فهم فرص الاستثمار في الذكاء الاصطناعي من خلال تحليل هيكل الصندوق

عند رسم خريطة استثمارات الأسهم التكنولوجية، يلجأ مديرو المحافظ بشكل متزايد إلى الأطر الهيكلية المنظمة بدلاً من اختيار الفرص الفردية. قدم دومينيك ريزو، الذي يشرف على صندوق استراتيجية الأسهم التكنولوجية العالمية، بنية استثمارية مقنعة في تحليله منتصف عام 2023 لـ Money Monday. يكشف نموذجه كيف يمكن تنظيم هيكل صندوق استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى أربعة طبقات متميزة، كل منها يقدم ملفات مخاطر وعوائد مختلفة وفرص تحديد المواقع الاستراتيجية للمستثمرين المؤسساتيين.

الإطار الرباعي الذي يعيد تشكيل استراتيجيات الاستثمار التكنولوجي

يقسم نهج ريزو الطبقي منظومة الذكاء الاصطناعي إلى مكونات يمكن للمستثمرين المؤسساتيين تقييمها بشكل منهجي. في القاعدة الأساسية يوجد نظام الشرائح—قطاع أشباه الموصلات الذي يدعم جميع تطورات الذكاء الاصطناعي اللاحقة. تمثل هذه الطبقة المكون الأهم: بدون قدرة معالجة متقدمة، لا يمكن لأي تطبيق ذكاء اصطناعي أن يعمل على نطاق واسع.

تشمل الطبقة الثالثة البنية التحتية والعوامل المساعدة، التي تهيمن عليها عمالقة الحوسبة السحابية. تدير مايكروسوفت وأمازون وآبل وألفابت مراكز البيانات والمنصات الحاسوبية التي تشكل العمود الفقري لخدمات الذكاء الاصطناعي. توفر هذه الشركات الوسيط الذي يربط القدرة الحاسوبية الخام بالتطبيقات الفعلية للذكاء الاصطناعي، مما يجعلها وسطاء حاسمين في معادلة هيكل الصندوق.

من الشرائح إلى الدردشات الآلية: كيف تدعم كل طبقة استثمارات الذكاء الاصطناعي

تركز الطبقة الثانية على النماذج الأساسية—الشركات التي تخلق نماذج اللغة الكبيرة وأنظمة الذكاء الاصطناعي الأساسية. تمثل شراكة مايكروسوفت مع OpenAI، وLLaMA من Meta، وPaLM2 من جوجل، وTitan من أمازون، مراكز استثمارية في هذا المستوى. تطور هذه الكيانات التقنيات الأساسية للذكاء الاصطناعي التي تبني عليها الطبقات اللاحقة، وتعمل كأساس فكري للنظام البيئي بأكمله.

في أعلى الطبقات توجد التطبيقات الموجهة للمستهلكين: الدردشات الآلية وأدوات الإنتاجية. هنا نجد تكامل ChatGPT من مايكروسوفت، وBard من جوجل، وCodeWhisperer من أمازون. على الرغم من أن هذه التطبيقات تولد أكبر تفاعل للمستخدمين واهتمام وسائل الإعلام، إلا أنها تمثل فقط الجزء العلوي من الهيكل الكامل للصندوق.

لماذا تتصدر أسهم أشباه الموصلات دورة استثمار صندوق الذكاء الاصطناعي

تؤكد التحليلات على ملاحظة استثمارية حاسمة: تتصدر أسهم الشرائح الأداء بين أقوى مؤشرات التكنولوجيا الأمريكية بشكل خاص لأنها تحتل قاعدة هرم بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. كل تقدم في الطبقات العليا—سواء نماذج جديدة، أو خدمات سحابية محسنة، أو تطبيقات أكثر تطورًا—يدفع الطلب على أشباه الموصلات الأقوى.

فهم هذا الهيكل الطبقي للصندوق يساعد المستثمرين على تحديد القطاعات التي قد تتفوق مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات. بدلاً من مطاردة أكثر التطبيقات وضوحًا، يدرك المستثمرون المتقدمون أن الموقع الهيكلي في كل طبقة يحدد العوائد على المدى الطويل.