Aprende a utilizar Compound Finance para préstamos DeFi y generar ingresos pasivos. Descubre estrategias de yield farming, recompensas con el token COMP, seguridad de los smart contracts y cómo maximizar la rentabilidad de tus criptoactivos a través de protocolos de préstamo descentralizados.
¿Qué es Compound Finance?
Compound Finance es un protocolo DeFi de préstamos sin permisos que permite a los prestamistas obtener intereses por sus criptomonedas. Los activos que se depositan quedan gestionados en contratos inteligentes denominados pools de liquidez, donde los tipos de interés se ajustan de manera algorítmica según la oferta y la demanda.
El protocolo se basa en contratos inteligentes que automatizan tanto el cálculo de los tipos de interés como la concesión de préstamos, eliminando la figura del intermediario. En esencia, Compound Finance actúa como un mercado abierto en el que prestamistas y prestatarios interactúan directamente, sin terceros.
Fundadores e historia de Compound
Compound Finance fue fundada en 2018 por Robert Leshner y Geoffrey Hayes. Antes de crear la organización, Leshner y Hayes ocuparon cargos ejecutivos en Postmate, una empresa estadounidense de reparto de comida. Ambos cofundadores ocupan actualmente puestos directivos en Compound Labs, Inc., la compañía responsable del desarrollo del protocolo Compound. Leshner es CEO de Compound Labs y Hayes ejerce como CTO.
En 2020, Compound Labs transfirió el control del protocolo Compound a la comunidad tras la implementación del mecanismo de gobernanza descentralizada. Este cambio coincidió con el lanzamiento del token COMP. Desde entonces, el equipo de desarrollo solo puede llevar a cabo actualizaciones a partir de propuestas aceptadas por los poseedores de COMP.
¿Cómo funciona Compound Finance?
En términos simples, Compound Finance permite a los usuarios con criptoactivos hacer depósitos como prestamistas, y a los prestatarios acceder a préstamos. El protocolo está construido con contratos inteligentes que agrupan los activos aportados por los prestamistas en pools de liquidez para cada criptomoneda soportada. Los prestatarios pueden retirar fondos de cualquier pool de liquidez, aunque nunca de los prestamistas de modo directo.
Compound es un protocolo abierto: cualquier persona con acceso a internet puede prestar o pedir prestado en la plataforma. Además, elimina la mayoría de los procedimientos vinculados a los préstamos tradicionales. Solo se requieren los criptoactivos necesarios y una de las principales wallets Web3, como MetaMask, WalletConnect, Tally Ho (tally.cash) o Ledger.
Los contratos inteligentes de Compound gestionan los activos depositados por los prestamistas en los pools de liquidez. El precio de cada activo en el pool se introduce en el protocolo mediante Open Price Feed, un sistema basado en oráculos de Chainlink (LINK) que recopila datos de precios cripto de diferentes exchanges.
El protocolo aplica algoritmos que monitorizan los cambios en la oferta y la demanda de criptoactivos, determinando el tipo de interés de cada activo según la liquidez disponible en el mercado. Cuanto mayor sea la demanda de préstamos para una criptomoneda, mayor será el interés aplicado.
Préstamos cripto en Compound Finance
El préstamo de criptoactivos en Compound Finance, o el bloqueo de tus activos en un pool de liquidez, se denomina "suministro" ("supplying"). Bloquear criptomonedas en Compound equivale a depositar dinero en una cuenta de ahorro, solo que, en vez de una cuenta bancaria, los fondos se transfieren a la wallet de Compound.
Cuando los prestamistas suministran activos a los pools, sus fondos se convierten temporalmente en cTokens (un token ERC-20 de Ethereum emitido por Compound) en una proporción 1:1. El valor de los cTokens refleja el valor del activo aportado al pool de liquidez.
Los prestamistas pueden canjear los cTokens por sus activos subyacentes en cualquier momento. Compound también permite intercambiar cTokens por otras criptomonedas soportadas. Los intereses generados se pagan igualmente en cTokens, que se pueden canjear según el tipo de cambio correspondiente al activo depositado.
Préstamos cripto en Compound Finance
Para obtener un préstamo en Compound, es obligatorio depositar un colateral que cubra el importe solicitado. El protocolo garantiza que los préstamos extraídos de los pools de liquidez estén sobrecolateralizados.
Una vez depositado el colateral, los prestatarios obtienen "poder de endeudamiento" en forma de cTokens, que les permite acceder a préstamos en los pools de Compound. Este poder determina el importe máximo que se puede solicitar en cada momento y protege la seguridad de los pools, ya que el prestatario es el único que asume pérdidas si no devuelve el préstamo.
Tipos de interés en Compound Finance
El protocolo recompensa a los prestamistas con cTokens en lugar de los activos subyacentes depositados inicialmente. Estas recompensas dependen de dos factores: la cantidad de cTokens en la wallet del prestamista y un tipo de interés variable, condicionado por la oferta de cada activo.
El contrato Open Price Feed del protocolo combina el tipo de interés de los activos soportados a partir de sus cotizaciones en tiempo real. Cuanta más liquidez tenga un token, menor será el tipo de interés resultante. Los tipos de interés algorítmicos en Compound pueden alcanzar hasta el 15 %.
Compound Finance no cobra comisiones por depositar o retirar fondos. Sin embargo, los usuarios pagan una comisión de transacción y una de minero al crear, solicitar, liquidar, transferir, devolver o canjear un préstamo en el protocolo.
Yield Farming en el protocolo Compound
El yield farming es una de las tendencias más relevantes en DeFi, y muchos atribuyen a Compound Finance el inicio de su popularidad. En junio de 2020, el protocolo empezó a incentivar tanto a prestamistas como a prestatarios con su token COMP.
El yield farming en Compound se realiza a través de InstaDapp. Esta aplicación incluye la función "Maximize $COMP mining", que permite a los usuarios multiplicar hasta por 40 las ganancias en COMP. InstaDapp ofrece estos altos APY dando acceso a varias plataformas DeFi desde una única interfaz.
¿Para qué sirve el token COMP?
Compound (COMP) es el token ERC-20 nativo de Compound Finance. Los derechos de voto en la gobernanza del protocolo se asocian al COMP.
Para una gobernanza flexible, Compound permite a los poseedores delegar los derechos de voto en sí mismos o en cualquier dirección elegida. COMP permite decidir sobre cualquier cambio relevante en el protocolo.
Los titulares de COMP pueden presentar propuestas de modificación. Cada propuesta cuenta con un periodo de votación de tres días; tras ello, los derechos de voto permanecen bloqueados (Timelock) al menos dos días antes de ejecutarse. Esta función previene la implementación de propuestas sin la aprobación adecuada.
Para adquirir COMP, primero se necesita una wallet o una cuenta en un exchange de criptomonedas. Las principales wallets Web3 ofrecen medidas de seguridad estándar y códigos anti-phishing para proteger COMP y otros activos.
Tokenomics de COMP
Tras analizar la historia y las características de Compound, ¿cómo asegura la organización una distribución justa de COMP?
Como ocurre en la mayoría de proyectos cripto, Compound ha definido un suministro máximo para su token de gobernanza: 10 000 000 COMP. A continuación, el desglose de la distribución:
- Los accionistas de Compound Labs Inc. recibieron 2 396 307 COMP.
- 2 226 037 COMP se asignaron al equipo fundador.
- 372 707 COMP se reservaron para futuros equipos de desarrollo.
- 4 229 949 COMP se destinaron al mecanismo de recompensas para usuarios.
- 775 000 COMP se reservaron para la comunidad y para financiar otros medios que permitan una gobernanza sostenible.
Actualmente, hay más de ocho millones de COMP en circulación, es decir, más del 80 % del suministro total ya está disponible en el mercado.
Ventajas y desventajas de Compound Finance
Ventajas
Variedad de oportunidades para obtener rendimiento: Compound pone a disposición de los usuarios diversos pools de liquidez, cada uno con su propio APY. Los intereses se pagan cada 15 segundos. Tanto prestamistas como prestatarios pueden acceder al yield farming para obtener mayores recompensas.
Interés compuesto: El interés compuesto es otro de los atractivos para los prestamistas. Los intereses generados pueden seguir capitalizándose, incrementando así los beneficios sobre los activos depositados.
Barrera de entrada baja: A diferencia de muchos protocolos en Ethereum, Compound no exige un mínimo para prestar o pedir prestado. Esto facilita el acceso a cualquier usuario interesado en obtener intereses o participar en yield farming.
Plataforma segura para préstamos: Compound es una de las plataformas más seguras del ecosistema DeFi, con varias auditorías de seguridad y un historial fiable para prestar y pedir prestado.
Sin comisiones de trading ni slippage: La ausencia de comisiones de trading y slippage hace que Compound sea más atractiva frente a la competencia.
Desventajas
Opciones limitadas: Compound soporta menos criptomonedas que otros protocolos DeFi. Las más de 20 criptomonedas disponibles son inferiores a la oferta de otras plataformas competidoras.
No especialmente intuitivo: Compound no está orientado a nuevos usuarios cripto. Su curva de aprendizaje es pronunciada, lo que dificulta la navegación a quienes se inician en el sector.
Conclusión
Compound Finance es una de las principales soluciones DeFi para préstamos y créditos en el sector cripto. Ofrece opciones atractivas para obtener ingresos pasivos con activos inactivos en la wallet. Su modelo de negocio consolidado y el sistema de sobrecolateralización garantizan la permanencia de Compound en el ecosistema DeFi a largo plazo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es Compound Finance? ¿Cómo funciona?
Compound Finance es un protocolo descentralizado de préstamos que permite a los usuarios depositar criptomonedas para obtener intereses o pedir prestado. Funciona mediante contratos inteligentes en blockchain, emparejando de forma automática a prestamistas y prestatarios sin intermediarios y aplicando tipos de interés algorítmicos.
¿Cómo pedir prestado, prestar y obtener intereses en Compound?
Deposita tus criptoactivos en Compound para generar intereses de forma automática. Puedes pedir prestados otros activos aportando colateral y pagando intereses fijados según la oferta y la demanda. Tus depósitos generan rendimiento, mientras los prestatarios pagan intereses, creando oportunidades de ingresos pasivos en este protocolo descentralizado.
¿Qué riesgos y consideraciones de seguridad implica el uso de Compound Finance?
Compound Finance conlleva riesgos como vulnerabilidades en contratos inteligentes, manipulación de precios mediante oráculos, riesgos de liquidación por caídas del valor del colateral y efectos derivados de la función callback de los tokens. Es fundamental gestionar adecuadamente los ratios de colateral y las posiciones de endeudamiento para reducir la exposición.
¿Para qué sirven los tokens COMP y cómo se obtienen recompensas COMP?
Los tokens COMP permiten participar en la gobernanza, pagar y recibir intereses y solicitar préstamos en Compound. Los titulares obtienen recompensas COMP adicionales participando activamente en la gobernanza. El suministro total de COMP es fijo.
Compound fue pionero en el yield farming, premiando a los usuarios con tokens COMP. MakerDAO se enfoca en la generación de DAI mediante sobrecolateralización. Aave ofrece tipos de interés flexibles, una amplia variedad de colaterales y herramientas como los préstamos flash. Cada plataforma responde a necesidades DeFi distintas.
¿Qué rendimiento puedo obtener al depositar criptoactivos en Compound?
En Compound, depositar criptoactivos suele generar un rendimiento anual del 8 % al 10 %, dependiendo del activo concreto y de las condiciones de mercado. Las tasas fluctúan según la oferta y la demanda. Consulta la plataforma de Compound para conocer las tasas en tiempo real.
* La información no pretende ser ni constituye un consejo financiero ni ninguna otra recomendación de ningún tipo ofrecida o respaldada por Gate.
