لقد كنت أراقب شيئًا يتكرر باستمرار في سوق رأس المال، وبصراحة، من المقلق مدى التوقعية التي تصبح عليها الأمور عندما تنظر إلى الأنماط التاريخية.

في كل مرة يحدث فيها نزاع جيوسياسي كبير، نرى نفس السيناريو: أولًا الذعر، ثم التوضيح، وأخيرًا الانتعاش. خلال الـ 36 سنة الماضية، حدث هذا أربع مرات بالضبط، وكل مرة يتفاعل سوق رأس المال تقريبًا بنفس الطريقة.

فكر في عام 1991، عندما غزا العراق الكويت. ارتفع سعر النفط من 20 إلى 40 دولارًا خلال شهرين. انهار مؤشر S&P 500 تقريبًا بنسبة 20%. كان الأمر فوضويًا. لكن هنا يأتي الشيء المثير للاهتمام: في اليوم الذي بدأت فيه عملية عاصفة الصحراء، عندما تم الكشف أخيرًا عن ما سيحدث، قام السوق بعكس المتوقع تمامًا. انخفض النفط بأكثر من 30% في يوم واحد. وارتفعت الأسهم بشكل قوي.

ما لا يفهمه معظم الناس هو أن سوق رأس المال لا يخاف من الحرب بحد ذاتها. يخاف من عدم اليقين. هذا هو القاتل الحقيقي.

عشرين عامًا بعد ذلك، في عام 2003، حدث شيء مشابه مع العراق. هبطت الأسواق خلال شهور من التوتر الدبلوماسي، لكن أدنى مستوى حدث قبل أن تطلق الصواريخ نحو بغداد بأسبوع. عندما وصلت الحقيقة أخيرًا، فسر السوق أن "السيء قد تم بيعه بالفعل". وبدأ سوق صاعد استمر لأربعة أعوام.

ثم جاء عام 2022 مع روسيا وأوكرانيا. هنا كانت الأمور مختلفة، وهذا هو النقطة الأساسية. روسيا تسيطر على الطاقة العالمية، وأوكرانيا هي مخزن أوروبا. تجاوز سعر برنت 130 دولارًا. لكن هذه المرة لم يكن الأمر مجرد ذعر عاطفي. كانت كسرًا حقيقيًا لسلاسل التوريد. هذا غير كل شيء. ارتفعت التضخم، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي لرفع الفائدة بشكل حاد، وفي عام 2022 حدث شيء غريب: انخفضت الأسهم والسندات معًا. هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 30%.

الآن، عندما أراقب كيف يتفاعل سوق رأس المال مع التوترات الحالية في الشرق الأوسط، أحتاج إلى طرح سؤال مهم: هل هذا مجرد ذعر مؤقت أم هو بالفعل بجعة سوداء حقيقية؟

المنطق بسيط. إذا أوقف النزاع إمدادات النفط، فإن الأسعار ستنفجر. هذا يعزز التضخم. البنوك المركزية لا يمكنها خفض الفائدة. الأصول عالية المخاطر تنخفض. العملات المشفرة، التي تتصرف مثل ناسداك عالي المرونة، تتأثر أولًا.

لكن هنا ما تعلمته: معظم الناس يحاولون كسب المال خلال هذه الأزمات، وهذا هو بالضبط ما تتوقعه المؤسسات. عندما ترى عناوين مثيرة للقلق عن الحرب، فهذا عندما تكون وول ستريت مستعدة بالفعل لجني الأرباح.

إذا كنت مستثمرًا عاديًا، فإن هدفك لا ينبغي أن يكون التنبؤ بدقة بسوق رأس المال. يجب أن يكون الحفاظ على رأس المال. هذا يعني: أن يكون لديك بين 20-30% نقدًا، 10-15% ذهب أو صناديق ETF للطاقة كـ "وثيقة تأمين"، تركيز الباقي على مؤشرات واسعة بدلاً من الأسهم الفردية عالية المخاطر، وإذا كانت لديك عملات مشفرة، فقلل من العملات البديلة المتقلبة واحتفظ ببيتكوين أو العملات المستقرة في منصات منظمة.

شيء لا يجب أن تفعله أبدًا: استخدام الرافعة المالية. بيان وقف إطلاق النار يمكن أن يجعل النفط ينخفض بنسبة 10% خلال دقائق. مع الرافعة المالية، ستتم تصفيتك قبل أن ترى التعافي على المدى الطويل.

الحقيقة المزعجة هي أن سوق رأس المال سيستمر في فعل ما اعتاد عليه: تقدير عدم اليقين ببرودة قاسية. لكن إذا فهمت النمط، فستكون لديك ميزة. عدم اليقين مؤقت. دائمًا ما يُعاد بناء النظام. والذين حافظوا على هدوئهم بينما باع الآخرون في حالة ذعر هم الذين يستفيدون بعد ذلك.

تذكر: لا تراهن أبدًا على نهاية العالم. حتى لو ربحت، لن يدفع لك أحد.