لقد لاحظت شيئًا مثيرًا من شركة كوانت تستحق الانتباه إليه. شركة TDX Strategies، وهي شركة تداول مقرها هونغ كونغ، أصدرت مؤخرًا ملاحظة حول كيفية وضعهم لموقف صعودي على البيتكوين في الأشهر القادمة، وليس مجرد رهان صعودي تقليدي.

إنهم يوصون بما يسمى عكس المخاطر الصعودي - وهو في الأساس طريقة للحصول على تعرض صعودي دون إنفاق رأس مال كبير مقدمًا. إليك كيف يعمل ذلك: تبيع خيارات البيع (فكر فيها كأنك تبيع تأمينًا ضد الانهيار) وتحصل على القسط من ذلك البيع. ثم تستخدم هذا الدخل لشراء خيارات الشراء (رهانات على ارتفاع السعر). النتيجة الصافية؟ أنت تبني تعرضًا صعوديًا مع دفع أقل قدر ممكن من جيبك.

إنها نوع من اللعب المتقدم في الخيارات الذي تتوقعه من شركة كوانت تركز على استغلال كل ميزة من رأس مالها. بدلاً من مجرد الشراء الفوري أو استخدام الرافعة المالية، يعيدون تشكيل ملف المخاطر بالكامل.

ما الذي يدفعهم الآن؟ الشركة الكوانت تراقب بعض المخاطر الجيوسياسية الحقيقية كمصدر فرصة تكتيكية. يذكرون أن تأكيد محتمل لموتيبا خامنئي كقائد أعلى قد يكون محفزًا لاضطراب السوق. منطقهم: الضعف المؤقت الناتج عن التوترات الإخبارية قد يكون نقطة دخول جيدة لإنشاء مراكز صعودية تستهدف انتهاء صلاحية في مارس وأبريل.

بالطبع، هذا ليس خاليًا من المخاطر. إذا انهار البيتكوين بشكل حاد أسفل سعر خيار البيع الخاص بك، ستضطر إلى الشراء عند ذلك المستوى - مما قد يعني شراء البيتكوين بسعر أعلى بكثير من سعر تداوله الحقيقي. في الوقت نفسه، إذا لم يتحقق الارتفاع وظل البيتكوين أدنى سعر خيار الشراء الخاص بك، تنتهي تلك الخيارات بدون قيمة. أنت تتداول عناء تكلفة أقل مقدمًا مقابل هيكل عائد غير متماثل - مكاسب محدودة فوق سعر خيار الشراء، ولكن تعرض حقيقي للهبوط أدنى سعر خيار البيع.

مع تواجد البيتكوين حول 72.78 ألف دولار الآن، هذا النوع من المواقف منطقي إذا كنت تعتقد أن هناك المزيد من الارتفاع قادم ولكنك تريد حماية كفاءة رأس مالك. الشركة الكوانت تقول بشكل أساسي: التقلب ميزة، وليس عيب، إذا كنت تعرف كيف تبنيه.

ومع ذلك، هذا بالتأكيد ليس للجميع. إذا لم تكن مرتاحًا لآليات الخيارات أو لا تملك رأس مال لمراقبة المراكز عن كثب، فإن الأمر يصبح خطيرًا بسرعة. لكن بالنسبة للمتداولين الذين يفهمون اللعبة، فهي طريقة ذكية لتمديد رأس المال وضبط تعرض المخاطر.