لاحظت مؤخرًا ظاهرة مثيرة للاهتمام، حيث يبدو أن اتجاه البيتكوين يرسل إشارات إلى سوق الأسهم مرة أخرى.

تراجع البيتكوين من ذروته عند 126,000 دولار في أوائل أكتوبر، ليهبط إلى ما يقرب من 60,000 دولار، مما أدى مباشرة إلى تدفق خارج الأموال من صندوق ETF الفوري الأمريكي. والآن، يحافظ سعر العملة على استقراره حول 72,000 دولار، ولكن المثير للاهتمام هو أن سوق الأسهم العالمية بدأ يتبع الاتجاه الهبوطي.

هذه ليست صدفة. من الناحية التاريخية، غالبًا ما يعمل البيتكوين كمؤشر مبكر للأصول ذات المخاطر. لقد أدرك العديد من المتداولين ذلك، ويستخدمون حركة سعر البيتكوين كأداة لتقييم مزاج السوق الأوسع. وقد تم إثبات ذلك مرة أخرى — بعد هبوط البيتكوين، بدأ مؤشر S&P 500، وناسداك، والمؤشرات الأوروبية، وحتى مؤشر Nifty الهندي في التراجع.

انظر إلى مخطط اليومي لتوضيح الأمر بشكل أكبر. خلال الأشهر القليلة الماضية، حافظ البيتكوين على مستوى فوق 100,000 دولار لفترة طويلة، ثم انخفض فجأة إلى منطقة السوق الهابطة. في حين أن ETF قطاع التمويل المختار من SPDR، وعقود مستقبلات S&P 500، ومؤشر Nifty، كلها الآن تكرر نمط تقلبات واسعة النطاق مشابه لما كان عليه البيتكوين سابقًا. هذا التزامن واضح جدًا.

في الواقع، حدثت مثل هذه الظاهرة من قبل في عامي 2021-2022. حينها، وصل البيتكوين إلى ذروته عند حوالي 60,000 دولار في نوفمبر 2021، ثم انخفض بسرعة تحت 50,000 دولار خلال شهر واحد. وتعمقت السوق الهابطة في عام 2022. النتيجة؟ وصل مؤشر S&P 500 وناسداك إلى ذروتهما بعد شهرين في يناير 2022، ثم بدأوا أيضًا في الانخفاض على المدى الطويل.

قال Todd Stankiewicz، المدير التنفيذي للاستثمار في SYKON Capital، في تحليله إن البيتكوين يتقدم بثلاث لحظات رئيسية على سوق الأسهم للوصول إلى الذروة: نهاية عام 2017، والأسابيع القليلة قبل انهيار كوفيد، ونهاية عام 2021. في كل مرة، كان البيتكوين إما يتراجع أو يفشل في تحقيق أعلى جديد، بينما استمرت سوق الأسهم في الارتفاع. لكن في كل الحالات، توقف الارتداد في السوق وحدث انعكاس.

الحالة الحالية هي أن التوتر في إيران، وارتفاع أسعار النفط، يضع ضغطًا كبيرًا على مؤشرات آسيا وأوروبا. وارتفع مؤشر الدولار، وتدهورت معنويات سوق الأسهم. لكن البيتكوين أرسل إشارة مسبقة.

بالنسبة للمتداولين في الأسهم، حان الوقت الآن لمراقبة اتجاه البيتكوين عن كثب. على الرغم من أن هذا الأصل المشفر يُقال غالبًا إنه أداة لتخزين القيمة، إلا أنه في التداول الفعلي يظهر أكثر كمرآة لمزاج سوق الأصول ذات المخاطر بشكل عام.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تحركات بوتان الأخيرة تستحق الانتباه. حيث قامت الدولة بشكل سري ببيع حوالي 70% من البيتكوين التي كانت تمتلكها حتى أكتوبر 2024، من 13,000 إلى 3,954 عملة. ويبدو أن خطط تعدين الطاقة الكهرومائية لديهم قد تباطأت، مع عدم تدفق أموال جديدة مهمة لأكثر من عام. هذا يعكس الضغوط الاقتصادية التي تواجهها الدول الصغيرة في ظل الأسعار الحالية وصعوبة التعدين. بالمقابل، العديد من المؤسسات الكبرى والصناديق السيادية تزداد حيازاتها من العملات المشفرة والذهب، وهو تباين مثير للاهتمام في حد ذاته.