الفائز الخفي في معركة سرقة الكهرباء بالذكاء الاصطناعي: باحث سابق في OpenAI يراهن بمليار على عمال مناجم البيتكوين

المؤلف: DLNews

الترجمة: 深潮 TechFlow

مقدمة 深潮: يبلغ عمره 24 عامًا، تم فصله من OpenAI، يدير صندوق تحوط بقيمة 55 مليار دولار — ليوبولد أشنبرينر يضع ما يقرب من 20% من محفظته في أسهم شركات تعدين البيتكوين، لكن منطقته ليست توقع ارتفاع سعر العملة، بل يرى شيئًا يريده شركات الذكاء الاصطناعي بشدة لكنها لا تستطيع الحصول عليه: البنية التحتية الصناعية للكهرباء الجاهزة. عندما يستغرق ربط مراكز البيانات الجديدة بالشبكة من ثلاث إلى خمس سنوات، فإن حقوق وصول المعدنين إلى شبكة الكهرباء تتحول إلى أصول أغلى من البيتكوين.

النص الكامل كالتالي:

يدير ليوبولد أشنبرينر صندوق تحوط بقيمة 55 مليار دولار.

هذا المدير المالي البالغ من العمر 24 عامًا، يضع حوالي 20% من محفظته في أسهم شركات تعدين البيتكوين.

لكن رهانه، هو على البنية التحتية وحقوق الوصول إلى شبكة الكهرباء اللازمة للذكاء الاصطناعي.

تلقى معدنو البيتكوين مؤخرًا إشارة ثقة بقيمة مليار دولار من جهة غير متوقعة: باحث سابق في OpenAI.

ليوبولد أشنبرينر، 24 عامًا، تم فصله من OpenAI في عام 2024 بسبب تسريب معلومات. من خلال صندوق التحوط الخاص به، Situational Awareness LP، الذي يقدر بمليارات الدولارات، وضع سلسلة من المراكز في قطاع تعدين البيتكوين.

وفقًا للوثائق المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإن حجم صندوق Situational Awareness LP يبلغ الآن 55 مليار دولار، منها حوالي مليار دولار استثمرت في شركات تعدين البيتكوين.

رهان أشنبرينر بمليار دولار هو أحد أكبر الاستثمارات المؤسسية في تعدين البيتكوين خلال الأشهر الأخيرة. لكن المحللين يقولون إن هذا الإشارة توضح أن الأصول الحقيقية في هذا القطاع ليست البيتكوين، بل الكهرباء.

قال نيشانت شارما، مؤسس شركة استشارات التعدين والحوسبة Blocksbridge، لـ DL News: «القيمة الحقيقية للمعدنين دائمًا تكمن في بنيتهم التحتية للطاقة وحقوق الوصول إلى الشبكة الكهربائية، ففي السوق الحالية، غالبًا ما تكون قيمة البنية التحتية الأساسية أعلى من قيمة البيتكوين التي يمكن أن تنتجها.»

مع تنافس شركات الذكاء الاصطناعي على قدرة الكهرباء، انخفضت أسهم شركات التعدين الشهيرة إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات، ورأى أشنبرينر، الذي كان عضوًا في فريق خيرية لصندوق FTX المستقبلي، قيمة هائلة في شركات البيتكوين التي تمتلك قدرات كهربائية صناعية بمئات الميجاواط.

وكان توقيت دخول أشنبرينر مناسبًا جدًا.

بعد تقليل مكافأة الكتلة إلى النصف في عام 2024، استمر دخل معدني البيتكوين في الانخفاض. كما أن قلة النشاط على الشبكة زادت من صعوبة وضعهم، حيث أدت إلى تراجع إيرادات رسوم المعاملات.

لذلك، توجه المعدنون نحو الذكاء الاصطناعي — مستفيدين من موجة الطلب هذه — لبيع البيتكوين والتخلي عن نماذج أعمالهم التقليدية.

الآن، يطالب مساهمو شركات تعدين البيتكوين بأن يسرعوا في التحول نحو الذكاء الاصطناعي.

لم يرد أشنبرينر على طلبات المقابلة.

تظهر محفظة استثماراته أنه يمتلك مراكز كبيرة في قطاع تعدين البيتكوين.

وتشمل هذه الشركات Core Scientific، Iris Energy، Cipher Mining، Riot Platforms و Hut 8، وهي شركات تعدين البيتكوين التي تتجه بقوة نحو الذكاء الاصطناعي، بمجموع استثمارات يقارب مليار دولار.

بشكل أساسي، يستهدف الشركات التي اتخذت خطوات ملموسة نحو مجال الذكاء الاصطناعي.

وقعت شركة Core Scientific عقدًا لمدة 12 عامًا مع مزود خدمات السحابة الذكية CoreWeave، ومن المتوقع أن يحقق دخلًا بقيمة 10 مليارات دولار؛ وتهدف شركة IREN إلى تحقيق أكثر من 500 مليون دولار من إيرادات السحابة الذكية سنويًا بحلول أوائل 2026؛ كما أن شركة Riot حولت تركيزها مؤخرًا إلى الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، ووقعت عقد إيجار لمركز بيانات لمدة 10 سنوات مع AMD.

لا يمكن تجاهل المنطق الاقتصادي وراء هذا التحول. إذا استمر هذا الاتجاه، فإن استضافة الذكاء الاصطناعي ستوفر دخلًا مستقرًا متوقعًا، بينما يعتمد تعدين البيتكوين على تقلبات أسعار العملات المشفرة والمنافسة الشرسة.

قال شارما: «رهان أشنبرينر منطقي.»

الصراع على الكهرباء

يواجه الذكاء الاصطناعي مشكلة كبيرة: نقص الكهرباء.

وفقًا للتقارير، فإن تدريب نموذج GPT-4 الخاص بـ OpenAI — أحد نماذج اللغة الكبيرة الأكثر شعبية في السوق — يستهلك أكثر من 12 ميغاواط، وهو ما يعادل استهلاك حوالي 12,000 منزل.

ومن المتوقع أن تتطلب النماذج المستقبلية مزيدًا من الطاقة.

الحصول على هذه الكهرباء أمر صعب للغاية. في الولايات المتحدة، عادةً ما يستغرق ربط مركز بيانات جديد بالشبكة من ثلاث إلى خمس سنوات، بسبب عمليات التقييم البيئي، ودراسات الشبكة، وترقيات النقل، والتصاريح المحلية.

هذه الجداول الزمنية طويلة جدًا. وهنا يأتي دور المعدنين.

قال شارما: «بالنظر إلى أن دورة بناء مراكز البيانات التقليدية طويلة جدًا، فإن الأصول الجاهزة التي تمتلكها شركات التعدين، والتي تتوفر على قدرة كهربائية، تعتبر ثمينة جدًا في سوق يطارد الطلب بشكل محموم.»