تم إطلاق خطة تعويض صندوق 国投白银LOF اليوم، كيف يتم التعويض عن تأثير تعديل التقييم الذي يتجاوز ألف يوان؟

ابتداءً من الساعة صفر في 26 فبراير، تم إطلاق العمل الرسمي لتعديل تقييم وتعويضات صندوق الاستثمار في الفضة الوطني (国投白银LOF) الذي يحظى باهتمام السوق.

تم الإعلان عن خطة التعويض هذه مع قواعد حساب “الزيادة التراكمية المنخفضة” بشكل أكثر تفصيلًا: بالنسبة للمستثمرين الذين تأثر مبلغ تقييمهم بما يقل عن 1000 يوان، سيتم تعويضهم بالكامل؛ أما بالنسبة للمستثمرين الذين يتجاوز تأثير مبلغهم 1000 يوان، فسيتم حساب التعويض وفقًا لنسبة تناقص، حيث يتم احتساب الجزء الزائد بأقصى درجة بنسبة 5%.

وفقًا للمعلومات، مصدر تمويل خطة العمل الخاصة هذه يأتي من أصول الشركة الخاصة، مع فصل صارم بين أصول الشركة وأصول الصندوق. كما أن قناة التعويض هذه لا تحدد موعد إغلاق محدد.

إجراءات استرداد الأموال بالتفصيل

وفقًا لإعلان صدر عن صندوق الاستثمار في الفضة الوطني (国投瑞银基金)، يمكن للمستثمرين بدءًا من اليوم استخدام تطبيق “国投瑞银白银基金” على Alipay، وإتمام التحقق من الهوية واتباع التعليمات لإتمام عملية التعويض عبر الإنترنت.

بعد التحقق، سيقوم النظام تلقائيًا بتحديد ما إذا كان المستثمر ضمن نطاق التعويض. بعد الموافقة، ستظهر صفحة تحتوي على قسم “فهم الخطة”، حيث يتم عرض “المبلغ المتوقع للتأثر” و"إجمالي مبلغ التسوية الممكن تقديمه" بشكل واضح، ويتم حساب مبلغ التسوية وفقًا لقواعد الزيادة التراكمية المنخفضة، بناءً على مبلغ التأثر. إذا كان للمستثمر اعتراض على المبلغ، يمكنه اختيار “عدم الموافقة على التسوية” في أسفل الصفحة.

إذا وافق المستثمر على خطة التسوية، يتعين عليه ملء معلومات حساب التحصيل عبر الإنترنت، بما في ذلك اسم الحساب، رقم البطاقة البنكية، والبنك المفتح فيه الحساب. بعد مراجعة المعلومات والتأكد من صحتها، يضغط على “تأكيد” ويقدم الطلب. سيقوم النظام تلقائيًا بإنشاء “اتفاقية التسوية”، وبمجرد توقيع المستثمر عليها عبر الإنترنت، يُعتبر الطلب مكتملًا. سيتم تحويل مبلغ التسوية إلى حساب السحب الأصلي خلال فترة زمنية محددة، ومن المتوقع أن يتم تحويل المبلغ خلال 10 أيام عمل إلى حساب المستثمر.

كيف يتم التعويض إذا تجاوزت قيمة التقييم التعديلي 1000 يوان؟

أوضح صندوق الاستثمار في الفضة الوطني أن خطة التعويض هذه تنطبق على المستثمرين الأفراد الذين قاموا بسحب استثماراتهم في صندوق الأسهم الآجلة للفضة (LOF) وفقًا لقيمة صافي الأصول في 2 فبراير (بما في ذلك طلبات السحب المقدمة بعد الساعة 3 مساءً في 30 يناير وحتى 2 فبراير قبل الساعة 3 مساءً)، مع استثناء المؤسسات الاستثمارية.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين تأثر مبلغ تقييمهم (الذي تم تعديله من -17% إلى -31.5%) ويقل عن 1000 يوان، يتم تحديد مبلغ التسوية بالكامل بناءً على المبلغ الفعلي للتأثر. ويُذكر أن هؤلاء المستثمرين يمثلون أكثر من 90% من المستثمرين الذين قاموا بالسحب في ذلك اليوم.

أما المستثمرون الأفراد الذين تأثر مبلغ تقييمهم يتجاوز 1000 يوان (شامل)، فيتم حساب إجمالي مبلغ التسوية بإضافة 1000 يوان إلى المبلغ الزائد عن 1000 يوان، مع تطبيق نسب تعويض مختلفة على كل جزء: من 1000 إلى 2000 يوان بنسبة 35%، ومن 2000 إلى 3000 يوان بنسبة 25%، ومن 3000 إلى 5000 يوان بنسبة 15%، ومن 5000 إلى 10000 يوان بنسبة 10%، وما يزيد عن 10000 يوان بنسبة 5%. ويكون مجموع هذه المبالغ هو إجمالي مبلغ التسوية الذي يمكن للمستثمر الحصول عليه.

كيفية حساب “المبلغ المتأثر”؟
المنطق الأساسي هو استعادة حجم المركز من خلال مبلغ السحب المؤكد، ثم ضربه بنسبة فرق التقييم (14.5%) بين -31.5% و-17%، وأخيرًا حساب المبلغ المتأثر بناءً على حجم المركز والنسبة.
الصيغة الحسابية:
المبلغ المتأثر = مبلغ السحب المؤكد ÷ (1 - 31.5%) × 14.5%

على سبيل المثال، إذا كان مبلغ السحب 4737.81 يوان، فإن الخطوة الأولى:
المبلغ المتأثر = 4737.81 ÷ (1 - 31.5%) × 14.5% = 1002.89 يوان.
الخطوة الثانية: حساب مبلغ التسوية بناءً على الجدول، حيث يقع المبلغ 1002.89 يوان في الفئة الثانية (1000-2000 يوان).
باستخدام الصيغة: 1000 + (1002.89 - 1000) × 35% = 1001.01 يوان.
إذن، المبلغ النهائي للتسوية هو 1001.01 يوان.

مثال آخر، إذا كان مبلغ السحب 12398.08 يوان،
الخطوة الأولى:
المبلغ المتأثر = 12398.08 ÷ (1 - 31.5%) × 14.5% = 2624.41 يوان.
الخطوة الثانية:
المبلغ في الفئة الثالثة (2000-3000 يوان):
باستخدام الصيغة: 1000 + 350 + (2624.41 - 2000) × 25% = 1506.10 يوان.
إذن، المبلغ النهائي للتسوية هو 1506.10 يوان.

مثال آخر، إذا كان مبلغ السحب 105633.67 يوان،
الخطوة الأولى:
المبلغ المتأثر = 105633.67 ÷ (1 - 31.5%) × 14.5% = 22360.41 يوان.
الخطوة الثانية:
المبلغ في الفئة السادسة (أكثر من 10000 يوان):
باستخدام الصيغة: 1000 + 350 + 250 + 300 + 500 + (22360.41 - 10000) × 5% = 3018.02 يوان.
إذن، المبلغ النهائي للتسوية هو 3018.02 يوان.

مبلغ التسوية من أصول الشركة الخاصة

علمًا أن خطة العمل الخاصة هذه تمول من أصول الشركة الخاصة، مع فصل صارم بين أصول الشركة وأصول الصندوق. هذا يعني أن أموال التعويض ستُدفع من قبل الشركة من مواردها الخاصة، دون أن تؤثر على مصالح حملة الوحدات الحالية في الصندوق.

أصدرت شركة 国投资本 (600061)، الشركة الأم لصندوق الاستثمار في الفضة الوطني، بيانًا سابقًا حول هذا الأمر. وفقًا للتقديرات الأولية، من المتوقع أن تؤثر خطة التعويض هذه بشكل سلبي على صافي الربح بعد الضرائب للشركة في عام 2026. ووفقًا للإعلان، فإن مبلغ التأثير أقل من 5% من صافي الربح بعد الضرائب لعام 2024، ولن يؤثر بشكل جوهري على تطور الأعمال الكلي للشركة.
وبحسب البيانات المالية، فإن صافي الربح بعد الضرائب لعام 2024 لشركة 国投资本 هو 2.694 مليار يوان، وبناءً عليه، فإن الحد الأقصى للتأثير هو حوالي 134.7 مليون يوان.

عدم تحديد موعد إغلاق محدد

بالنسبة لمخاوف المستثمرين بشأن مدة عملية التعويض، علمت صحيفة “澎湃新闻” أن قناة التعويض هذه لم تحدد موعد إغلاق محدد. يهدف ذلك إلى تقليل ضغط الوقت على المستثمرين، ومنحهم فترة كافية لإتمام الإجراءات، بالإضافة إلى مراعاة قدرة النظام على التحمل عبر التطبيق وتحسين تجربة المستخدم، وتجنب ازدحام النظام بسبب كثرة الطلبات في وقت واحد.

أما بالنسبة لسبب عدم شمول المستثمرين غير السحبين ضمن نطاق التعويض، فشرح خبراء الصناعة أن التعديلات على التقييم تؤثر فقط على المستثمرين الذين قاموا بالسحب وفقًا لقيمة صافي الأصول في 2 فبراير، بينما لم تتأثر باقي المستثمرين. أما المستثمرون الذين لم يسحبوا في 2 فبراير، فحتى لو تغيرت قيمة التقييم، فإن التراجع خلال يومين سيكون مماثلاً، والتعديلات على التقييم جاءت لحماية المستثمرين الذين لم يسحبوا في ذلك التاريخ.

وبالإضافة إلى ذلك، يوضح خبراء الصناعة أن المستثمرين في السوق الداخلي الذين يجرون عمليات شراء وبيع داخل السوق لا يتأثرون مباشرة بتعديلات تقييم الصندوق، حيث أن سعر التداول في السوق الثانوي يتحدد وفقًا لقواعد التداول في بورصة Shenzhen، ويعتمد على العرض والطلب، ولا يتطابق مباشرة مع قيمة صافي الأصول.
وبالتالي، فإن أرباح وخسائر المستثمرين في السوق الداخلي تعتمد بشكل رئيسي على تقلبات أسعار السوق الثانوي، ولا تتأثر مباشرة بتعديلات تقييم الصندوق، لذلك لا تشملها خطة التعويض الخاصة هذه.