لقد كنت أتابع مجال الطاقة الشمسية مؤخرًا وبصراحة، إنه رحلة برية. لديك هؤلاء المصنعون للطاقة الشمسية يمرون بدورات ازدهار وانكماش كأنها الساعة، ومعظم المستثمرين يبدو أنهم يقفزون في القمة فقط ليحترقوا عندما تختلف الحقيقة عن الضجة.

لكن الأمر هنا - على عكس السيارات الكهربائية التي يبدو أنها أخيرًا تمتلك زخمًا حقيقيًا، فإن الطاقة الشمسية والطاقة المتجددة بشكل عام لا تزال تنتظر لحظة الاعتماد السائد الحتمية. بالإضافة إلى ذلك، مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض، هناك بالتأكيد بعض الرياح المعاكسة للقطاع في المدى القريب. لكن إذا كنت صبورًا وفعلاً قمت بواجبك، قد تكون هناك فرص جيدة هنا.

دعني أشرح ما أراه. أولاً، لديك المصنعين للطاقة الشمسية المتخصصين مثل Enphase Energy و First Solar. إنفيز تقوم بالمكدس الكامل - التوليد والتخزين على منصة واحدة. كانت الأوضاع صعبة مؤخرًا (انخفضت بنسبة 75% خلال ثلاث سنوات)، لكن ذلك قد يكون نقطة دخول إذا كنت تؤمن بالفرضية طويلة الأمد. شركة First Solar كانت فعلاً في حالة جيدة - يستخدمون الكادميوم-تلوريد بدلاً من السيليكون متعدد البلورات، مما ساعدهم على تجنب الكثير من فوضى سلسلة التوريد. ارتفعت بنسبة 261% خلال خمس سنوات، ويصنعون معظم منتجاتهم في الولايات المتحدة مما يحميهم من الدراما الجيوسياسية مع الصين.

ثم هناك Sunrun، وهو بشكل أساسي شركة التركيب. أكبر شركة تركيب للطاقة الشمسية في السوق بعد استيعابها لشركة Vivint. معظم العملاء يستأجرون بدلاً من الشراء، وهو نموذج مثير للاهتمام. لكن السهم تعرض لضربة - انخفض بنسبة 14% خلال العام الماضي، لكن المحللين يتوقعون ارتفاعًا بنسبة 94% خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

إذا كنت تريد المراهنة على الجانب التكنولوجي بدلاً من إنتاج الألواح الفعلي، فإن Array Technologies لديها نظام تتبع مملوك يحسن كفاءة الألواح. المشكلة هي أنهم كانوا أداؤهم ضعيفًا جدًا - انخفضوا بنسبة 63% منذ بداية العام. لكن مرة أخرى، يرى المحللون ارتفاعًا بنسبة 69%، لذا هناك وضعية معاكسة واضحة هنا.

بالنسبة للتعرض لسلسلة التوريد، فإن Daqo New Energy مثيرة للاهتمام. هم يقومون بتعدين السيليكون متعدد البلورات، المادة الخام التي تدخل في الألواح الشمسية. شركة صينية، واحدة من أقل المنتجين تكلفة في العالم. تعرضت لضربة قوية خلال السنوات الماضية (انخفضت بنسبة 72% خلال ثلاث سنوات)، لكن معنويات المحللين لا تزال متفائلة إلى حد كبير.

شركة SolarEdge Technologies تتعامل مع مشكلة التخزين - التي كانت العقبة الحقيقية أمام اعتماد الطاقة الشمسية. لكن، يا رجل، كانت سنة 2024 كابوسًا لهم. انخفضت بنسبة 88% هذا العام فقط. قال المدير التنفيذي إنها "فترة صعبة في تاريخ الشركة"، لكن رئيس مجلس الإدارة اشترى أسهمًا بقيمة 1.1 مليون دولار، وهو شيء يُقال عنه الكثير. السعر المستهدف من قبل الإجماع يشير إلى ارتفاع بنسبة 78% إذا استطاعوا استعادة الأمور.

هناك أيضًا استثمارات على نمط الصناديق المتداولة إذا كنت تريد التنويع. بروكفيلد للطاقة المتجددة يدير أصولًا تزيد عن تريليون دولار عبر مصادر الطاقة المتجددة، والطاقة النووية، وتخزين البطاريات، والتوليد الموزع. يدفعون عائدًا بنسبة 5.7% والمحللون غالبًا متفائلون. هانون أرمسترونغ هو زاوية صندوق استثمار عقاري (REIT) على الطاقة الشمسية - يملك شركات في مجال الطاقة المتجددة بدلاً من أن يكون استثمارًا مباشرًا في المعدات. يحقق حاليًا عائدًا بنسبة 6.1%.

شركة Canadian Solar و JinkoSolar يمنحانك تنويعًا جغرافيًا. JinkoSolar هي في الواقع أكبر مصنع للطاقة الشمسية من حيث الإيرادات في العالم - أكثر من 104 مليار دولار سنويًا. لديهم عمليات في الولايات المتحدة ويتداولون في بورصة نيويورك، لذا هم متاحون بشكل كبير. لكن، نعم، الرياح المعاكسة من ترامب حقيقية على الأسهم الصينية للطاقة الشمسية.

حديث صادق: هذا القطاع لا يزال متقلبًا جدًا. معظم هذه الشركات ليست مربحة بشكل مستمر، والأرباح غير متوقعة، وهناك تدفق كبير من "المال الساخن" يدخل ويخرج. بالإضافة إلى ذلك، المجال أصبح مزدحمًا. إذا كنت تفكر في الدخول، قم بواجبك، ربما تحدث مع مستشار مالي، ولا تضع كل بيضك في سلة واحدة. فكر في صندوق أو صندوق متداول لتوزيع المخاطر.

الفرضية طويلة الأمد على الطاقة الشمسية لا تزال منطقية بالنسبة لي - في النهاية، يجب أن تذهب هذه الأمور إلى الاعتماد السائد. لكن على المدى القصير؟ استعد. هذه لعبة مال صبور.