لقد كنت أبحث مؤخرًا عن شيء مثير في قطاع الطاقة لا يحظى بالاهتمام الكافي. من المتوقع أن ينفجر الطلب العالمي على الغاز الطبيعي المسال — نحن نتحدث عن زيادة محتملة بنسبة 60% بحلول عام 2040. المحفزات قوية جدًا: النمو الاقتصادي في آسيا، توسع بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وجوع العالم بشكل أساسي للطاقة النظيفة البديلة. شركتان متمركزتان للاستفادة تمامًا من هذه الموجة هما كيندر مورغان وكونوكو فيليبس. تعتبر أسهم الغاز الطبيعي المسال هذه جديرة بالنظر الجدي إذا كنت تفكر على المدى الطويل.

إعداد كيندر مورغان مثالي تقريبًا. الشركة تدير أكبر شبكة لنقل الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة — حوالي 60,000 ميل من خطوط الأنابيب تنقل حوالي 40% من إنتاج الغاز الطبيعي في البلاد. هذا ميزة بنية تحتية قوية جدًا. حاليًا، لقد أبرموا عقودًا طويلة الأمد لتوريد 8 مليارات قدم مكعب يوميًا إلى مرافق تصدير الغاز الطبيعي المسال الأمريكية، وهو ما يمثل حوالي 40% من جميع تغذية الغاز إلى تلك المحطات. لكن المهم هنا: لقد securedوا بالفعل اتفاقيات لزيادة ذلك إلى 12 مليار قدم مكعب يوميًا بحلول 2028 مع تشغيل محطات التصدير الجديدة. هذا موقع استراتيجي جدًا. تتوقع شركة S&P Global أن يتضاعف طلب تغذية الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة بحلول 2030، لذا فإن كيندر مورغان يجلس على فرصة نمو متعددة السنوات. الشركة تسعى لعدد كبير من الفرص الإضافية لتوريد محطات الغاز الطبيعي المسال. من المتوقع أن يترجم هذا النمو في الحجم إلى دخل إضافي حقيقي، مما يمنحهم رأس مال لمزيد من التوسعات، والأهم من ذلك، دعم أرباحهم التي تتجاوز 4%.

كونوكو فيليبس تلعب زاوية مختلفة ولكنها مقنعة بنفس القدر. فهي تبني عملًا عالميًا حقيقيًا للغاز الطبيعي المسال من خلال موازنة مشاريع قصيرة الأجل مثل shale في الولايات المتحدة مع استثمارات طويلة الأجل وأكبر رهانات في ألاسكا وخارجها. هذا هو النهج المتنوع الذي ينجح عادةً على مدى فترات ممتدة. لدى الشركة محفزات نمو متعددة. انضموا إلى مشاريع قطر للطاقة المشتركة لمشروعي الحقل الشمالي الشرقي والجنوبي — والتي ستوسع قدرة قطر على تصدير الغاز الطبيعي المسال إلى 126 مليون طن سنويًا بحلول 2027، ارتفاعًا من 77 مليون طن. كما حصلوا على حصة 30% في المرحلة الأولى من مشروع Port Arthur للغاز الطبيعي المسال من Sempra، والذي من المتوقع أن يبدأ الخدمة التجارية حوالي 2027-2028 وسيزود 5 ملايين طن سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، وقعت كونوكو فيليبس اتفاقيات لمدة 20 عامًا لاستلام 2.2 مليون طن سنويًا من منشأة Saguaro التابعة Mexico Pacific. كما ضمنوا قدرة إعادة التسييل عبر منشآت أوروبية. تشير نماذج الشركة إلى أن هذه المشاريع ذات الدورة الطويلة قد تولد $6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر الإضافي بحلول 2029. هذا هو نوع التدفق النقدي الذي يمول نمو الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

ما يجعل هذين السهمين في مجال الغاز الطبيعي المسال جذابين هو أنهما لا يراهنان على الطلب — لقد أبرموا بالفعل عقودًا وبنية تحتية ستستفيد مباشرة. ميزة النقل لدى كيندر مورغان ومحفظة كونوكو فيليبس المتنوعة تمنحهما حواجز حقيقية في قطاع من المتوقع أن يشهد موجات دعم مستدامة. إذا كنت تبحث عن تعرض لفرصة الغاز الطبيعي المسال، فهذان الاثنان قاما بالعمل الشاق لوضع نفسيهما في موقع لما هو قادم.