ビットコインのWhale集中が市場流動性に与える影響とは？

ビットコインのホエール集中率が総供給量の65%に到達

2025年時点で、ビットコインのホエール集中率は総供給量の65%に達し、大口投資家の影響力が一段と強まっています。この富の集中は市場のダイナミズムや価格安定性に大きな影響を及ぼします。機関投資家による需要が高まることで、ホエールの活発な動きが見られる中でも価格の安定化が図られています。以下の表は、ホエール保有率と機関投資家保有率の対比を示します。

ホエールの動向は大規模取引を通じて市場に大きな影響を与え続けています。たとえば、2025年8月、1人のホエールが11年ぶりに1億1,600万USD相当のBTCを移動し、価格が一時的に3.5%変動しました。一方、機関投資家の存在が売り圧力を吸収し、市場均衡の維持に貢献しています。GENIUS Actによる規制の明確化も機関投資家の信頼を高め、年初から企業のビットコイン準備金は30%増加しました。ホエールの動きと機関投資家需要の相互作用により、価格変動に強い成熟市場が生まれ、全体的なボラティリティが低下しています。

10月の取引所純流出額が12億USDに到達

2025年10月、暗号資産取引所では純流出額が12億USDに達し、投資家行動に大きな変化が現れました。特に最近のビットコインETFへの資金流入後にこの流出が起こったことで、市場の反応は分かれ、暗号資産価格のボラティリティが続いています。

参考までに、直近のビットコインETFの資金流入状況を以下に示します。

ETFへの巨額資金流入とその後の取引所からの流出は対照的です。ETFには機関投資家の資金が流入した一方、取引所からの流出は個人投資家のセンチメントの変化やセルフカストディへ移行している可能性を示唆します。

この傾向は市場のボラティリティ増加とも重なります。2025年10月10日、ビットコイン価格は121,650USDから112,759USDに急落し、1日で7.3%の下落となりました。こうした値動きは、大規模な資金移動に対する市場の敏感さを示しています。

取引所からの12億USDの流出は、投資家が長期保有や新たなカストディ方法を積極的に選択し始めている成熟した市場の兆候といえます。今後この流れがどのように展開し、市場流動性や価格安定性に与える影響について注視する必要があります。

機関投資家の保有率が年初来15%増加

2025年、暗号資産市場では機関投資家によるビットコイン保有率が年初来で15%増加するなど、大きな変化が起きています。これはデジタル資産分野への機関投資家の信頼が高まっていることを示しています。市場の動向は、下表のデータが示す通り、機関投資家の積極的な参入が目立ちます。

機関投資家のビットコイン保有率が15%増加したことは、従来型金融機関でもデジタル資産の受容が進んでいる広範な流れを裏付けます。過去数年と比較してこの成長は顕著で、市場の成熟と暗号資産が正当な資産クラスとして認知され始めていることを示しています。

さらに調査によれば、2025年には機関投資家の75%が暗号資産への割当を増やす計画を持っており、投機から戦略的活用への転換が進んでいます。保有率の15%増加は今後も継続・加速する可能性が高いと考えられます。

機関投資家の流入はビットコイン価格にも影響し、2025年10月07日には過去最高値の126,080USDに到達しました。こうした価格推移は、機関投資家の参入拡大による市場変動の影響を如実に示しています。