لقد كنت أدرس كيف يتعامل بوفيه مع استثمار الطاقة، وهناك في الواقع خطة عمل مثيرة للاهتمام تستحق الفهم إذا كنت تفكر في أفضل أسهم الطاقة المتجددة وقطاع الطاقة الأوسع.

إذن، إليك الأمر - يعرف معظم الناس بوفيه من خلال رهاناته على آبل وكوكاكولا، لكن ما يقل انتباهه هو مدى منهجيته مع الطاقة. هو يمتلك مراكز رئيسية في شركة شيفرون و أوكسيدنتال بتروليوم، وهو أمر منطقي من الظاهر. لكن ما لفت انتباهي حقًا هو كيف أنه يبني في الوقت نفسه عمليات طاقة متجددة ضخمة من خلال بيركشاير هاثاوي للطاقة. هذا ليس صدفة.

دعونا نحلل ما يملكه فعلاً. شيفرون تحقق تدفقات نقدية كبيرة - نحن نتحدث عن أصول إجمالية بقيمة 239.8 مليار دولار وأكثر من $246 مليار دولار في الإيرادات السنوية. حتى مع انخفاض صافي الدخل بنسبة 40% سنة بعد سنة، لا زالوا أعادوا 26.3 مليار دولار للمساهمين من خلال الأرباح وإعادة الشراء. هذا هو نوع التدفق النقدي الذي يحبه بوفيه. ثم هناك أوكسيدنتال، حيث تمتلك بيركشاير 28.3% - وهو رهان ضخم على الطلب الطويل الأمد على النفط. شركة OXY كانت تسدد ديونها بشكل مكثف، وتصل إلى $4 مليار دولار في السداد بحلول منتصف 2024، مما يظهر انضباط الإدارة.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. من خلال بيركشاير هاثاوي للطاقة، التزم بأكثر من $40 مليار دولار لمشاريع الرياح والطاقة الشمسية والكهرومائية. هذا ليس لعبًا جانبيًا - إنه التزام جدي بأفضل أسهم الطاقة المتجددة والبنية التحتية. تدير BHE بعض أكبر محافظ الطاقة المتجددة عبر الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، وتشغل شركات مثل PacifiCorp وMidAmerican Energy.

ماذا يمكننا أن نتعلم من هذا؟ أولاً، يستثمر بوفيه في شركات ذات أساسيات حقيقية. عائد توزيعات أرباح شيفرون يبلغ 4.38%، وعلى الرغم من أن أوكسيدنتال أقل عند 2.0%، إلا أنها تولد تدفقًا نقديًا ثابتًا يدعم فعليًا توزيعات الأرباح. هذا ليس مضاربة - إنه دخل يمكنك الاعتماد عليه.

الدرس الثاني هو الصبر. بدأت بيركشاير بشراء أوكسيدنتال في 2019 واستمرت في الإضافة حتى 2022 و2023، حتى عندما كانت أسعار النفط متقلبة جدًا. لم يحاول توقيت السوق. بل بنى مركزًا في شركة يعتقد أنها ستظل مربحة لعقود. هذا عكس مطاردة الاتجاهات.

الشيء الثالث الذي يبرز هو استراتيجية التنويع. هو لا يراهن على بقاء النفط مهيمنًا، لكنه أيضًا لا يتظاهر بأن الوقود الأحفوري سيختفي غدًا. من خلال امتلاك كل من الطاقة التقليدية وأفضل أسهم الطاقة المتجددة عبر BHE، فهو يغطّي بشكل أساسي انتقال الطاقة بأكمله. إنها طريقة ذكية للتفكير في الأمر - المستقبل ربما لن يكون فائزًا يأخذ كل شيء.

النقطة الأخيرة هي هوس الأساسيات فقط. سواء كانت ميزانية شركة شيفرون أو إدارة ديون أوكسيدنتال، يركز بوفيه على الشركات التي يمكنها التنفيذ فعليًا وإعادة رأس المال للمساهمين. هذا هو الدرس الحقيقي - التدفق النقدي القوي والإدارة المنضبطة يتفوقان على كل شيء آخر.

إذا كنت تبني مركزًا في الطاقة، فإن هذا النهج المتمثل في مزج مولدات نقدية مثبتة مع التعرض للنمو في الطاقة المتجددة يستحق النظر. لدى Gate تعرض جيد جدًا لكل من الألعاب التقليدية في الطاقة ورموز البنية التحتية للطاقة المتجددة الناشئة إذا كنت تريد تتبع هذا القطاع.