مؤسس Arch Public: الذكاء الاصطناعي على وشك إطلاق الانفجار التالي للبيتكوين

ترجمة كاملة ومصححة إلى اللغة العربية (السعودية):

ترجمة: بلوكشين بلغة بسيطة

في التصادم العنيف بين النظام المالي التقليدي وموجة الذكاء الاصطناعي، نقف عند مفترق طرق خارجي: هل ينبغي أن نخاف من سقوط جماعة البرمجيات، أم نحتفل بقدوم “عصر الاستثمار الذكي”؟

عندما يصبح البيتكوين هو المقام الدائم لـ2100 مليون وحدة، ويبدأ وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) في السيطرة على محافظنا، فإن جوهر الاستثمار قد تحول من “توقع الارتفاع والانخفاض” إلى “منافسة القواعد”. في هذا الحوار العميق، يكشف مؤسس شركة Arch Public، تيلمان هولواي، عن مستقبل يسرع نبض القلب: لماذا ستصبح التقاء الذكاء الاصطناعي والبيتكوين الفرصة الأخيرة لإعادة بناء ثروة الطبقة الوسطى؟ وكيف يمكنه تفكيك كيفية استخدام “DCA الذكي” لجني الأرباح في ظل التقلبات، ولماذا في عصر الخوارزميات، “العاطفة” هي أكبر مصدر لخسارتك.

إذا كنت تريد أن تعرف كيف تجعل أصولك تتصرف تلقائيًا أثناء نومك، أو أن ترى أوراق اللعب التي تمتلكها المؤسسات الكبرى قبل أن تتصاعد السوق، فإن هذا المحتوى المكون من 4000 كلمة كافٍ ليكشف لك الغموض.

هل هو تدمير السرد بواسطة الذكاء الاصطناعي: هل هو خلل قصير الأمد أم ثورة طويلة الأمد؟

المُحاور: مرحبًا بالجميع! اليوم نستضيف تيلمان هولواي، مؤسس ومدير شركة Arch Public. في هذا الحوار، نناقش الاستثمار الوكيل، وكيف يتلاقى الذكاء الاصطناعي والبيتكوين. ما هي الشروط التي تجعل الناس يثقون حقًا في أن يتركوا أموالهم لاتخاذ قرارات استثمارية بواسطة الوكيل الذكي؟ بالإضافة إلى ذلك، تحدثنا عن محفزات سوق البيتكوين، والبيئة الكلية، وكيفية استخدام المستثمرين استراتيجيات مختلفة لجمع أصولهم المفضلة خلال تقلبات السوق.

تيلمان، أود أن أبدأ من نقطة ألم. حاليًا، هناك هلع في سوق الذكاء الاصطناعي، وأسهم البرمجيات والبيتكوين انخفضت حوالي 20%. هل تعتقد أن “إعادة كتابة سرد الذكاء الاصطناعي” حقيقية؟ هل يجب على المستثمرين شراء أسهم البرمجيات، أم أن الأمر مجرد خلل قصير الأمد قبل العودة إلى القمم؟

تيلمان: بصراحة، أعتقد أن ابتكار الذكاء الاصطناعي سيكون أكبر مما يتصور الناس الآن. سرعة تحسينه، قدراته عبر المنصات، ودمجه المتنوع، تعني أن كل شيء نفعله في المستقبل سيكون مشوبًا ببعض عناصر الذكاء الاصطناعي.

موقعنا الحالي في الواقع خطير جدًا، كأنه منطقة “غير مأهولة”: نسمح للذكاء الاصطناعي باتباع مجموعة قواعد كبرى نحددها، لكنه بالنسبة لنا كأنه صندوق أسود. في المستقبل، سنعطي الذكاء الاصطناعي مجموعة قواعد أو أدوات محددة جدًا، حتى نتمكن من التنبؤ بنتائجها وما إذا كانت تتوافق مع التوقعات.

الذكاء الاصطناعي هو امتداد لإرادة الإنسان، لكنه فعال فقط عندما ينفذ المهام التي نريدها. الآن، يُساء فهم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، ولا أحد يعرف حقًا كيف يستخدمه بشكل صحيح. جودة الذكاء الاصطناعي تعتمد تمامًا على التعليمات التي نعطيها له، وعلى معنى تحقيق الأهداف. لا يزال يتطلب تدخلات كثيرة ليصبح مفيدًا حقًا. أعتقد أن الطلب على المواهب التي تعمل على تحسين تفاعل الإنسان مع الآلة سينمو بسرعة لا يمكن تصورها. إذا كان هناك من يركز على تطوير الذكاء الاصطناعي، فسوف أوظفهم على الفور.

التحول إلى الصناعة البرمجية “سلعة”

المُحاور: فيما يخص هذا التفاعل، كم منه “نتيجة عدم وجود وقت” وكم منه “لعدم معرفة ماذا ن automate”؟ إذا كان الأمر من البداية، فالحاجة واضحة جدًا؛ لكني أرى أن النقاش الأكثر انتشارًا هو: مع قدرة الذكاء الاصطناعي على فعل الكثير، ما الذي يجب أن نبدأ به أولاً؟ على سبيل المثال، إذا استخدمنا الذكاء الاصطناعي لبناء نظام ERP، هل يجب أن تنخفض أسهم جميع شركات ERP إلى النصف؟

تيلمان: هذه هي المشكلة التي تقدر بمليارات الدولارات. لأن الذكاء الاصطناعي ثوري جدًا، نحن لا نعرف حتى الآن ما ستكون حالته الرئيسية غدًا، فهو يتغير يوميًا. تطوير البرمجيات يُصبح سلعة بسرعة غير مسبوقة، أسرع من استبدال Netflix لـ Blockbuster العام الماضي.

عندما تتأثر كل صناعة، فإن “الذين يختارون المشاركة” هم من ينجحون. كلما كانت أمثلتك أكثر جرأة ومرونة في التكيف مع السوق، زادت فرصتك في النجاح. السوق العامة أيضًا تتأثر بشكل كبير، وأصبح تحقيق الأرباح من التداول حلمًا. نحن نعتقد أن السوق يسير على طريق تعافٍ مستقر، وهو الآن ساحة للمضاربة على الأصول المترابطة عالميًا. عندما تضع الذكاء الاصطناعي والأتمتة في مركز الاستراتيجية، مع ظهور أسواق جديدة وتفاوت السيولة، فإن هناك فرصًا هائلة لتحقيق الأرباح.

إدارة التركيز: من الاستثمار المركز إلى العودة إلى المبادئ

المُحاور: هذه التقلبات جلبت فرصًا وألمًا على حد سواء. هل ترى أن المستثمرين الناجحين يفعلون شيئًا معينًا؟ البيتكوين دائمًا متقلب، لكن الآن أسهم البرمجيات بدأت تتقلب أيضًا، فهل هو ظاهرة عامة في السوق؟

تيلمان: السوق تغير. قبل 30 عامًا، كنا نعيد توازن محافظنا كل ربع سنة أو سنة، وهذا لم يعد كافيًا. السوق يتحرك بسرعة، والمخاطر المركزة تزداد. إذا كنت تركز على عدد قليل من الأصول (مثل NVIDIA)، فستظل في خطر، لأن “فترة بزوغ الأصول” أصبحت أقصر بكثير مما كانت عليه سابقًا.

إدارة هذه الفرص تتطلب مراقبة منهجية للقمم والقيعان. التركيز المفرط على أصل واحد قد يصبح أحد أكبر النقاشات في القطاع المالي مستقبلاً. حتى تخصيص رأس المال عبر أطر زمنية مختلفة أصبح ضروريًا، فبعض يستخدم مخططات 4K، وآخرون يستخدمون 12 ساعة.

أعتقد أن نسبة الثقة هي المفتاح للعودة إلى الوضع الطبيعي. الحل هو: الاحتفاظ بحذر، واستخدام رأس مال حذر، وتخصيصه وفقًا لمسار تكاليف صحي. بهذه الطريقة، تكاد لا تخسر، ويمكنك ركوب جميع قطارات الملاهي. هناك دائمًا قطار جديد يغادر المحطة، وكل ما عليك هو أن تصل في الوقت المحدد وتركب القطار الذي يغادر في ذلك اليوم.

لقد قضيت 12 سنة في عالم التشفير. موسم العملات الرقمية علمني مفهومًا: السوق يتغير بشكل دوري، وإذا كنت على إيقاعه، يمكنك الربح. لا تضع كل بيضك في سلة واحدة، بل وزع استثماراتك، وبيع الرابحين، وشراء الخاسرين، واتباع دورة السوق. الأساسيات في كل سوق رأس مال هي: التنويع، وعدم استخدام الرافعة المالية، واستخدام رأس مال طويل الأمد بحذر. طالما تنوعت بشكل كافٍ، فهناك رابحون، ويجب أن تتبع الموضوعات الأكثر سخونة.

الحدود الواقعية للاستثمار الوكيل (Agentic Investing)

المُحاور: عندما تفكر في دمج الذكاء الاصطناعي والبيتكوين، غالبًا ما يُذكر “الاستثمار الوكيل”. الجميع يرغب في أن يترك أمواله للذكاء الاصطناعي لاتخاذ جميع القرارات. كم نبتعد عن الثقة الحقيقية لدى الجمهور؟

تيلمان: هذا سؤال جيد جدًا. رأيي هو أننا لن نصل أبدًا إلى مرحلة يكون فيها الذكاء الاصطناعي يتخذ قرارات مستقلة تمامًا، والإنسان لا يفهم القواعد. لماذا؟ لأن الاستثمار إلى حد كبير يدور حول إدارة التوقعات الشخصية.

لدينا أكثر من عشرة آلاف عميل، وكل واحد لديه توقعات فريدة جدًا، مثل الاختفاء، والأهداف المالية، والإطار الزمني. يجب أن تخدم الأموال قواعد جودة حياتنا. لذلك، يجب أن يُحكم على الذكاء الاصطناعي. هو ليس “ضبطه ثم ننساه”، بل هو مزيج من “الأتمتة + الذكاء الاصطناعي”. القواعد التي تحددها تشبه سلة صناديق مشتركة، متى تشتري، وكم تشتري، كلها ثابتة وتستند إلى إرادتك. أنت لا تريد أن يفرض الذكاء الاصطناعي رهن منزل ثانٍ على حسابك للاستثمار بالكامل في الأسهم.

عليك أن تضع “حائطًا من الحديد” أمام الذكاء الاصطناعي: يمكن أن يساعد في اتخاذ القرارات، لكنه يجب أن يعمل ضمن قواعد محددة. نحن لا زلنا في المرحلة المبكرة لفهم هذا التفاعل.

المُحاور: أود أيضًا أن أقول إنني أريد أن أسمح للذكاء الاصطناعي بمساعدتي في اتخاذ بعض القرارات منخفضة المخاطر، مثل نقل الأموال بين الحسابات لتحقيق أعلى عائد. هذا ليس مخاطرة كبيرة، لكنني سأظل متمسكًا بالقرارات عالية المخاطر.

تيلمان: بالضبط، البحث عن أعلى عائد عبر فحص الحسابات هو أسلوب ممتاز للتفكير.

الصفقات الخوارزمية، وسطاء السوق، ومعايير البلوكشين

المُحاور: صناديق التحوط تحقق أرباحًا كثيرة من خلال التداول عالي التردد، ويحققون أرباحًا بطرق لا يستطيع الأفراد الوصول إليها. ما رأيك؟

تيلمان: دور الوسطاء هو أن يكونوا محايدين، ويقدموا سيولة، ويضيقوا الفارق السعري. هم لا يستخدمون الأتمتة لتمكين المستثمرين العاديين من اللحاق بفخ السيولة لتحقيق الربح، فهذا يهدد الثقة.

أعتقد أن البلوكشين يمكن أن يحل هذه المشكلة، وهو امتداد لمعيار البيتكوين. قيمة معيار البيتكوين تكمن في: الشفافية، الوصول المتساوي، والتوزيع العادل عبر إثبات العمل. مع ظهور عيوب النظام الحالي، كل شيء يحتاج إلى التوكن (Tokenize). بهذه الطريقة، يمكن أن تكون جميع المعاملات والتداولات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وتتحول إلى دفتر أستاذ مفتوح، ولعبة تنافسية عادلة.

نموذج جديد للحصول على الأصول: DCA الذكي

المُحاور: في شركة Arch Public، هل لاحظتم سلوكيات معينة من العملاء فيما يخص الأصول والاستراتيجيات؟

تيلمان: اكتشفنا أن الناس يرغبون بشكل خاص في امتلاك البيتكوين وأصول متنوعة، لكنهم لا يحبون دفع 1-2% كرسوم إدارة للمستشارين التقليديين، لأن المنتجات التي يقدمونها غالبًا لا تتضمن الأصول التي يرغبون فيها حقًا.

الهدف الأساسي لـ Arch Public هو مساعدة المستخدمين على إنشاء أدواتهم البرمجية الخاصة، وتنفيذ “DCA الذكي” (Smart DCA). في الأسواق ذات التقلبات العالية، نوفر مسار تكلفة صحي لتقليل المخاطر أثناء الحصول على الأصول.

نلاحظ اتجاهًا: الناس يفضلون عمليات تقليل المخاطر بشكل يدوي. كثير من العملاء يقولون إن البرنامج أصبح أكبر مخاطرهم، وهو العاطفة. كانوا يربحون ويخسرون، والآن يحتفلون عند الانخفاض، لأن الشموع الحمراء تعني فرصة شراء بخصم. عندما يتم ضبط إرادتهم في البرنامج، يتم التنفيذ تلقائيًا في الخلفية.

لا أحد يرغب في قضاء وقت يومي لإعادة ضبط الأصول، لأنه مرهق جدًا. لكن أدواتنا تتصرف تلقائيًا أثناء نوم المستخدمين. لدينا حتى ذكاء اصطناعي مثل Sylvia، يمكنه أن يقدم رؤى فريدة حول التمويل الشخصي، ويقترح نسب تخصيص رأس المال. نحن لسنا مستشارين ماليين، نحن نوفر “حفارة” تتيح لك حفر الحفر بنفسك.

البيتكوين: الآلية الثالثة للطبقة الوسطى الأمريكية

المُحاور: ذكرت أن على كل شخص أن يمتلك بيتكوين.

تيلمان: نعم، أعتقد أن امتلاك البيتكوين هو الأكثر احتمالًا لإعادة بناء الطبقة الوسطى الأمريكية. انظر إلى قصة جيف بيزوس، عندما انخفض سعر سهم أمازون، كان يعلم أن أساس الشركة قوي، وكان قادرًا على اقتراض لشراء الأسهم مرة أخرى. لكن الأمريكيين العاديين لا يملكون تلك القدرة، فهم لا يملكون هوية تمكنهم من الوصول إلى أصول ملموسة وتحقيق مضاعفات في القيمة.

البيتكوين هو أداة تتيح للأشخاص العاديين تحقيق مضاعفات في القيمة. وسيصبح أفضل آلية تسهيل للمشاريع الصغيرة والمتوسطة.

محفزات البيتكوين و"المال الأفضل من المال"

المُحاور: عندما ينخفض السعر، تنخفض العاطفة. ما هو المحفز الذي تعتقد أنه سيدفع البيتكوين ليعود إلى أعلى مستوياته التاريخية؟

تيلمان: المحفز دائمًا هو أولئك الذين يمتلكون كميات كبيرة من السيولة وينتظرون السعر المناسب للشراء. الأموال الكبيرة دخلت عند 60 ألف دولار، وأجد ذلك لا يُصدق. مررت بكثير من الدورات، وكل مرة يقولون إنه “موت”. أنا أراهن على النمط، وليس على استثناءات.

الموجة القادمة من التشفير ستقوم على الأساس العملي. مثال البيتكوين واضح جدًا: مخزن للقيمة. لا يمكن إنكار أنه “المال الأفضل من المال”. على الرغم من أنه لا يشتري برغر مثل النقد، إلا أنه يتتبع الطمع بشكل مثالي.

لقد استنفدنا 95% من منحنى تضخم البيتكوين. أي أن المقام الثابت (21 مليون وحدة) مقارنة بالمضاعف المتزايد (العملات الورقية المطبوعة باستمرار) سيزداد قيمة. البيتكوين يشبه لوحة عدادات جديدة على سيارات الفورمولا 1 المالية، تخبرنا كم من العملات الورقية تتداول في الخارج.

دخول المؤسسات وتثقيف المستثمرين

المُحاور: لاري فينك وجيمي ديمون، هؤلاء الكبار، من الواضح أنهم لم يغيروا خططهم، بل يسرعون.

تيلمان: صحيح، رهانات وول ستريت على مستوى الصناعة نادراً ما تخطئ. البيتكوين لا يمكن نسخه، وليس له تكلفة إنتاج. إذا استمررنا في ضخ السيولة في النموذج، فسيصبح السوق أوسع، ويشارك فيه المزيد من الناس.

أعتقد أن السوق التقليدي قد أصبح ميتًا نوعًا ما بالنسبة للمستثمرين الأفراد، وربما يكون GameStop هو آخر فرصة للمستثمرين الأفراد للتركيز على السوق التقليدي، وهو أمر محزن. نحن نعلم الأطفال أن يربحوا من أموالهم، وليس أن يبدلوا الوقت بالمال. معظم الناس لا يفهمون قيمة الفائدة المركبة مع الوقت. قال أينشتاين: إما أن تكون عبدًا للفائدة المركبة، أو سيدًا عليها. هناك ألف دولار تدخل السوق، وتملك قوة هائلة، والبيتكوين هو نسختها المعجلة والمكبرة. الرابط: https://www.hellobtc.com/kp/du/03/6252.html