شركة هومانا (HUM) نتائج الربع الرابع لعام 2025: أداء قوي في الأرباح لكل سهم ونمو في العضوية …

أخبار جوروفيكس

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 4:03 صباحًا بتوقيت اليابان +9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

HUM

-1.90%

ظهرت هذه المقالة أولاً على جوروفيكس.

**الأرباح المعدلة للسهم لعام 2025:** 17.14 دولار، متجاوزة التوجيه الأولي البالغ حوالي 16.25 دولار.

**نسبة فائدة قطاع التأمين لعام 2025:** 90.4%، أفضل قليلاً من التوجيه.

**الأرباح المعدلة للسهم للسنة الكاملة لعام 2026:** من المتوقع أن تكون على الأقل 9 دولارات.

**نمو عضوية Medicare Advantage للفرد لعام 2026:** المتوقع حوالي 25%.

**الرياح المعاكسة لنجم الشبكة لعام 2026:** حوالي 3.5 مليار دولار.

**متوقع نمو الأقساط من 2024 إلى 2026:** زيادة بنسبة 40%.

**زيادة متطلبات رأس المال القانونية من 2024 إلى 2026:** أقل من 20%.

تحذير! اكتشفت جوروفيكس وجود علامتي تحذير مع HUM.

هل تعتبر HUM قيمة عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 11 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

أبلغت شركة هومانا (NYSE:HUM) عن أداء قوي لعام 2025، مع أرباح معدلة للسهم بقيمة 17.14 دولار، متجاوزة التوجيه الأولي.

شهدت الشركة نموًا كبيرًا في العضوية، حيث أضافت حوالي مليون عضو، بزيادة 20% خلال فترة التسجيل السنوية (AEP).

تحسنت معدلات الاحتفاظ بأكثر من 500 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق، مما يدل على ولاء العملاء القوي.

أكثر من 70% من المبيعات الجديدة كانت من متحولين من خطط المنافسين، مع نسبة عالية في العقود ذات 4 نجوم أو أكثر.

تتوقع شركة هومانا (NYSE:HUM) نمو عضوية Medicare Advantage للفرد حوالي 25% لعام 2026، مع توقع أن يكون الأعضاء الجدد مساهمين إيجابيين للمؤسسة.

نقاط سلبية

تواجه الشركة رياحًا معاكسة كبيرة لنجم الشبكة لعام 2026، مع تأثير صافٍ يقارب 3.5 مليار دولار، مما يؤثر على الهوامش.

من المتوقع أن تكون هوامش Medicare Advantage للفرد أقل قليلاً من التعادل في عام 2026، بسبب الرياح المعاكسة لنجم الشبكة.

جاء إشعار معدل التقدم لـ Medicare Advantage أقل من اتجاه التكاليف الطبية، مما يخلق حالة من عدم اليقين في التمويل.

هناك حاجة لمواصلة التكيف مع بيئة التمويل للحفاظ على هامش مستقر وجذاب.

أدخلت الشركة مستوى أعلى من الحذر في توجيه 2026 بسبب البيئة الديناميكية، مما يشير إلى تحديات محتملة في المستقبل.

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك توسيع الحديث عن مستوى الأرباح خارج عمليات التأمين على Medicare، ومقارنة هوامش التأمين على Medicare بين النمو المحتفظ به والجديد؟ ج: سيلست ميلت، المدير المالي: تشمل الأرباح المضافة للمؤسسة شركة CenterWell، التي تستفيد من العضوية الجديدة. هوامش Medicare للفرد أقل قليلاً من التعادل لعام 2026. الأعضاء المستمرون يتأثرون أكثر بالرياح المعاكسة لنجم الشبكة، بينما الأعضاء الجدد لديهم هوامش مماثلة بسبب تكاليف الاستحواذ ومعدل خسارة المطالبات الأعلى.

متابعة القصة  

سؤال: كيف يتقدم هامش الأعضاء الجدد على مدى ثلاث إلى خمس سنوات، وما الفائدة المتوقعة من تحقيق أعلى ربع في نجم الشبكة بحلول 2027؟ ج: سيلست ميلت، المدير المالي: تتحسن الهوامش بشكل كبير من السنة الأولى إلى الثانية بسبب تقليل عبء التسويق وتحسين نسبة الفوائد الطبية. أضاف جورج رينودين، رئيس التأمين، أن الترميز والإدارة الطبية يتحسنان مع مرور الوقت. أكد جيمس ريتشن، الرئيس التنفيذي، أن تحقيق المركز الرابع والخمسين في نجم الشبكة هو هدف استراتيجي، يتيح فهرسة الصناعة ومرونة في التخطيط.

سؤال: كيف تغيرت التوقعات لعام 2026 منذ يوم المستثمر، وما المناطق التي أصبحت أكثر تحفظًا في التوجيه؟ ج: سيلست ميلت، المدير المالي: الاختلاف الرئيسي هو الحذر المدمج في التوجيه. تشمل الافتراضات ارتفاعًا طفيفًا في اتجاه التكاليف بسبب عدم وجود إصلاح طبي في 2025 ودمجه في 2026. التوجيه أكثر تحفظًا بشكل عام لمواكبة ظروف السوق الديناميكية.

سؤال: هل يمكنك تقديم تفاصيل عن 140,000 عضو جديد في D-SNP وملفهم الشخصي؟ ج: جورج رينودين، رئيس التأمين: تجاوز العدد المطلق لأعضاء D-SNP التوقعات، لكنه كان أقل قليلاً كنسبة مئوية. معظم الأعضاء الجدد لم يخرجوا من خطط المنافسين، والأعضاء المزدوجين يميلون إلى أن يكونوا أكثر ارتباطًا بشركاء القيمة.

سؤال: هل هناك شيء يغير رأيك في ملف الهوامش النهائي للمجموعة الأكبر من الأعمال بحلول 2028؟ ج: سيلست ميلت، المدير المالي: نمو العضوية يوفر قوة تشغيلية كبيرة، وجهود خفض التكاليف تسير على الطريق الصحيح. أضاف جيمس ريتشن أن التركيز ينصب على تحقيق مسار هامش مستدام، مع أن التعديلات على نجم الشبكة وإشعارات الأسعار تعتبر من العوامل الرئيسية.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

مزيد من المعلومات