خصومات عميقة: 4 أسهم تصرخ بـ"القيمة" عند أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا

مفترق طريق بين الثور والدب بواسطة Lightspring عبر Shutterstock

هل أنت مستثمر يبحث عن الأسهم ذات القيمة أو من يتابع حركة السوق؟ إليك بعض الأخبار والتحليلات التي قد تهمك.

مؤشر تقلبات بورصة كوكاي (VIX) أغلق عند 18.11 يوم الثلاثاء. على الرغم من أن ذلك يشير إلى سوق هادئ نسبياً، إلا أن مؤشر VIX لا يزال مرتفعًا بنسبة حوالي 20% منذ بداية العام، ولكنه لا يقترب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 60.13.

وبالحديث عن أعلى مستويات خلال 52 أسبوعًا، سجلت بورصة نيويورك (NYSE) 309 مستويات جديدة يوم أمس، بالإضافة إلى 316 على ناسداك. هذا يقارب أربعة أضعاف عدد أدنى المستويات خلال 52 أسبوعًا على كلا السوقين.

المزيد من الأخبار من Barchart

“لو كان الناس في باقي أنحاء العالم يعرفون ما أعرفه”: رسالة مايكل سايلور الفيروسية حول سهم MSTR وبيتكوين إلى 10 ملايين دولار

مايكروسوفت تتعافى من انهيار سعرها بعد الأرباح، لكن انتبه قبل أن تشتري سهم MSFT

شركة MicroStrategy الآن خسرت 4.5 مليار دولار من استثمارها في البيتكوين البالغ 54 مليار دولار: ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟

نشرة موجزة حصرية من Barchart Brief هي دليلك المجاني لمنتصف النهار حول تحركات الأسهم والقطاعات ومشاعر المستثمرين - تصل إليك في الوقت الذي تحتاج فيه للمعلومات أكثر. اشترك اليوم!

إذا كنت مستثمرًا يعتمد على الزخم، فهناك الكثير من الخيارات. وإذا كنت تبحث عن القيمة، فهناك 161 سهم وصندوق استثمار متداول (ETF) وصلت إلى أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا.

مع ارتفاع التقييمات نسبياً، فإن أدنى مستويات 52 أسبوعًا تثير اهتمامي أكثر من أعلى المستويات.

لذا، فإن الأسماء الخمسة التي سأناقشها اليوم هي الأسهم التي وصلت إلى أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا يوم الثلاثاء. يجب أن تكون قد تداولت على الأقل مليون سهم، وأن تكون مربحة، وأن سعر السهم فوق 20 دولارًا، وأن يكون رأس مالها السوقي على الأقل 500 مليون دولار.

بورصة نيويورك - أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا - آرثر جي. جالاغر (AJG)

وصل سهم آرثر جي. جالاغر (AJG) إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 210.01 دولار يوم أمس. وكانت هذه المرة الحادية والعشرون التي يحقق فيها السهم أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية. انخفضت أسهمه بنسبة 34% خلال العام الماضي و18% منذ بداية العام.

ليس من المفاجئ أن يكون سهم شركة الوساطة التأمينية تصنيف “بيع قوي”، وفقًا لرأي التحليل الفني من Barchart. جميع التقييمات الخمسة تصنف على هذا النحو.

يبدو أنني كنت أمدح الشركة التي تتخذ من شيكاغو مقرًا لها منذ وقت قريب. في الواقع، كان ذلك قبل ما يقرب من عامين، في مارس 2024. حينها، وصل السهم إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 254.16 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ بداية العام.

كما قلت آنذاك، أحد محركات نمو الشركة هو من خلال الاستحواذات. في عام 2023، قامت بعدد 51 عملية استحواذ صغيرة، أضافت ما يقرب من مليار دولار إلى إيراداتها السنوية. هذا النمو لم يتوقف.

في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أنفقت الشركة 15.31 مليار دولار على 26 عملية استحواذ، مما رفع استراتيجيتها في الاندماج والاستحواذ إلى مستوى جديد. أكبرها كانت عملية شرائها لشركة Dolphin TopCo بمبلغ 13.78 مليار دولار، وهي الشركة الأم لشركة AssuredPartners Inc.، وهي شركة تأمين تجزئة وسط السوق، تقدم خدمات الممتلكات والتعويضات والمزايا الوظيفية، وتعمل في 400 موقع في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأيرلندا، ويعمل لديها حوالي 11,000 موظف.

القصة مستمرة

تخمن أن المستثمرين قلقون بشأن حجم الصفقة، ومخاطر دمج شركة AssuredPartners، والديون التي تم اقتراضها لإتمام الاستحواذ.

بالنسبة للنقطة الأخيرة، كان صافي ديون الشركة في نهاية 2023 يبلغ 7.35 مليار دولار. وبنهاية 2025، ارتفعت إلى 12.09 مليار دولار، بزيادة قدرها 64%، مع فوائد سنوية تبلغ 639 مليون دولار، أكثر من ضعف ما كانت عليه في 2023.

الفرصة لشراء نسخة أصغر من الشركة كانت مغرية جدًا لرفضها. أعتقد أن شركة Gallagher ستعود في المستقبل إلى عمليات استحواذ أصغر.

وهذا أمر جيد.

بورصة نيويورك - أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا - S&P Global (SPGI)

وصل سهم S&P Global (SPGI) إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 395.88 دولار يوم أمس. وكانت هذه المرة الحادية عشرة التي يحقق فيها السهم أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية. انخفضت أسهمه بنسبة 26% خلال العام الماضي و23% منذ بداية العام.

S&P Global هو ثاني شركة من شركتين على بورصة نيويورك تصل إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا. وهو أحد الأسهم المالية ذات القيمة السوقية الكبيرة المفضلة لدي. كما يحبه المحللون. من بين 26 محللاً يغطون SPGI، 23 منهم (4.65 من 5) يوصون بشرائه، مع سعر هدف يبلغ 617.36 دولار، وهو أعلى بكثير من سعره الحالي.

ما الذي جعل سهمه ينخفض بنسبة 23% في 2026؟ حسنًا، أيام مثل الثلاثاء لم تساعد.

أعلنت شركة S&P Global عن أرباح معدلة للسهم في الربع الرابع من 2025 بلغت 4.30 دولارات، أقل بثلاثة سنتات من تقديرات وول ستريت، مع مطابقة تقديرات الإيرادات عند 3.92 مليار دولار.

لم يكن ذلك سيئًا جدًا. ومع ذلك، لم يعجب المستثمرين توقعات الشركة لعام 2026 لكل من الإيرادات والأرباح. تتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 7.6% عند نقطة منتصف التوجيه، وهو أبطأ من السنوات الأخيرة. أما على مستوى الأرباح، فتتوقع أن تحقق 19.53 دولارًا للسهم، بزيادة 9.5% عن 2025، ولكن أبطأ من الزيادة البالغة 14% في العام الماضي.

مثل العديد من الأسهم المعتمدة على المعلومات، انخفض تقييم SPGI وسط قلق المستثمرين من أن الذكاء الاصطناعي قد يهدد أعمالها المختلفة. الشركة أكثر تفاؤلاً.

قالت مارتينا تشيونغ، في تقرير لـ بارونز، إن “مقياس الابتكار وسرعة دمج الذكاء الاصطناعي في منتجاتنا وعملياتنا الداخلية كانت خطوة للأمام لعملائنا وللشركة.”

أنا واثق تمامًا مثل تشيونغ أن هذا مجرد عثرة في الطريق. شراء سهم SPGI الآن وترك بعض السيولة النقدية للمستقبل، إذا انخفض أكثر في الأسابيع القادمة، هو قرار منطقي للمستثمرين على المدى الطويل.

ناسداك - أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا - Goosehead Insurance (GSHD)

وصل سهم Goosehead Insurance (GSHD) إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 48.16 دولار يوم أمس. وكانت هذه المرة التاسعة والعشرون التي يحقق فيها السهم أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية. انخفضت أسهمه بنسبة 55% خلال العام الماضي و32% منذ بداية العام.

إن لم يكن هناك شيء آخر، فإن اسم شركة التأمين الصغيرة هذه لا يُنسى.

جاءت شركة Goosehead في قائمتي لأن حجم تداول أسهمها يوم أمس كان 1.67 مليون، وهو أعلى بأربعة أضعاف من متوسط الـ 30 يومًا. انخفض سعر السهم بنسبة تقارب 13% في ذلك اليوم.

تبيع شبكة وكالات التأمين التي تتخذ من تكساس مقرًا لها التأمين على المنازل والسيارات وغيرها من أنواع التأمين للأفراد والعائلات من خلال مزيج من وكلاء التأمين الفرعيين (82% من إجمالي الأقساط المكتتبة لعام 2025) ومكاتبها المركزية (18%).

تأسست في 2003، وطرحت للاكتتاب العام بسعر 10 دولارات للسهم في أبريل 2018. لذلك، حتى مع الانخفاض الكبير خلال العام الماضي، لا يزال المستثمرون الأوائل الذين اشتروا عند الطرح يربحون بنسبة 400% خلال أقل من ثماني سنوات.

يوضح هذا الرسم البياني بعض مخاوف المستثمرين.

المصدر: عرض المستثمرين لشركة Goosehead نوفمبر 2025

السؤال هو هل كانت 2024 ذروة نمو إيرادات Goosehead أم يمكنها إعادة تنشيط محرك النمو في 2026. ستعلن عن نتائج الربع الرابع من 2025 في 17 فبراير.

المحللون مختلفون تمامًا حول الشركة. من بين 14 محللاً يغطونها، خمسة يوصون بالشراء، واثنان يوصون بالبيع، وسبعة يوصون بالاحتفاظ (3.43 من 5). الخبر السار هو أن سعر الهدف البالغ 87.58 دولار أعلى بنسبة 75% من سعرها الحالي.

استغرقت الشركة 17 عامًا للوصول إلى مليار دولار من إجمالي الأقساط المكتتبة السنوية، وارتفع إلى 2 مليار خلال عامين، ثم إلى 4 مليارات خلال عامين آخرين. ومع ذلك، فإن 4.3 مليار دولار من إجمالي الأقساط المكتتبة خلال 12 شهرًا انتهت في 30 سبتمبر 2025، تمثل فقط 2% من 207.3 مليار دولار من الخطوط الشخصية التي تولدها الوكالات المستقلة.

الفرصة لا تزال كبيرة.

ناسداك - أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا - Morningstar (MORN)

وصل سهم Morningstar (MORN) إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 150.00 دولار يوم أمس. وكانت هذه المرة الخامسة والثلاثون التي يحقق فيها السهم أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا خلال الـ 12 شهرًا الماضية. انخفضت أسهمه بنسبة 50% خلال العام الماضي و26% منذ بداية العام.

لم أكن أبدًا أملك اشتراكًا مدفوعًا في Morningstar Investor، وهو خدمة الاستثمار الموجهة للمستثمرين الأفراد التي تقدمها الشركة التي تتخذ من شيكاغو مقرًا لها. ومع ذلك، غالبًا ما أستخدم بياناتها المجانية عند كتابة مقالات عن الأسهم التي أتناولها. في رأيي، هي من الأفضل وتكلفتها معقولة جدًا، حيث تبلغ 249 دولارًا سنويًا. أي 0.25% على محفظة ذات قيمة 100,000 دولار. لكنني أبتعد عن الموضوع.

أسس جو مانسيتو الشركة من شقته ذات غرفة واحدة في 1984. خدم مرتين كرئيس تنفيذي - من 1984 إلى 1996 ومن 2000 إلى 2016 - وهو الآن رئيس تنفيذي غير تنفيذي.

حتى أوائل الألفين، عملت في صناعة الصناديق المشتركة في تورنتو. كان المستشارون الماليون يستخدمون Morningstar على نطاق واسع. وما زالوا يفعلون. أتاح لي عملي التعرف على هذا القطاع المتنامي.

عندما طرحت الشركة للاكتتاب العام في 2005، كان لديها إيرادات سنوية تبلغ 227.1 مليون دولار. وفي 12 شهرًا انتهت في 30 سبتمبر 2025، بلغت إيراداتها 2.4 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 12.5%.

تم تحقيق هذا النمو من خلال مزيج من الاستحواذات والنمو العضوي للمبيعات.

تمتلك Morningstar خمسة قطاعات قابلة للتقرير: Morningstar Direct (37% من الإيرادات)، PitchBook (30%)، Morningstar Credit (15%)، Morningstar Wealth (11%)، وMorningstar Retirement (7%).

يعمل قسم Morningstar Investor ضمن قطاع Morningstar Wealth. وهو أقل أهمية بكثير من حيث الإيرادات، التي تتولد بشكل رئيسي من منصة إدارة الأصول Morningstar Direct، وPitchBook، التي توفر البيانات والمعلومات لأسواق رأس المال الخاصة — وهما يمثلان ثلثي إيرادات الشركة و75% من دخلها التشغيلي المعدل.

طرحت الشركة للاكتتاب العام في مايو 2005 بسعر 18 دولارًا للسهم. معدل النمو السنوي المركب لها هو 10.93% خلال 20.75 سنة، أي أعلى بحوالي 200 نقطة أساس من مؤشر S&P 500. ومع ذلك، زادت تقلباتها بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية، مما أدى إلى تقلبات حادة وارتفاعات وانخفاضات ملحوظة.

وهي الآن في إحدى تلك الفجوات. الفرصة متاحة. إذا استطعت شراء واحد من الأربعة بناءً على القيمة، فإن Morningstar هو الاختيار.

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى وِل آشورث أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _