نحن نخرج من سهم غير متسق لتوفير مساحة لآفاق أفضل في المستقبل

نحن نخرج من مركزنا في شركة داناهير، نبيع 200 سهم بسعر يقارب 208 دولارات لكل سهم. استمر تنظيف محفظتنا في الربيع المبكر. نحن نبيع أسهمنا المتبقية في داناهير يوم الخميس، مسجلين خسارة مخيبة للأمل بنسبة 7% على الأسهم التي تم شراؤها من 2023 إلى 2025. يتبع بيعنا النهائي قرارنا بتقليل هذا المركز إلى النصف الأسبوع الماضي بسعر مماثل. لطالما انتظرنا أن تعود أعمال المعالجة البيولوجية في داناهير إلى طبيعتها بعد ارتفاعها خلال جائحة كوفيد، ولطالما خاب أملنا في عدم تحقيق نمو إيرادات ثابت من رقم واحد عالي مع توسع الهوامش. يمكننا أن نظل صبورين ونترك هذا السهم يشغل مكانة ثمينة في المحفظة، لكننا نفضل أن نحرر مساحة لفرص جديدة. على الرغم من أننا لا نلوم الإدارة بالكامل على ديناميكيات الصناعة، إلا أن تغيّرًا جديدًا بالنسبة لنا هو عدم ثقتنا في استراتيجيتها في عمليات الاندماج والاستحواذ. عندما كانت داناهير في أوجها، كانت الشركة تواصل الاستحواذات وتحقيق تآزر في الإيرادات والتكاليف من خلال تطبيق ما تسميه نظام أعمال داناهير. كانت الصفقات جزءًا أساسيًا من عملها، مما أدى إلى إنشاء شركة كانت واحدة من أكبر مضاعفات الأرباح في تلك الحقبة. تذكرنا سجل داناهير في هذا المجال بما جعلنا نتمسك بالسهم لفترة أطول مما ينبغي. لا نعتقد أن الاستحواذات الأخيرة على شركة أبكام وألديفرون أحدثت تأثيرًا كما كنا نأمل. هذا يجعلنا متشائمين بشأن استحواذ داناهير الجديد على شركة ماسيمو، وهي مزود رائد للتشخيصات الخاصة، خاصة قياس التأكسج النبضي وحلول مراقبة المرضى الأخرى. أعلنت داناهير الأسبوع الماضي أنها ستشتري الشركة مقابل 9.9 مليار دولار، بما في ذلك الديون. كنا نفضل أن تستخدم داناهير أموالها في استحواذ على شركة تركز أكثر على علوم الحياة وتخدم صناعة التكنولوجيا الحيوية الأسرع نموًا، أو أن ترفع بشكل نشط عمليات إعادة شراء الأسهم الخاصة بها. عامل آخر في قرارنا هو النزاع القانوني الطويل الأمد بين أبل وماسيمو، والذي قد يخلق بعض المخاطر في المستقبل. (صندوق جيم كرامر الخيري يمتلك أسهم أبل. راجع هنا قائمة الأسهم الكاملة.) كعضو في نادي CNBC للاستثمار مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا قبل أن يقوم جيم بأي صفقة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه الصفقة قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC، ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه قبل تنفيذ الصفقة. المعلومات أعلاه عن نادي الاستثمار تخضع لشروط وأحكام وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا توجد أو تُنشأ أي مسؤولية أو واجب أمانة بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يُضمن تحقيق نتيجة أو ربح معين.