لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول كيفية وضع بيل أكرمان لمحفظته في الوقت الحالي. أغلق صندوقه الربع الثالث بإدارة تبلغ 14.6 مليار دولار، وإليك ما لفت انتباهي—ما يقرب من نصف كل ما استثمره مركّز في ثلاثة ألعاب ذكاء اصطناعي فقط. هذا جريء جدًا، بصراحة.

فما الذي يدفع هذا؟ أكرمان يضاعف بشكل أساسي من رواية الذكاء الاصطناعي، وعندما يفعل ملياردير مدير أموال بسجله هذا، فمن الجدير الانتباه. الرجل معروف بتحديد الأصول المقيمة بأقل من قيمتها والدفع نحو التغيير الحقيقي، لكن تحركاته الأخيرة تظهر أنه متفائل بوضوح بشأن مستقبل الذكاء الاصطناعي.

دعونا نحلل المراكز الفعلية. شركة ألفابت تشكل حوالي 19% من أصوله المستثمرة—حوالي 2.8 مليار دولار عند القيام بالحساب. منطقي، نظرًا لأن جوجل كلاود تدمج بشكل نشط الذكاء الاصطناعي التوليدي ونماذج اللغة الكبيرة في بنيتها التحتية. قسم السحابة الخاص بهم نما بنسبة 47% على أساس سنوي في الربع ديسمبر، وهو زخم جدي. بالإضافة إلى ذلك، ألفابت لديها 126.8 مليار دولار نقدًا وتستهلك أكثر من مليار دولار في الربع من العمليات، لذا لديهم القدرة على الاستمرار في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

ثم هناك أمازون بنسبة 8.7% من المحفظة. يعتقد معظم الناس أن أمازون تعني السوق الإلكتروني، لكن أمازون ويب سيرفيسز (AWS) هو المكان الحقيقي للمال—وهو منصة السحابة رقم واحد عالميًا. AWS تتجه أيضًا بقوة نحو حلول الذكاء الاصطناعي للعملاء، ونموها تسارع ليصل إلى 24% بالعملة الثابتة في الربع الرابع. أمازون لديها أيضًا مصادر دخل أخرى الآن مع توسع صفقاتها في المحتوى والأعمال الإعلانية. لديهم حوالي مليار دولار نقدًا، لذا القصة مشابهة لألفابت من حيث وجود رأس مال للاستثمار.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا جدًا. أكبر رهانه هو على أوبر تكنولوجيز بنسبة 20% من محفظته. يراه معظم الناس مجرد خدمة مشاركة الركوب، لكنه يفكر بشكل أكبر بوضوح. السوق القابلة للاستهداف لمشاركة الركوب من المتوقع أن تنمو من أقل من مليار دولار في 2025 إلى مليارين أو أكثر بحلول 2033—أي توسع بمقدار 10 أضعاف. أوبر تسيطر على حوالي 76% من السوق الأمريكية، والذكاء الاصطناعي أساسي لكيفية عمل منصتهم فعليًا. تحسين الطرق، التسعير الديناميكي، مطابقة السائقين والركاب—كلها تعتمد على الذكاء الاصطناعي. وما هو ذكي هو أن أوبر إيتس وأعمال اللوجستيات الخاصة بها مبنية أيضًا على أساسات الذكاء الاصطناعي، وهي مرتبطة مباشرة بالدورات الاقتصادية.

إذن بشكل أساسي، محفظة أسهم بيل أكرمان هي رهان مركز على شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والشركات التي تموضع لالتقاط تلك القيمة. تمثل الثلاثة استثماراته رأيه أن الذكاء الاصطناعي ليس مجرد ضجة—إنه تحول هيكلي سيعيد تشكيل صناعات متعددة. سواء وافقت على التركيز أو لا، فهي فرضية متماسكة، ومن الجدير فهم ما يحفز شخصًا برأس مال وسجل حافل كهذا.