لماذا يراهن هذا المحلل على أن سهم سوفى يمكن أن يحقق زيادة بنسبة 40% في عام 2026

مؤشر سوق الأسهم الأخضر مع سهم يشير للأعلى، يوم تداول بواسطة Quality Stock Arts عبر Shutterstock

أنوشكا موخرجي

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 11:17 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 7 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  SOFI

  -3.66%

بعد أداء مميز في عام 2025، واجهت شركة الخدمات المالية الرقمية سويفي تكنولوجيز (SOFI) فجأة وضعًا غير مستقر هذا العام. تراجع السهم، وكان الانخفاض يحدث حتى بعد أن حققت الشركة نتائج أقوى من المتوقع في الربع الرابع فقط الشهر الماضي. من الناحية الأساسية، كانت الأرقام تروي قصة قوية، لكن مزاج السوق تغير. أصبح المستثمرون أكثر قلقًا بشأن مستويات التقييم ومخاطر التخفيف المحتملة من خلال عمليات جمع رأس المال، وكلاهما ضغط على الأسهم.

وفي الوقت نفسه، أصبحت سويفي ضحية لمشاعر السوق السائدة الأخيرة، حيث يقوم المستثمرون بإعادة التوجيه من الأسماء ذات النمو العالي وإعادة التركيز على مجالات مثل العملات الرقمية والبرمجيات، مفضلين استثمارات أكثر أمانًا ودفاعية. لكن ليس الجميع يتراجع. في الواقع، يحث محللو Citizens JMP المستثمرين على النظر أبعد من الضعف الأخير. يعتقدون أنه، على الرغم من التراجع الحالي، يمكن أن يرتفع سهم سويفي بأكثر من 40% في عام 2026. فماذا يعزز هذا التفاؤل؟ دعونا نلقي نظرة أقرب لنكتشف.

المزيد من الأخبار من Barchart

'لو عرف الناس في باقي العالم ما أعرفه': رسالة مايكل سايلور الفيروسية حول سهم MSTR والبيتكوين إلى 10 ملايين دولار

مايكروسوفت تتعافى من انهيار سعرها بعد الأرباح، لكن انتبه قبل شراء سهم MSFT

شركة MicroStrategy الآن خسرت 4.5 مليار دولار من استثمارها في البيتكوين البالغ 54 مليار دولار: ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟

احصل على رؤى حصرية مع النشرة الإخبارية المجانية Barchart Brief. اشترك الآن لتحصل على تحليل سوقي سريع وحاد لن تجده في مكان آخر.

حول سهم سويفي

تأسست في 2011، شركة سويفي تكنولوجيز، التي تتخذ من كاليفورنيا مقرًا لها، نمت لتصبح واحدة من أكثر اللاعبين ابتكارًا في صناعة التكنولوجيا المالية، وهي بنك مرخص وطنيًا يعمل عبر الإنترنت يعيد تعريف كيفية إدارة الناس لأموالهم في العصر الرقمي. وضعت الشركة نفسها كمركز شامل لإدارة الأموال الرقمية، مع مهمة لمساعدة الناس على تحقيق الاستقلال المالي وملاحقة طموحاتهم.

اليوم، يعتمد 13.7 مليون عضو على سويفي للاقتراض، والادخار، والإنفاق، والاستثمار، وحماية أموالهم، كل ذلك من خلال تطبيق واحد، مع الوصول أيضًا إلى مخططي ماليين، وتجارب حصرية، ومجتمع نشط من الأعضاء. بالإضافة إلى منصتها للمستهلكين، تدعم سويفي منظومة التكنولوجيا المالية من خلال Galileo Financial Technologies، ذراعها التكنولوجي الذي يمكّن شركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية والعلامات التجارية العالمية من إنشاء وإدارة منتجات مالية مبتكرة.

تدعم بنية Galileo الآن 128.5 مليون حساب حول العالم، مما يوسع نطاق سويفي بشكل كبير خارج قاعدة أعضائها الخاصة. بعد فترة قوية في السنوات الأخيرة، شهدت الأسهم تراجعًا ملحوظًا في 2026. وتقدر قيمتها السوقية حاليًا بحوالي 25.7 مليار دولار. انخفض سهم سويفي بنسبة 19.1% هذا العام، متفوقًا بشكل حاد على مؤشر S&P 500 الأوسع، الذي حقق زيادة طفيفة بنسبة 1.4% خلال نفس الفترة.

تتواصل القصة  

تصاعد ضغط البيع في الأسابيع الأخيرة، حيث تراجع سهم التكنولوجيا المالية بنسبة تقارب 22.7% خلال الشهر الماضي فقط. على الرغم من ارتفاعه السابق، يقف السهم الآن حوالي 55% أدنى من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 32.73 دولار الذي وصل في نوفمبر الماضي، وهو تراجع حاد يبرز مدى سرعة تبريد معنويات المستثمرين.

www.barchart.com

كما أن مخاوف التقييم لا يمكن تجاهلها. حتى بعد تراجعه الأخير، يتداول سهم سويفي بمضاعف أرباح مستقبلية قدره 34.33 مرة و5.9 مرات من المبيعات، وهو أعلى بكثير من متوسطات القطاع التي تبلغ 10.95 مرة من الأرباح المستقبلية و2.98 مرة من المبيعات. هذا السعر المميز يشير إلى أن المستثمرين كانوا على استعداد لدفع علاوة مقابل قصة نمو سويفي، لكنه يترك السهم أيضًا بمساحة أقل للخطأ إذا تباطأت التوقعات أو تباطأ الزخم.

داخل نتائج أرباح سويفي للربع الرابع

عندما أعلنت سويفي عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 في 30 يناير، بدت الأرقام الرئيسية وكأنها وصفة لارتفاع. تفوقت الشركة على توقعات وول ستريت من حيث الإيرادات والأرباح وحققت سلسلة من الإنجازات القياسية. ومع ذلك، كان رد فعل السوق عكس ذلك. انخفض السهم بنسبة تقارب 6.4% في يوم الإعلان وتراجع بنسبة 3.2% في الجلسة التالية.

لكن، عند التدقيق في الأرقام، تظل قصة النمو صعبة التجاهل. ارتفعت الإيرادات الصافية الإجمالية بنسبة 40% على أساس سنوي (YOY) إلى 1.03 مليار دولار، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 985.9 مليون دولار. كما أن الربع شهد أول وصول لإيرادات بقيمة مليار دولار، مع ارتفاع الإيرادات المعدلة بنسبة 37% إلى رقم قياسي قدره 1.013 مليار دولار.

كانت الإيرادات القائمة على الرسوم نقطة تميز أخرى، حيث قفزت بنسبة 53% إلى رقم قياسي قدره 443 مليون دولار. وكان الأداء القوي مدفوعًا بأداء قوي في منصة القروض بالإضافة إلى ارتفاع إيرادات الإحالة، والعمولة، ورسوم الوساطة. معًا، حققت قطاعات الخدمات المالية ومنصة التكنولوجيا إيرادات صافية قدرها 579.1 مليون دولار، بزيادة 61% عن نفس الفترة من العام الماضي.

ظل نمو المستخدمين محركًا رئيسيًا. أضافت سويفي رقمًا قياسيًا قدره مليون عضو جديد خلال الربع، ليصل إجمالي الأعضاء إلى 13.7 مليون، بزيادة 35% على أساس سنوي. وتبع اعتماد المنتجات نفس الاتجاه، حيث ارتفعت بنسبة 37% إلى رقم قياسي قدره 20.2 مليون منتج. كما استمرت الربحية في النمو. سجلت الشركة تاسع ربع مربح على التوالي، مع أرباح صافية معدلة قدرها 174 مليون دولار وربح للسهم بقيمة 0.13 دولار، بزيادة 160% عن العام السابق ومتجاوزة التوقعات التي كانت عند 0.11 دولار.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 60% إلى رقم قياسي قدره 318 مليون دولار، مما يشير إلى تحسن كفاءة التشغيل مع نمو الأعمال. وعلى صعيد الابتكار، واصلت سويفي التوسع في الأصول الرقمية والمدفوعات العالمية. خلال الربع، أصبحت أول بنك مرخص وطنيًا يطلق تداول العملات الرقمية للمستهلكين ويقدم عملته المستقرة الخاصة، SoFiUSD، على بلوكتشين عام وبدون إذن.

علاوة على ذلك، أطلقت الشركة تحويلات مالية دولية تعتمد على تقنية البلوكتشين في أكثر من 30 دولة. وبالنظر إلى المستقبل، تشير توقعات الإدارة لعام 2026 إلى أن الزخم لن يتباطأ. تتوقع الشركة زيادة إجمالي الأعضاء بنسبة لا تقل عن 30% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تصل الأرباح الصافية المعدلة إلى حوالي 825 مليون دولار، وهو هامش ربح قدره 18%، مع توقع أن يكون ربح السهم المعدل حوالي 0.60 دولار.

لماذا يعتقد محلل واحد أن تراجع سويفي قد يهيئ لارتفاع بنسبة 40%؟

مؤخرًا، قررت شركة Citizens JMP الخروج من موقفها الحيادي وترقية السهم إلى “أفضل أداء” من “تقييم السوق”، مع وضع هدف سعر عند 30 دولارًا. يشير هذا الهدف إلى أن السهم قد يقفز حوالي 40.5% من المستويات الحالية. وفقًا لمحللي Citizens JMP بقيادة ديفين ريان، فإن سويفي عالق في دورة تراجع أوسع، حيث يتراجع المستثمرون عن “الأسهم ذات النمو العالي” أو “الموضوعات المضاربة” مثل العملات الرقمية والبرمجيات.

وفي الوقت نفسه، حافظت استثمارات أكثر تقليدية مثل البنوك الإقليمية على أداء أفضل. يجادل المحللون أن البيع ناتج أقل عن مخاوف من الاقتصاد وأكثر عن عوامل تقنية وتغير في تفضيلات أسلوب السوق. في رأيهم، هذا يخلق فرصة شراء في واحدة من أكثر الشركات المالية التقنية جاذبية على المدى الطويل. ويعتقدون أن ملف المخاطر والمكافأة للسهم قد تحسن بشكل كبير منذ تقرير أرباح سويفي في أواخر يناير الذي أوضح أساسياتها وآفاق النمو على المدى المتوسط.

جزء رئيسي من الحالة الصعودية هو نموذج “متجر واحد” الخاص بسويفي. تقول الشركة إن 40% من المنتجات الجديدة يتم فتحها بواسطة الأعضاء الحاليين، مما يظهر قوة البيع المتبادل والمشاركة الأعمق. كما أن النمو القياسي في الأعضاء والمنتجات في الربع الأخير يشير أيضًا إلى نظام بيئي يتوسع بسرعة. والأهم من ذلك، أن مزيج الأعمال يتطور.

تشير Citizens JMP إلى أن سويفي تصبح أقل اعتمادًا على دخل الإقراض التقليدي مع تزايد دور مصادر الإيرادات القائمة على الرسوم وخفيفة رأس المال. على الرغم من أن الإقراض لا يزال مهمًا، إلا أن التنويع عبر القطاعات وتحسين الربحية يعززان النموذج العام. وبالنظر إلى المستقبل، يعتقد المحللون أن بعض أكبر محركات النمو المستقبلية لسويفي لم يتم عكسها بالكامل في التوقعات، مع فرص العملات الرقمية التي تظهر كرافعة محتملة للارتفاع.

كيف يرى المحللون سهم سويفي؟

بينما تعتبر Citizens JMP متفائلة، لم تتخذ وول ستريت قرارها النهائي بعد بشأن سويفي. يحمل السهم حاليًا تصنيف “احتفاظ”، مما يعكس مزيجًا من التفاؤل والحذر. من بين 24 محللاً يغطيون السهم، هناك سبعة يوصون بقوة بـ"شراء قوي"، واثنين يميلون إلى الإيجابية بـ"شراء معتدل".

ومع ذلك، فإن جزءًا كبيرًا من السوق يتخذ نهج الانتظار والترقب. يقيم عشرة محللين السهم بـ"احتفاظ"، واثنين يرون احتمال هبوط بـ"بيع معتدل"، وثلاثة يوصون بـ"بيع قوي". يبرز هذا التوقع المنقسم الصراع بين إمكانات النمو والتقييمات والمخاطر المعلقة.

يرى المحللون أن هناك ارتفاعًا معنويًا في الأفق. يبلغ متوسط هدف السعر لسويفي 27.32 دولار، مما يشير إلى ارتفاع حوالي 29% من المستويات الحالية. وعلى الجانب الأعلى من النطاق، يشير الهدف الأكثر تفاؤلاً عند 38 دولارًا إلى أن السهم قد يرتفع بنسبة تصل إلى 79%، مما يظهر أنه رغم الحذر، يرى بعض من وول ستريت إمكانات انتعاش كبيرة.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى أنوشكا موخرجي مواقف مباشرة أو غير مباشرة في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _