قالت HSBC: "البرمجيات ستأكل الذكاء الاصطناعي". إليك أفضل اختيارات البنك

“البرمجيات بالفعل تستهلك الذكاء الاصطناعي” وستستمر في ذلك، وفقًا لبنك HSBC، حيث يتجاهل البنك المخاوف السوقية الأخيرة بشأن احتمال استبدال القطاع بالذكاء الاصطناعي. انخفضت أسهم البرمجيات في وقت سابق من هذا الشهر بسبب مخاوف واسعة من أن الذكاء الاصطناعي قد يجعل نماذج الأعمال القائمة على البرمجيات كخدمة، أو SaaS، قديمة، مما أدى إلى بيع جماعي وتحذيرات من “كارثة SaaS”. لكن في مذكرة يوم الثلاثاء، قال محللو HSBC إنهم لا يتوقعون أن يتم استبدال البرمجيات بالذكاء الاصطناعي، بل ستكون مستفيدة رئيسية من تطورها. مطورو منصات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين — مثل شركة جوجل الأم ألفابت، وصانع ChatGPT، وشركة Anthropic الناشئة — يفتقرون إلى الخبرة في إنشاء برمجيات “فئة المؤسسات”، وسيكونون “يعملون من الصفر في مجالات معقدة وغير مألوفة”، وفقًا لفريق HSBC. وفي الوقت نفسه، أضافوا أنه ليس من العملي أو الواقعي أو الاقتصادي للشركات استخدام الذكاء الاصطناعي لتطوير أنظمتها البرمجية الداخلية. حتى لو أدى تطوير الكود باستخدام الذكاء الاصطناعي — المعروف بـ vibe-coding — إلى إطلاق حلول برمجية أفضل أو مجانية، قال HSBC إنه سيكون من الصعب جدًا لهذه الحلول أن تحل محل البائعين الحاليين الذين يديرون العمليات اليومية للشركات العالمية. وقالت مذكرة البنك: “داخل تطبيق مؤسسي كامل، نعتقد أن الذكاء الاصطناعي مقدر له أن يكون تابعًا لمنصة البرمجيات الشاملة”. “لقد حددنا طرفًا هو الأنسب لاستخدام الذكاء الاصطناعي لتوليد برمجيات أفضل من البائعين القدامى، وبالطبع، هم بائعو البرمجيات أنفسهم.” نظرًا للتحركات الأخيرة في السوق والمشاعر بين المستثمرين، قال HSBC إن بناء أو توسيع المراكز في قطاع البرمجيات — قبل إعادة تقييم السوق — “قد يكون مناسبًا في الوقت الحالي”. وأشار فريق البحث إلى أن “قيم القطاع منخفضة تاريخيًا، على الرغم من اعتقادنا أن القطاع على وشك التوسع بشكل كبير، ونرى زخم الطلب القوي مستمرًا في المستقبل المنظور”. وأضافوا: “بالرغم من أن الذكاء الاصطناعي كان مربحًا جدًا لقطاعات الأجهزة والرقائق الإلكترونية، فإننا نرى أن الجزء الأكبر من القيمة يُولد داخل قطاع البرمجيات — وهو قطاع كان يخطط ويبني ذكاءً اصطناعيًا فعالًا خلال العامين الماضيين، مع انطلاقه في 2026.” لدى HSBC تصنيف شراء لعدد من أسهم البرمجيات — العديد منها تأثر في عملية البيع الحالية. وتشمل هذه أوراكل، وسيرفيس ناو، وسيلزفورس، وHP، وكراودسترايك. ولديها تصنيف احتفاظ على تويليو، وSAP، وفورتينت، وسيسكو، وتصنيف تقليل على بالو ألتو نيتوركس، وآي بي إم، وCoreWeave.