لقد تم سؤالني مؤخرًا بشكل متكرر عن دفتر الأوامر، لذلك قمت بإعادة تنظيم المعلومات مرة أخرى.

دفتر الأوامر هو أداة يراها الجميع عند التداول. في الواقع، هو أقوى أداة لقراءة توازن العرض والطلب في السوق. حيث يتم عرض أوامر الشراء والبيع في الوقت الحقيقي، مما يتيح لك معرفة مدى استعداد المشترين للدفع وما يطلبه البائعون بنظرة واحدة.

آلية عمل دفتر الأوامر بسيطة. عندما يتم إدخال أمر جديد، يُضاف إلى القائمة، وعند تنفيذ الصفقة، يُحذف. بمعنى آخر، يعكس دائمًا نية المشاركين في السوق. يتم ترتيب أوامر الشراء من أعلى سعر إلى أدنى، وأوامر البيع من أدنى سعر إلى أعلى. وكلما كانت الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع (السبريد) أصغر، كان السوق أكثر سيولة.

عند النظر إلى دفتر الأوامر، يمكن أن يظهر تجمع كبير من أوامر الشراء عند نطاق سعر معين (جدار الشراء)، وهو غالبًا ما يشير إلى مستوى دعم. بالمقابل، وجود أوامر بيع كثيفة (جدار البيع) غالبًا ما يمثل مقاومة. إنه أداة مثالية لتحليل عمق السوق.

لكن هناك ملاحظة مهمة. جدران الشراء والبيع يمكن أن تُنشأ وتُزال بسهولة، وقد تُستخدم لإعطاء انطباع خاطئ عن العرض والطلب. لذلك، الاعتماد فقط على دفتر الأوامر قد يكون خطيرًا. من الأفضل دمجه مع مؤشرات فنية أخرى.

عادةً، يُعرض دفتر الأوامر على شكل مخطط العمق (Depth Chart). المحور الأفقي يمثل السعر، والمحور الرأسي يمثل حجم الطلب عند كل سعر. المنحنى الأخضر يمثل أوامر الشراء، والأحمر يمثل أوامر البيع. من خلال مقارنة هذين المنحنيين، يمكن استنتاج الاتجاه المحتمل للسوق.

في التداول الفعلي، إذا كان دفتر الأوامر عميقًا، فإن الصفقات الكبيرة يمكن أن تتم دون تحريك السعر بشكل كبير. أما في السوق ذات الطلبات الضعيفة، فإن عمليات البيع والشراء الصغيرة قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة في السعر. فهم عمق السوق مهم جدًا.

هناك طرق مختلفة لاستخدام دفتر الأوامر في تقديم الطلبات. الطلب السوقي يُنفذ فورًا، حيث يتم مطابقته مع أفضل عرض متاح على الفور. أما الطلب المحدد، فيتم تنفيذه فقط عند الوصول إلى السعر المحدد، مما يضمن السيطرة على السعر، لكنه يحمل خطر عدم التنفيذ. الطلب المعلق (وقف الخسارة) يُستخدم لإدارة المخاطر، وهو مفيد جدًا.

في النهاية، يُعد دفتر الأوامر نافذة لفهم نفسية السوق. من خلال مراقبة توازن العرض والطلب، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر ذكاءً. ومع ذلك، لا يمكن الاعتماد عليه بشكل كامل، لذلك من الضروري دائمًا دمجه مع أدوات تحليل أخرى لتحقيق النجاح.