مؤخرًا سألني شخص ما عن عقود العملات، فقررت أن أشارك فهمي الخاص.

ببساطة، عقد العملات هو استخدام العملة كضمان، ويُحسب الربح والخسارة بالعملة نفسها. هذا يختلف عن عقد U، حيث يُستخدم U كضمان، وكل شيء يُقيم بـ U. قد يبدو الأمر غير مختلف للوهلة الأولى، لكن الفرق كبير جدًا.

لقد لاحظت أن الكثيرين يتجاهلون نقطة مهمة: عقود العملات تأتي مع خاصية مضاعف الشراء بمضاعف واحد. فكر في الأمر، إذا اشتريت عملة فعلية باستخدام U ثم فتحت عقد عملات بعقود العملات، فإن ارتفاع أو انخفاض سعر العملة يؤثر مباشرة على جزء العملة الفعلي لديك، وهذا في حد ذاته يعتبر مضاعف شراء. وبسبب هذه الخاصية، فإن عقد العملات بعقود بيع بمضاعف واحد هو في الواقع بدون مضاعف، ولن يتعرض للانفجار أبدًا. إذا انخفض سعر العملة، تحصل على المزيد من العملة، وإذا ارتفع، تفقد العملة، لكن القيمة الإجمالية تظل ثابتة دائمًا.

هناك فرصة تحكيم مثيرة للاهتمام هنا. على سبيل المثال، إذا اشتريت بيتكوين بقيمة 100,000 دولار كاستثمار فعلي، وفتحت عقد بيع بعقود العملات بمضاعف واحد. بغض النظر عن تقلبات سعر العملة، فإن القيمة الإجمالية تظل 100,000 دولار. لكن الميزة هنا أن غالبية معدلات التمويل على عقود البيتكوين تكون موجبة، مما يعني أنك تتلقى رسوم التمويل عند البيع، وتحصل على حوالي 7% سنويًا. هذه تسمى "التحكيم بدون مخاطر"، ويمكنك من خلالها أن تتفوق على معظم المستثمرين في الأسهم.

أما بالنسبة لآلية الضمان في عقود العملات، فهي تُودع بالعملة نفسها، ولكن عند الحساب يُحسب بناءً على قيمة U عند فتح الصفقة. هذا يعني أن ارتفاع أو انخفاض سعر العملة لا يؤثر مباشرة على الضمان أو سعر الإغلاق عند التصفية.

نظرًا لأن عقود العملات تأتي مع خاصية مضاعف الشراء، فإن عقد الشراء بمضاعف واحد يتعرض للتصفية عند انخفاض سعر العملة بنسبة 50%. على سبيل المثال، إذا اشتريت 10,000 عملة بقيمة 10,000 دولار، وعندما ينخفض السعر بنسبة 50%، ستحتاج إلى إضافة ضمان. في هذه الحالة، يمكنك شراء عملتين مقابل 1,000 دولار، وإذا أضفتها، فلن تتعرض للتصفية أبدًا. المهم هو أنك عندما تشتري عملة بسعر منخفض، تشتري المزيد من العملة مقابل نفس المبلغ، وعندما يرتد السعر، ستولد هذه العملة المضافة أرباحًا. فلو كانت لديك 10,000 عملة، وخسرت 50%، فستصبح لديك 5,000 دولار، وبعد إضافة الضمان، ستصبح لديك 30,000 عملة، وإذا عاد السعر إلى سعر فتح الصفقة بنسبة 67%، ستسترد استثمارك.

أما بالنسبة لعقود البيع بمضاعف 3، فإن ارتفاع سعر العملة بنسبة 50% يؤدي إلى التصفية. على سبيل المثال، إذا اشتريت 20,000 عملة بقيمة 20,000 دولار، وفتحت عقد بيع بمضاعف 3، وعندما يرتفع السعر بنسبة 50%، ستحتاج إلى إضافة ضمان. في هذه الحالة، يمكنك استخدام العملة التي احتفظت بها مسبقًا، والتي تساوي الآن 15,000 دولار، فقط تحتاج إلى إضافة عملة بقيمة 10,000 دولار لرفع سعر التصفية بمضاعف واحد. إذا استخدمت كل العملة كضمان، فسيكون أكثر أمانًا بكثير مقارنة بعقود U.

بشكل عام، فإن مزايا عقود العملات تعتمد على المضاعف المنخفض. نصيحتي هي أن تفتح مضاعف من 1 إلى 3 فقط، ولا تفكر في استخدام مضاعفات عالية.