Todo lo que debes saber sobre el trading de derivados

¿Qué es el trading de derivados?

El trading de derivados consiste en un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo concreto a un precio y una cantidad establecidos en una fecha futura determinada. En el ámbito de las criptomonedas, el trading de derivados se refiere a la negociación de contratos basados en criptoactivos, como los futuros con vencimiento o los futuros perpetuos.

Los traders pueden beneficiarse de la subida del precio de las criptomonedas comprando contratos (lo que se conoce como tomar una posición "larga") y de la bajada de precios vendiendo contratos (lo que se denomina tomar una posición "corta").

Tipos de órdenes y cuándo utilizarlas

En el trading de derivados existen dos posiciones clave: larga (alcista) y corta (bajista).

Al abrir y cerrar posiciones, las direcciones de compra y venta se combinan de maneras específicas.

Abrir una posición significa: "Comprar" para abrir una posición larga y "vender" para abrir una posición corta.

Cerrar una posición significa: "Vender" para cerrar una posición larga y "comprar" para cerrar una posición corta.

Si aún no tienes ninguna posición y crees que el valor de un token subyacente va a subir, puedes optar por "comprar" y abrir una posición larga. Una vez tengas una posición larga, si consideras que el valor del token subyacente va a bajar, puedes vender para cerrar la posición larga.

Campos habituales al realizar una orden

Productos de trading: futuros perpetuos y futuros con vencimiento

Los futuros perpetuos se renuevan automáticamente antes de su vencimiento, lo que permite a los traders mantener posiciones de manera indefinida sin preocuparse por las fechas de expiración del contrato. Estos contratos son populares por su flexibilidad y disponibilidad continua.

Los futuros con vencimiento, en cambio, tienen un periodo de liquidación predeterminado, como esta semana, la próxima semana, este mes, este trimestre o el segundo trimestre del año. Estos contratos exigen que los traders cierren o renueven sus posiciones antes de la fecha de vencimiento.

Unidades de contrato: Crypto-Margin y U-Margin

Los contratos crypto-margin, conocidos también como contratos inversos, tienen precios expresados en USD, pero tanto la moneda de garantía como la de cálculo de beneficios y pérdidas es una criptomoneda como BTC o ETH. Para operar con este tipo de contratos, es necesario poseer la criptomoneda subyacente correspondiente. Por ejemplo, en un futuro perpetuo con margen en BTC, debes depositar BTC como garantía.

Los contratos U-margin, también llamados contratos de futuros, tienen precios expresados en USDT y tanto la moneda de garantía como la de cálculo de beneficios y pérdidas es USDT. Solo necesitas disponer de USDT para operar con distintos tipos de contratos, lo que facilita el acceso a quienes prefieren operar con stablecoins.

Modo de posición: Cross-Margin e Isolated Margin

En el modo cross-margin, todo el saldo disponible de tu cuenta se emplea como margen para tu posición. Esto permite aprovechar el capital de forma más eficiente, pero a la vez significa que una pérdida importante podría afectar tu capacidad para mantener otras posiciones.

En el modo isolated margin, el margen bloqueado al realizar una orden inicial representa la pérdida máxima de esa posición concreta. Este enfoque proporciona una mejor gestión del riesgo al limitar las pérdidas potenciales al margen asignado a cada posición.

Dirección

Al realizar una orden, debes especificar la dirección de tu posición: abrir una posición larga o abrir una posición corta. La dirección determina si apuestas por subidas de precio (larga) o bajadas de precio (corta).

Apalancamiento

El apalancamiento permite a los traders controlar posiciones mayores con menos capital. Cuanto más alto sea el ratio de apalancamiento, mayor será el potencial de retorno, pero también el riesgo. Es fundamental utilizar el apalancamiento con precaución, ya que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas de manera considerable.

Tipo de orden

Una orden limitada permite al usuario establecer la cantidad y el precio máximo aceptable de compra o el precio mínimo aceptable de venta. Cuando el precio de mercado coincide con lo especificado, el sistema ejecuta la transacción al mejor precio dentro del rango fijado.

Una orden de mercado implica que el usuario compra o vende de inmediato al mejor precio disponible en ese momento, garantizando la rápida ejecución de la transacción. Este tipo de orden es útil cuando la velocidad es más relevante que la precisión en el precio.

Cantidad

Al realizar una orden, puedes elegir expresar la cantidad en unidades de contrato, en el token correspondiente o en USDT. Si no hay suficiente USDT en tu cuenta de trading, no podrás realizar la orden. Puedes ejecutar la operación ajustando el apalancamiento o depositando más USDT en tu cuenta hasta cumplir los requisitos de margen.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el trading de derivados? ¿Cuáles son los principales tipos de derivados?

El trading de derivados se basa en contratos financieros ligados a activos subyacentes como los precios de criptomonedas. Los principales tipos son futuros, opciones y swaps, instrumentos que permiten cobertura, especulación y trading apalancado con mayor eficiencia de capital.

¿Cuáles son las diferencias entre futuros, opciones, swaps y contratos forward?

Los futuros son contratos estandarizados que se negocian en mercados regulados y se liquidan a diario. Las opciones otorgan el derecho a comprar o vender a un precio determinado. Los swaps consisten en el intercambio de flujos de efectivo o activos entre partes. Los contratos forward son acuerdos personalizados y extrabursátiles entre dos partes para una entrega futura.

¿Cómo iniciarse en el trading de derivados? ¿Qué condiciones y requisitos de capital son necesarios?

Para comenzar a operar con derivados, abre una cuenta con un bróker autorizado y deposita el capital mínimo requerido. Cumple los requisitos regulatorios, completa la verificación KYC y selecciona tu instrumento derivado. Empieza con posiciones pequeñas, comprende los riesgos del apalancamiento y utiliza cuentas demo para practicar antes de operar en real.

¿Cuáles son los principales riesgos en el trading de derivados y cómo gestionarlos?

Los riesgos principales incluyen la volatilidad del mercado, el efecto amplificador del apalancamiento y el riesgo de contraparte. Para gestionarlos, aplica un correcto dimensionamiento de la posición, utiliza órdenes stop-loss, estrategias de cobertura y diversifica la cartera para controlar las posibles pérdidas.

¿Cuáles son las estrategias de cobertura más comunes en el trading de derivados?

Las estrategias de cobertura más habituales incluyen la cobertura long-short, el arbitraje y el trading de spreads. La cobertura long-short compensa el riesgo mediante posiciones opuestas. El arbitraje explota las diferencias de precios entre mercados y las estrategias de spreads buscan rentabilidad a partir de los movimientos relativos de precios entre instrumentos relacionados.

¿Qué es el efecto apalancamiento en el mercado de derivados? ¿Cómo influye en rendimientos y riesgos?

El apalancamiento en derivados multiplica tanto las ganancias potenciales como las pérdidas. Con apalancamiento, los traders controlan posiciones mayores con menos capital, lo que magnifica los beneficios en movimientos favorables y también las pérdidas en movimientos adversos. Pequeñas variaciones de precio pueden suponer un impacto importante en la cuenta.

¿Cómo deberían los principiantes aprender y practicar el trading de derivados?

Los principiantes deben empezar por aprender los conceptos y la terminología básicos, practicar en cuentas demo sin riesgo y luego pasar gradualmente al trading real con cantidades reducidas. Es recomendable comenzar de forma conservadora e incrementar el tamaño de las posiciones según se consoliden las habilidades.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas del trading de derivados en comparación con el trading spot?

El trading de derivados brinda apalancamiento para obtener mayores retornos potenciales y oportunidades de cobertura, pero implica mayor riesgo y complejidad. El trading spot resulta más sencillo y seguro para principiantes, aunque ofrece un potencial de beneficio más limitado. Debes elegir en función de tu experiencia y tolerancia al riesgo.