لقد بدأت أستكشف قطاع الأدوية مؤخرًا وبصراحة، حجم الفرص هنا مذهل جدًا. نحن نتحدث عن صناعة من المتوقع أن تصل إيراداتها إلى 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2028، وهناك حاليًا اندماجات مثيرة للاهتمام حول علاجات السكري والسمنة والسرطان.

دعني أشرح ما أراه مع أكبر الأسهم الدوائية التي تؤثر فعلاً على السوق. عندما تنظر إلى قادة القيمة السوقية، فإن شركة إيلي ليلي تتجاوز قيمتها 770 مليار دولار وهي ليست فقط تتكاسل. دواؤها لمرض الزهايمر كيسونلا حصل على موافقة إدارة الغذاء والدواء في منتصف 2024، وبيانات المرحلة 3 أظهرت تباطؤًا ملحوظًا في تدهور الإدراك. هذا نوع من الاختراق الذي يحدث فرقًا حقيقيًا في الرعاية الصحية.

نوفو نورديسك هي شركة أخرى تلفت انتباهي. الشركة الدنماركية تبلغ قيمتها السوقية حوالي 480 مليار دولار، والجميع يعرف عن أوزيمبيك وويغوفي اللذين يسيطران على سوق السمنة. لكن ما يهمني أكثر هو لعبتهم في الأميكريتين - أظهرت نتائج المرحلة 2 المبكرة خسارة وزن بنسبة 13% خلال 12 أسبوعًا مقابل 6% لوغوفي. كما أنهم يعملون مع مايكروسوفت على اكتشاف الأدوية المدعوم بالذكاء الاصطناعي، مما يدل على اتجاه الابتكار.

جونسن آند جونسون، أبفي ومرك يكملون الخمسة الأوائل، كل منهم لديه زخمه الخاص. استحوذت جونسون آند جونسون على أمبريكس بيوفارما لتوسيع ترسانتها في الأورام. أبفي تتخذ خطوات استراتيجية في علم المناعة من خلال شراكات متعددة. ومرك لديه خط أنابيب مذهل مع أكثر من 80 برنامجًا في المرحلة الثانية فقط.

ما يلفت الانتباه حقًا عند تتبع هذه الأسهم الدوائية الكبرى هو كمية رأس المال التي تتدفق إلى البحث والتطوير. شركات الأدوية الأمريكية تنفق حوالي 100 مليار دولار سنويًا على البحث، وترى ذلك يتحول إلى موافقات وابتكارات فعلية. الصناعة تتوحد، والابتكار يتسارع، وإذا كنت تنظر إلى مستقبل الرعاية الصحية، فهذه الشركات تعتبر بمثابة البنية التحتية الأساسية.

الشيء في شركات الأدوية الكبرى هو أنها تقدم إمكانيات نمو واستقرار معًا - أنت لا تراهن على دواء واحد، بل على خطوط إنتاج كاملة. لهذا السبب تظل هذه القطاع تجذب رأس مال كبير رغم كل الضغوط التنظيمية على تسعير الأدوية. من المفيد مراقبتها إذا كنت تريد التعرض لاتجاه الرعاية الصحية.