فِجس (بورصة نيويورك:FIGS) يفاجئ بأداء قوي في الربع الرابع من عام 2025، والأسهم ترتفع

فِجس (بورصة نيويورك:FIGS) يفاجئ بأداء قوي في الربع الرابع من عام 2025، والأسهم ترتفع

كايودي أوموتشو

الجمعة، 27 فبراير 2026، الساعة 7:06 صباحًا بتوقيت غرينتش+9، قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

FIGS

+13.78%

شركة الملابس الصحية فِجس (بورصة نيويورك:FIGS) أعلنت عن إيرادات تفوق توقعات وول ستريت في الربع الرابع من عام 2025، حيث زادت المبيعات بنسبة 33% على أساس سنوي لتصل إلى 201.9 مليون دولار. وكان صافي الربح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 0.10 دولار للسهم، وهو أعلى بكثير من تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم فِجس؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج الربع الرابع من عام 2025 لشركة فِجس:

الإيرادات: 201.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 165.8 مليون دولار (نمو بنسبة 33% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 21.8%)
*
ربح السهم (GAAP): 0.10 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.02 دولار (تجاوز كبير)
*
الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل: 26.73 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 13.65 مليون دولار (هامش 13.2%، وتفوق بنسبة 95.8%)
*
هامش الربح التشغيلي: 9.3%، مرتفعًا من 5.9% في نفس الربع من العام الماضي
*
هامش التدفق النقدي الحر: 28.8%، مرتفعًا من 17.8% في نفس الربع من العام الماضي
*
العملاء النشطون: 2.92 مليون، بزيادة 251,000 على أساس سنوي
*
القيمة السوقية: 1.80 مليار دولار

قالت ترينا سبير، الرئيسة التنفيذية والمؤسسة المشاركة: “أداء الربع الرابع لشركة FIGS أنهى عامًا رائعًا 2025، مدفوعًا بتنفيذ اكتسب زخمًا ثابتًا على مدار العام”.

نظرة عامة على الشركة

تشتهر فِجس، التي تأسست في 2013 على يد هيثر هاسون وترينا سبير، بفضل شهرتها عبر تيك توك، وهي شركة ملابس صحية معروفة بأسلوبها الأنيق في الملابس الطبية والزي الموحد.

نمو الإيرادات

يمكن أن توفر مراجعة الأداء طويل الأمد للشركة أدلة على جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق أداءً جيدًا في ربع أو اثنين، لكن الأفضل هو النمو المستمر على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات فِجس بمعدل سنوي قدره 19.1%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث القيمة المطلقة، إلا أننا نحتاج إلى أكثر من مجرد نمو في الإيرادات لنطاق المستهلكين الاختياري، الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. هذا يعني أن معيارنا للقطاع مرتفع بشكل خاص، معبرًا عن طبيعة المنتجات والخدمات غير الأساسية والتي تعتمد على الصدمات. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو السنوي المركب خلال خمس سنوات حول فترة كوفيد، عندما كانت الإيرادات منخفضة ثم انتعشت.

إيرادات فِجس الفصلية

النمو طويل الأمد هو الأهم، لكن ضمن قطاع المستهلكين الاختياريين، دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بشكل كبير بالتغيرات السريعة في الاتجاهات وتفضيلات المستهلكين. تظهر أداءات فِجس الأخيرة أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات 7.5% خلال العامين الماضيين، وهو أقل من الاتجاه خلال الخمس سنوات الماضية. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، حيث قد يشير ذلك إلى تغيرات في أذواق المستهلكين مدعومة بتكاليف التحول المنخفضة.

نمو إيرادات فِجس على أساس سنوي

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل عدد العملاء النشطين، الذي وصل إلى 2.92 مليون في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، كان متوسط نمو العملاء النشطين 5% على أساس سنوي. نظرًا لأن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات خلال نفس الفترة، يمكننا أن نرى أن تحقيق الإيرادات قد زاد.

القصة مستمرة

عملاء فِجس النشطون

في هذا الربع، سجلت فِجس نموًا رائعًا في الإيرادات بنسبة 33% على أساس سنوي، وبلغت إيراداتها 201.9 مليون دولار، متجاوزة تقديرات وول ستريت بنسبة 21.8%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تظل الإيرادات ثابتة خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها قد تواجه بعض الرياح المعاكسة في الطلب.

البرمجيات تستهلك العالم، ولا يوجد صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء عملهم، سواء كان ذلك في مراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

الهامش التشغيلي

كان هامش فِجس التشغيلي يتجه نحو الارتفاع خلال الـ 12 شهرًا الماضية، ومتوسطه 3.4% خلال العامين الماضيين. كفاءة الشركة الأعلى تعتبر تنفسًا جديدًا، لكن هيكل التكاليف غير المثالي يعني أنها لا تزال تحقق أرباحًا غير كافية لقطاع المستهلكين الاختياريين.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت فِجس هامش ربح تشغيلي بنسبة 9.3%، مرتفعًا بمقدار 3.5 نقطة مئوية عن العام السابق. كان هذا التطور مرحبًا به ويظهر أن الشركة أصبحت أكثر كفاءة.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن أن تضخم شركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

للأسف، انخفض ربح السهم لشركة فِجس بنسبة 18.3% سنويًا خلال الخمس سنوات الماضية، بينما نمت إيراداتها بنسبة 19.1%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم مع توسعها.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، أعلنت فِجس عن ربحية سهم قدرها 0.10 دولار، مرتفعة من 0.01 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن يتقلص ربحية السهم السنوية لشركة فِجس إلى 0.19 دولار بنسبة انخفاض قدرها 39.3%.

الملخصات الرئيسية لنتائج فِجس في الربع الرابع

كان من الجيد أن نرى أن فِجس تفوقت على توقعات المحللين بشأن ربحية السهم هذا الربع. كما كنا متحمسين لأن EBITDA الخاص بها تفوق على تقديرات وول ستريت بفارق كبير. عند النظر بشكل أوسع، نعتقد أن هذا الربع تميز ببعض الإيجابيات المهمة. ارتفعت الأسهم بنسبة 6.2% لتصل إلى 13.25 دولار فور صدور النتائج.

قد يكون لدى فِجس ربع جيد، لكن هل يعني ذلك أنه يجب عليك الاستثمار الآن؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس بنفس أهمية جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات