كنت أفكر فقط في سبب تجاهل الكثير من الناس لمعنى المستهلك الاختياري عند بناء محافظهم، خاصة في الأسواق غير المستقرة مثل سوقنا.

إذن إليك الأمر - أسهم المستهلك الاختياري هي في الأساس شركات تبيع أشياء يريدها الناس ولكنها ليست ضرورية حقًا. فكر في المطاعم، السفر، الإلكترونيات، الأثاث، شركات السيارات. الأشياء التي تجعل الحياة أفضل ولكنها ليست ضرورية للبقاء على قيد الحياة. هذا هو المعنى الحقيقي للمستهلك الاختياري.

الجزء المثير للاهتمام؟ هذه الأسهم هي في الأساس مؤشرات مزاجية للاقتصاد. عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة والناس يشعرون بالرضا، ينفقون على الإجازات، الأحذية الجديدة، تناول الطعام خارج المنزل. في تلك الأوقات، تبرز أسماء مثل أمازون، تسلا، نايكي، ماكدونالدز، ديزني. لكن بمجرد ارتفاع معدلات البطالة أو ارتفاع أسعار الفائدة، يتشدد الناس. يتجنبون الإجازة، يؤجلون تجديد المنزل، يقللون من تناول الطعام في المطاعم.

لاحظت هذا النمط بشكل خاص بعد عام 2022 عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. تعرضت أسهم المستهلك الاختياري لضربات أشد من معظم القطاعات لأن تكاليف الاقتراض الأعلى أصابتهم أولاً. الناس يمكنهم تأجيل شراء أريكة جديدة أو تخطي رحلة بحرية بسهولة أكبر من تخطي شراء البقالة.

ما يجعل فهم معنى المستهلك الاختياري مهمًا جدًا هو أنه يمنحك إطارًا لقراءة الاقتصاد. إذا كنت تراقب بيانات ثقة المستهلك، معدلات البطالة، نمو الأجور - فهذه في الأساس تخبرك ما إذا كانت أسهم المستهلك الاختياري على وشك الازدهار أو الصعوبة. الإنفاق الاستهلاكي يساهم بحوالي 70% من الناتج المحلي الإجمالي، لذا فإن هذا القطاع هو في الأساس مؤشر قيادي لكل شيء.

بالنسبة لي، أرى أن أسهم المستهلك الاختياري تعمل بشكل أفضل عندما تتوقع دورات الاقتصاد. في فترات التوسع، يحققون نجاحًا كبيرًا. في فترات الركود، يتعرضون لضربة قوية. يستخدم بعض المستثمرين صناديق المؤشرات المتداولة مثل XLY للحصول على تعرض واسع للقطاع بأكمله. آخرون يختارون استثمارات محددة - ربما يكونون متفائلين بشأن أسهم المطاعم أو السيارات، لذا يستهدفون أسماء معينة.

الميزة الحقيقية؟ مراقبة تقارير الأرباح من اللاعبين الكبار. عندما تعلن أمازون أو ماكدونالدز عن مبيعات أضعف، فهذا يخبرك أن المستهلكين يتراجعون. هذا هو إشارة أن قطاع المستهلك الاختياري قد يتجه نحو الانخفاض.