في الآونة الأخيرة، سألني شخص ما عن ماهية التداول بالرافعة المالية، فقررت اليوم أن أشرح هذا الأمر بشكل واضح.

لنبدأ من الأساس. لديك 5000 دولار، وتريد شراء بيتكوين، لكن سعر البيتكوين هو 50 ألف دولار للوحدة. في الظروف العادية، لن تتمكن من الشراء. لكن التداول بالرافعة المالية غير هذا القاعدة. يقول لك المنصة: أنت تودع 10% من رأس المال، أي 5000 دولار، والباقي 45000 دولار سأقترضه لك. بهذه الطريقة، يمكنك شراء بيتكوين واحد، وهذا هو الرافعة عشرة أضعاف.

بالطبع، عليك سداد القرض. لنفترض أن سعر البيتكوين ارتفع إلى 55 ألف دولار، وحققت ربحًا بنسبة 10%. عند البيع، ستسدد 45000 دولار، ورأس مالك الأصلي الذي هو 5000 دولار يتضاعف ليصبح 10000 دولار. يبدو الأمر جيدًا، أليس كذلك؟ لكن العكس هو الذي يحدث بشكل مأساوي.

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 45 ألف دولار، أي بانخفاض 10%، فبرافعة عشرة أضعاف، رأس مالك البالغ 5000 دولار سيختفي مباشرة. والأكثر إيلامًا، إذا استمر السعر في الانخفاض إلى 44 ألف دولار، فلن تتعرض فقط لخسارة رأس مالك، بل ستدين للمنصة بمبلغ 1000 دولار. هذا المبلغ هو دين، ويجب عليك سداده. هذه الحالة من الإغلاق القسري للمراكز، تُعرف باسم "الانفجار في السوق" أو "الليكويداشن". معنى الانفجار هو أن رأس مالك يُمسح تمامًا، وربما تتراكم عليك ديون.

كيف تتجنب الانفجار في السوق؟ هناك حل واحد فقط، وهو تعويض المركز بسرعة. أضف 5000 دولار أخرى إلى حسابك، بحيث تغطي قيمة النقود ورأس المال قيمة القرض، ولن تقوم المنصة بإغلاق مركزك قسرًا.

نظريًا، يبدو الأمر بسيطًا، لكن الواقع أكثر تعقيدًا بكثير.

في السوق المحلي، كانت هناك العديد من المنصات الوهمية، ليست تلك التي تزيف البيانات بشكل مباشر، بل منصات حقيقية من حيث البيانات والمعاملات، لكنها كانت تضر بالمستثمرين الصغار حتى يفقدوا كل أموالهم. كيف كانت تفعل ذلك؟

ببساطة. المنصة تعرف وضع كل مستثمر، مراكزهم، أموالهم، نسبة الرافعة المالية، كل هذه المعلومات في يدها. ثم تتعاون مع بعض المستثمرين الأثرياء، وتختار وقتًا مظلمًا من الليل لتنفيذ المخططات. لماذا في الليل؟ لأن معظم المستثمرين يكونون نائمين، ولا يكتشفون تغيرات السوق، ولا يستطيعون تعويض مراكزهم بسرعة.

يبدأ المستثمرون الأثرياء في شراء كميات هائلة، ويدفعون السعر من 50 ألف إلى 55 ألف دولار. في هذه اللحظة، المستثمرون الذين لديهم مراكز بدون سيولة، وبرافعة عشرة أضعاف، يتعرضون للوقف التلقائي وخسارة مراكزهم. هذه المراكز التي تم تصفيتها تساهم في دفع السعر للأعلى مرة أخرى. ومع استمرار ارتفاع السعر، يبدأ المستثمرون برفع الرافعة إلى 9 أضعاف، 8 أضعاف، ويبدأون في الانفجار واحدًا تلو الآخر. المستثمرون الأثرياء يحتاجون إلى رأس مال قليل فقط، ويستطيعون أن يسيطروا على السوق، ويقوموا بتصفية جميع من يراهنون على الانخفاض، وكأنهم كرة ثلج تتدحرج وتدمر الجميع.

افترض أن السعر وصل إلى 75 ألف دولار، وكل من يراهنون على الهبوط برافعة أكثر من 5 أضعاف قد تعرضوا للانفجار. وإذا كان المستثمرون الأثرياء يستخدمون رافعة عشرة، وفتحوا مراكز شراء من 50 ألف إلى 75 ألف، فإن أرباحهم الصافية يمكن أن تصل إلى أربعة أضعاف.

الأكثر قسوة، أن المستثمرين الأثرياء يمكنهم أن يعكسوا العملية تمامًا. يبيعون بشكل جنوني، ويخفضون السعر من 75 ألف إلى 50 ألف. في هذه الحالة، لا يوجد الكثير من المستثمرين الذين يراهنون على الارتفاع، ويكون من السهل عليهم كسر السعر. ثم يضاعفون رأس مالهم ويكررون نفس العملية، ويخفضون السعر من 50 ألف إلى 25 ألف. في هذه المرة، جميع المستثمرين الذين يراهنون على الارتفاع برافعة أكثر من 5 أضعاف يتعرضون للانفجار، ويقوم المستثمرون الأثرياء بشراء المراكز عند الإغلاق، ويحققون أرباحًا أخرى.

كل هذه المعاملات