كم من المال في العالم؟ فهم حجم النظام المالي العالمي

السؤال عن مقدار المال في العالم لا يملك إجابة واحدة. كل شيء يعتمد على كيفية تفسير مفهوم “المال” نفسه. إذا تحدثنا عن النقود المادية، فهي رقم واحد، وإذا شملنا الحسابات البنكية والأدوات المالية، فهي رقم آخر تمامًا. دعونا نوضح الطرق المختلفة لقياس إجمالي حجم المال على كوكب الأرض.

النقود المادية (М0) – أبسط مستوى

لنبدأ بالأكثر وضوحًا. М0 هو جميع الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة. وفقًا للتقديرات الحديثة، يوجد في العالم حوالي 40 تريليون دولار من النقود المادية. هذا رقم يمكن تصوره وفهمه بسهولة، لأنه يتعلق بالأموال التي نراها ونحملها بأيدينا. ومع ذلك، هذا مجرد قمة جبل الجليد، فمعظم الأموال موجودة على شكل سجلات رقمية في الأنظمة المصرفية.

الودائع والحسابات الجارية (М1) – الأموال المتاحة للاستخدام

عندما نضيف إلى النقود المادية الودائع البنكية تحت الطلب (الأموال الموجودة في الحسابات والمتاحة في أي وقت)، نحصل على تعريف М1. تشمل هذه الفئة الأموال التي يمكن للأشخاص والشركات إنفاقها بسرعة ودون قيود. التقدير الحالي لـМ1 يقارب 80 تريليون دولار. فهم مقدار الأموال في العالم ضمن هذه الفئة مهم لتقييم السيولة في الاقتصاد العالمي.

المدخرات والأصول السائلة (М2/М3) – عرض النقود الموسع

إذا قمنا بتوسيع التعريف ليشمل حسابات التوفير، الودائع ذات الأجل الثابت، وأصول أخرى يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد، نحصل على М2 وМ3. على هذا المستوى، يرتفع إجمالي قيمة عرض النقود إلى 100–130 تريليون دولار. هذه الأموال موجودة على الميزانية، لكنها ليست دائمًا متاحة على الفور – غالبًا ما يتطلب الأمر وقتًا للسحب أو التحويل.

الأصول المالية والأدوات المشتقة – القيمة العالمية

إذا نظرنا إلى كامل نطاق الأدوات المالية (الأسهم، السندات، الصناديق، الأدوات المشتقة، وغيرها من الأوراق المالية)، فإن القيمة الإجمالية للأصول المالية العالمية تتجاوز بكثير – من 400 إلى 500 تريليون دولار. وعندما نضيف الأدوات المالية المعقدة والمشتقات، قد تتجاوز القيمة الاسمية عدة كوادريليون. وهكذا، فإن الأموال في العالم، إذا حسبنا جميع الأدوات المالية، أكبر بكثير مما يبدو للوهلة الأولى.

لماذا تختلف الأرقام بهذا الشكل الكبير؟

تفسير تباين هذه الأرقام يعود إلى عدة عوامل. أولاً، تتغير قيمة الأصول باستمرار بسبب تقلبات السوق. ثانيًا، تقوم البنوك المركزية بطباعة أموال جديدة بشكل منتظم، مما يؤثر على عرض النقود. ثالثًا، ليست جميع الأدوات المالية ذات سيولة متساوية – فالسهم ليس هو النقد. فهم هذه الاختلافات يساعد على فهم كيف تعمل النظام المالي العالمي حقًا ومن أين تأتي هذه المبالغ الفلكية من المال في العالم.

معلومة مثيرة: العملات الرقمية، التي كانت حتى وقت قريب تبدو غريبة، تشكل الآن نسبة كبيرة من إجمالي الأصول المالية، على الرغم من أنها لم تصل بعد إلى ثلثي تلك الأرقام.