصل عليها فور شرائنا للسهم.

• نمو الأرباح، الذي يرفع العائد على استثمارنا الأصلي ويعمل كـ “مغناطيس” على سعر السهم، مع ارتفاع الدفعات التي تجذب سعر السهم للأعلى.

• إعادة شراء الأسهم، التي تقلل من عدد الأسهم القائمة، مما يعزز أرباح السهم ومقاييس أخرى لكل سهم.

إعادة الشراء قد يُنظر إليها بشكل سلبي، لكنها لا ينبغي أن تكون كذلك، لأنها عندما تُنفذ بشكل صحيح (أي عندما يكون السهم رخيصًا)، يمكن أن تعزز عوائدنا. وهذه مشكلة أخرى مع العائد الحالي — فهو لا يخبرنا شيئًا عن تأثير عمليات إعادة الشراء.

وهنا يتألق عائد المساهمين، الذي يشمل عمليات إعادة الشراء والأرباح.

عائد المساهمين بنسبة 8.3% هو سر أفلاك الأفضل مخفيًا

على مدى العقد الماضي، ضاعف أفلاك أرباحه تقريبًا ثلاث مرات. هذا الارتفاع في الدفعات عمل كمغناطيس، جاذبًا سعر السهم للأعلى مع ارتفاعها:

“مغناطيس الأرباح” لأفلاك يصل إلى أقصى قوته

وبفضل نمو الدفعات، فإن المستثمرين الذين اشتروا أسهم أفلاك قبل عقد من الزمن يحققون الآن عائدًا بنسبة 8.1% على استثمارهم الأصلي.

وهذا مجرد بداية لقصة عوائد المساهمين للشركة.

لننتقل إلى عمليات إعادة الشراء: على مدى العقد الماضي، قام أفلاك بسحب 38% من أسهمه من السوق، مما جعل جميع مقاييس الشركة لكل سهم (وأهمها أرباح السهم) تبدو أفضل. وأرباح السهم تؤثر على سعر السهم مع مرور الوقت.

بالإضافة إلى ذلك، تعزز عمليات إعادة الشراء نمو الأرباح، لأنها تترك أفلاك بأسهم أقل يتعين عليه دفع أرباح عليها. وليس من قبيل الصدفة أن نمو أرباح أفلاك (باللون البنفسجي أدناه) قد انطلق مع انخفاض عدد الأسهم (باللون البرتقالي):

إعادة الشراء ترفع سعر سهم أفلاك

لنركز على العام الماضي للحظة. في الرسم البياني أدناه، يمكنك أن ترى بوضوح أن الإدارة خففت عمليات إعادة الشراء عندما ارتفع سعر السهم (كما في صيف 2025)، ثم زادت عمليات الشراء عند الانخفاضات.

الإدارة تشتري الانخفاضات نيابة عنا

هذا هو نوع إدارة إعادة الشراء الذكية التي نحبها — وهو مختلف تمامًا عما تفعله العديد من الشركات: تشتري بشكل آلي نفس كمية الأسهم سواء كانت رخيصة أو غالية.

وهذا يعيدني إلى عائد المساهمين، الذي يجمع بين جميع المكافآت الثلاثة للمساهمين: الأرباح الحالية، نمو الدفعات، وإعادة الشراء. لحسابه، خذ المبلغ الذي أنفق على عمليات إعادة الشراء والأرباح خلال آخر 12 شهرًا، وخصم إصدار الأسهم، ثم قسم الناتج على قيمة السوق للشركة.

يسهل علينا أفلاك حساب ذلك: في عرض أرباح الربع الرابع لعام 2025، قسموا كل ذلك بشكل واضح:

المصدر: تحديث أرباح أفلاك للربع الرابع 2025

نرى هنا أن أفلاك أنفقت حوالي 4.8 مليار دولار على الأرباح وإعادة الشراء في عام 2025، مع ميل نحو عمليات إعادة الشراء. (وهذا مقبول لدينا، نظرًا للأداء القوي للسهم).

وبقيمة سوقية قدرها 58 مليار دولار (أي قيمة جميع الأسهم القائمة) بنهاية 2025، يمكننا القول أن عائد المساهمين لأفلاك هو 8.3% — وهو أقل بقليل من أربعة أضعاف عائد الأرباح الحالي البالغ 2.2%.

سأنهي بسرعة بذكر آخر عن الذكاء الاصطناعي، لأنه يرتبط هنا أيضًا: مع تقليل التكاليف وزيادة النمو المحتمل بفضل الذكاء الاصطناعي، أتوقع أن يشارك فريق الإدارة الودود للمساهمين المزيد من تلك الثروة معنا — وأن يعززوا عائد المساهمين للشركة أثناء قيامهم بذلك.

ابدأ مع أفلاك — ثم ابنِ محفظة كاملة من عوائد المساهمين الكبيرة

عائد المساهمين ليس مجرد مؤشر آخر عند اختيار أسهم التوزيعات. كما رأينا مع أفلاك، هو طريقة جديدة تمامًا للاستثمار في التوزيعات.

بمجرد أن تبدأ في تطبيقه على أسهم التوزيع الأخرى، ستلاحظ عوائد كبيرة في كل مكان — وفي العديد من الأسهم التي لا يزعجها المستثمرون العاديون حتى النظر إليها.

تبدأ هذه الاستراتيجية بمغناطيس توزيعات قوي، مثل الذي رأيناه مع أفلاك. مع ارتفاع الدفعات، تتبع أسعار الأسهم. أضف إلى ذلك برنامج إعادة شراء ذكي، و_ها أنت ذا_ — لديك عائد مساهمين قوي ومتزايد.

للبدء، أعددت نشرة استثمارية خاصة تأخذك داخل استراتيجيتي لمغناطيس التوزيعات، وتقدم لك تقريرًا خاصًا مجانيًا يكشف عن أفضل 5 أسهم نمو توزيعات يمكن شراؤها الآن.

هذه الأسهم الخمسة تركز بشكل حاد على دفع العوائد لنا من خلال زيادات مستمرة في الدفعات، وإعادة شراء الأسهم، وقرارات تجارية ذكية ترفع من ضغط الصعود على أسعارها.

هذه الأسهم الخمسة رخيصة الآن — لكنني لا أتوقع أن يستمر ذلك، مع تزايد اهتمام المستثمرين بخطط العوائد السخية الخاصة بها. انقر هنا لقراءة المزيد عنها والحصول على ذلك التقرير الخاص المجاني الذي يكشف عن أسمائها ورموزها.