BlackRock, Blackstone und mehrere andere US-amerikanische Private-Equity-Kreditfonds stehen unter Rücknahmepressure, was die Liquiditätsgrenze erreicht.

Gate News Nachrichten, am 8. März stehen mehrere US-Private-Equity-Kreditfonds im ersten Quartal 2026 vor Rückzahlungsdruck. Der HPS Corporate Lending Fund von BlackRock (etwa 26 Milliarden US-Dollar) erhielt Rückzahlungsanträge für etwa 9,3 % der Fondsanteile, ca. 1,2 Milliarden US-Dollar, was erstmals die Quartalsrückkaufgrenze (ursprünglich 5 %) auslöste. Tatsächlich rückzahlbar sind etwa 620 Millionen US-Dollar. Der BCRED-Fonds von Blackstone erhielt Rückzahlungsanträge für etwa 7,9 % der Fondsanteile, ca. 3,7 Milliarden US-Dollar. Blackstone erhöhte die Rückkaufgrenze von 5 % auf 7 % und investierte eigenständig rund 400 Millionen US-Dollar an Eigenkapital, davon über 150 Millionen US-Dollar von Führungskräften und erfahrenen Mitarbeitern. Blue Owl verkaufte beim OBDC II (etwa 1,6 Milliarden US-Dollar) Vermögenswerte im Wert von rund 1,4 Milliarden US-Dollar an nordamerikanische Pensions- und Versicherungsinstitutionen und änderte den ursprünglichen Quartalsrückkaufrahmen von 5 % auf eine maximale Rückgabe von etwa 30 %, was etwa 128 Unternehmen in 27 Branchen betrifft. Fitch-Daten vom Februar zeigen, dass die durchschnittliche Rücklaufquote der im vierten Quartal 2025 beobachteten dauerhaften, nicht börsennotierten BDCs (Business Development Companies) auf 4,5 % des NAV gestiegen ist, gegenüber 1,6 % im Vorquartal. Institutionelle Investoren haben ihre schützenden Pessimismus-Positionen bei Kredit-ETFs (eine Art Absicherungsinstrument gegen Risiken) auf ein historisches Hoch erhöht. S&P Global Ratings hat “AI-getriebene Technologiefinanzierungen, AI-Bewertungsrisiken, steigende Verschuldung bei Nicht-Banken-Institutionen” als Schlüsselfaktoren für die Liquidität im Kreditmarkt im Jahr 2026 identifiziert.