Dans le secteur le plus compétitif de l’univers DeFi, un challenger s’impose à une vitesse fulgurante. Le protocole d’échange de cryptomonnaies Lighter vient de finaliser une levée de fonds majeure de 68 millions de dollars, atteignant une valorisation de 1,5 milliard de dollars et s’imposant comme l’une des licornes DeFi les plus scrutées de 2025.
Ce tour de table, mené par Founders Fund de Peter Thiel et la société d’investissement fintech Ribbit Capital, offre à Lighter des ressources considérables tout en adressant un signal clair au marché : la course à l’infrastructure d’échange décentralisée de nouvelle génération vient de franchir un cap décisif.
01 Levée de fonds massive : Founders Fund et Ribbit Capital misent gros
Les détails du dernier tour de financement de Lighter sont impressionnants. L’investissement de 68 millions de dollars a été co-dirigé par Founders Fund et Ribbit Capital.
Parmi les autres participants figurent Haun Ventures et le courtier en ligne Robinhood — dont la rare implication dans des opérations de capital-risque témoigne de la confiance du marché dans le potentiel de Lighter.
Vladimir Novakovski, fondateur et PDG de Lighter, a précisé que ce tour inclut à la fois des souscriptions en actions et des warrants sur tokens.
Cette structure de financement devient de plus en plus courante dans les projets crypto, visant à équilibrer les intérêts des investisseurs traditionnels en actions et ceux de l’économie des tokens.
02 Avancée technologique : la technologie ZK propulse 650 000 TPS et redéfinit les limites de performance des DEX
Lighter n’est pas un échange décentralisé comme les autres. Conçu comme un réseau Ethereum de couche 2, il est spécifiquement dédié au trading de contrats perpétuels.
Son avantage technologique est remarquable : grâce à la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance (zero-knowledge proof), Lighter atteint un débit de 650 000 transactions par seconde (TPS), un chiffre qui surpasse même de nombreuses bourses financières traditionnelles.
Encore plus notable, le système de carnet d’ordres de Lighter affiche une latence de seulement 5 millisecondes, égalant les performances des infrastructures financières historiques.
Contrairement à la majorité des DEX reposant sur des mécanismes de teneur de marché automatisé (AMM), Lighter adopte un système de carnet d’ordres. Cela permet de réduire la glissance, d’éliminer les risques d’attaques MEV et d’appliquer des frais de transaction de 0 %.
L’analyste Eugene Bulltime a commenté sur X : « Les AMM ont résolu les premiers problèmes des DEX… mais ils sont intenables pour le trading réel. Les nouveaux acteurs comme Lighter vont exercer une forte pression sur le secteur DEX d’Uniswap. »
03 Performance de marché : un volume d’échange dépassant 10 milliards de dollars, devant les concurrents établis
Les performances de Lighter ne se limitent pas à la levée de fonds — ses données de marché sont tout aussi remarquables.
Selon les données compilées par Dami DeFi, le volume d’échange des contrats perpétuels sur 7 jours de Lighter a atteint 73,77 milliards de dollars, dépassant des concurrents établis comme Aster et Hyperliquid.
Le 11 novembre, son volume d’échange sur 24 heures s’est élevé à 10,08 milliards de dollars, loin devant Hyperliquid (8,54 milliards de dollars) et EdgeX (5,61 milliards de dollars).
Ces chiffres illustrent clairement la reconnaissance du marché pour la solution technologique de Lighter et expliquent pourquoi les investisseurs sont prêts à lui accorder une valorisation aussi élevée de 1,5 milliard de dollars.
Si le volume d’échange explose, les analystes soulignent également que l’open interest de Lighter se situe autour de 500 millions de dollars, encore en retrait par rapport à certains concurrents — ce qui soulève des questions sur la pérennité de sa croissance.
04 Logique d’investissement : stratégies de Founders Fund à Ribbit Capital
L’investisseur principal Founders Fund, fondé par Peter Thiel, cofondateur de PayPal, est réputé pour sa philosophie d’investissement « contrarienne ».
Le fonds cible des entreprises capables de créer des monopoles, et non simplement de rivaliser sur des marchés existants — une approche validée par ses succès dans Airbnb, Palantir et SpaceX.
Récemment, Founders Fund a précisé une nouvelle stratégie : concentrer ses capitaux et ressources sur ses plus gros paris en intelligence artificielle au sein de son portefeuille.
Bien que Lighter évolue dans la DeFi, son infrastructure de trading haute performance s’aligne naturellement avec les algorithmes de trading IA et le trading haute fréquence.
De son côté, Ribbit Capital, société d’investissement spécialisée dans la fintech, dispose d’un portefeuille large dans le secteur crypto.
D’après les données de CoinCarp, Ribbit Capital a réalisé 39 investissements, dont 42,31 % dans des projets CeFi.
Parmi ses investissements récents figurent M^ZERO, OpenMind et STON.fi, illustrant sa focalisation continue sur l’infrastructure financière.
05 Perspectives : défier la domination d’Uniswap, airdrop de tokens en vue
Les ambitions de Lighter dépassent le marché des contrats perpétuels. Selon les informations, le protocole prévoit de lancer prochainement des fonctionnalités de trading au comptant, l’amenant à concurrencer directement les géants DEX tels qu’Uniswap.
Encore plus attendu, Lighter s’apprête à organiser un événement de génération de tokens et un airdrop au quatrième trimestre.
Les premières sources indiquent que Lighter allouera 25 à 30 % de son offre de tokens à la communauté, ce qui pourrait en faire l’un des événements DeFi les plus attendus de 2025.
L’événement de génération de tokens du projet suscite déjà des spéculations sur Polymarket, où les traders parient sur sa valorisation pleinement diluée après cotation.
Si Lighter parvient à tenir ses promesses technologiques et à lancer son token avec succès, il pourrait bien redéfinir les standards du trading on-chain et établir une nouvelle référence de performance pour l’ensemble de l’industrie DeFi.
Perspectives
L’ascension de Lighter dépasse le simple succès d’un projet — elle marque un tournant dans l’évolution de l’infrastructure DeFi. De la philosophie « contrarienne » de Founders Fund à la stratégie fintech de Ribbit Capital, les capitaux intelligents se dirigent vers les infrastructures capables de soutenir la prochaine génération d’activités financières.
Avec l’événement de génération de tokens qui approche et le lancement des fonctionnalités de trading au comptant, la capacité de Lighter à réellement défier la domination d’Uniswap dépendra de sa faculté à transformer ses avantages technologiques en parts de marché durables.
