Verfasst von: Michael Nadeau
Übersetzt und zusammengestellt von: BitpushNews
Ob Sie es mögen oder nicht, wir sind der Meinung, dass Memecoins langfristig bestehen bleiben werden. Dieser Artikel teilt unsere makroökonomische Sicht auf die Branche und geht detailliert auf die Memecoins ein, die wir genau beobachten.
Legen wir los.
Warum auf Memecoins achten
Unsere Methodik
Einige Menschen mögen Memecoins, andere hassen sie. Wir versuchen, diese Debatte zu umgehen und beobachten nur den Markt. Aus unserer Sicht sind Memecoins fest verankert. Aus der Perspektive des „Product-Market Fit“ (PMF) scheinen sie das ultimative Krypto-„Spiel“ zu sein. Menschen handeln gern, spielen gern, schätzen soziale Eigenschaften und genießen das Risiko- und Ertragsspiel. Wir sind außerdem der Ansicht, dass die Teilnehmer genau wissen, worauf sie sich einlassen.
Nach dem Erfolg von PEPE im Ethereum-Ökosystem Ende 2022 haben wir Ende 2023 BONK und Solana ins Visier genommen. Das hat uns dazu veranlasst, das Gebiet noch tiefer zu erforschen, inklusive On-Chain-Daten und zusätzlicher Investitionen in GIGA, PEPE und SPX6900. Unser Ziel ist es, einzigartige Eigenschaften in den Besitzerdaten zu entdecken, die die Lebenskraft (Staying Power) und den festen Glauben der Halter anzeigen.
Warum BONK, PEPE, SPX6900, PENGU und USELESS wählen?
Liquidität: Jede dieser Token verfügt über ausreichende Liquidität und kann an führenden Börsen und im Retail-Handel gehandelt werden.
Zielgruppe: Jede Token hat ein globales Interesse (nicht nur Nischen-Memecoins im Zusammenhang mit bestimmten politischen Themen).
Führerschaft / Eingebettete Kultur: Jede Token wird mindestens von einem der folgenden unterstützt: 1) einer charismatischen Führungspersönlichkeit / Community; 2) etablierten Internet-Memen / Kultur; oder 3) bekannten Marken.
Historische Performance: Jede Token hat mehrere starke Aufwärtsbewegungen erlebt, gefolgt von heftigen Korrekturen. Diese Kursentwicklung zeigt breites Marktinteresse und hilft, die Besitzstruktur zu diversifizieren, was die Grundlage für die nächste Expansion legt.
Keine Unlocks, keine VCs: Nur transparente On-Chain-Daten.
Hoher Beta-Faktor: Jede Token zeigt eine hohe Beta-Koeffizienten gegenüber BTC und den L1-Assets im Ökosystem. Mit einer angemessenen Allokation (Ziel 3–5 %), Auswahl der Tokens und Einstiegspunkten kann dies die risikobereinigte Rendite deutlich verbessern.
Nun tauchen wir tiefer in die On-Chain-Daten ein, um zu sehen, ob wir zwischen Wahrheit und Fiktion unterscheiden können.
Gesamtzahl der Token-Halter
BONK: 985.900 aktuelle Halter (auf dem Höhepunkt des Besitzes). BONK wurde im Dezember 2022 eingeführt und ist die größte Memecoin im Solana-Ökosystem, tief integriert in verschiedenste Anwendungen und Wallets. Beachten Sie, dass BONK eine community-gesteuerte Airdrop-Aktion durchgeführt hat, bei der große Mengen an Wallets „gestreut“ wurden, was sich in den untenstehenden Daten widerspiegelt.
PENGU: 534.100 Halter (rückläufig um 14 % vom Peak). PENGU wurde im Dezember 2024 eingeführt und repräsentiert das soziale Interesse an der populären Marke Pudgy Penguin. Der Gesamtwert der Pudgy Penguin NFTs liegt bei etwa 78,5 Mio. USD, während die Meme-Coin-Marktkapitalisierung bei 454 Mio. USD liegt (etwa 5,7-mal so hoch wie die NFT-Serie, die im Peak bei 2,7 Mrd. USD lag). Wir glauben, dass der Wert der Marke Pudgy Penguin (ein stark im Mainstream verankertes Krypto-Brand) wahrscheinlich weiterhin in die Meme-Coin fließen wird.
PEPE: 505.700 Halter (rückläufig um 1,51 % vom Peak). PEPE wurde im April 2023 eingeführt. Wir sehen PEPE als die reinste Ausdrucksform der Internet-Memen-Kultur im Krypto-Bereich (insbesondere auf Ethereum). Es basiert auf dem global bekannten „Pepe the Frog“, das seit Ende der 2010er Jahre eine starke Internet-Präsenz hat.
SPX6900: 113.000 Halter (rückläufig um 0,33 % vom Peak). SPX6900 wurde im September 2023 lanciert und hat eine leidenschaftliche Internet-Community unter der Führung von Murad hervorgebracht, deren Kernidee „den Aktienmarkt umdrehen“ (Flipping the stock market) ist. Die Marke verbindet scheinbar Finanz-Satire mit einer „BTC-ähnlichen“ Besitzerschaft, deren Haltung sehr ernst ist (siehe unten). Wir haben in der letzten Bullenphase erfolgreich mit SPX6900 gehandelt und analysieren seit August 2024 kontinuierlich Community- und On-Chain-Daten.
USELESS: 38.600 Halter (rückläufig um 5,2 % vom Peak). USELESS wurde im Mai 2025 eingeführt, als eine satirische „Anti-Utility“-Memecoin. Nach dem Launch auf LetsBONK im letzten Jahr (damals mit Marktanteil bei Pump Fun) hat es eine vertikale und scheinbar loyale Community angezogen. Derzeit liegt die Marktkapitalisierung bei 44 Mio. USD, das tägliche Volumen über 10 Mio. USD (bei Bärenmarkt-Tiefs). Wir glauben, dass unter geeigneten Marktbedingungen interessante Chancen bestehen.
Halter mit weniger als 100 USD
Fazit:
BONK, PENGU und PEPE verfügen bereits über eine sehr reife Halterbasis. SPX6900 zeigt eine noch festere, loyalere Besitzerschaft (wenn auch kleiner).
Halter mit mehr als 1.000 USD
Hinweis: Die Kategorie „Wallets mit mehr als 1.000 USD“ basiert auf der Anzahl der Token, die bei ATH (Allzeithoch) gehalten wurden, um den Wert von 1.000 USD zu repräsentieren.
Fazit:
SPX6900 sticht hier hervor, wie wir es seit Beginn der Überwachung dieser Daten beobachten.
Um die Retention der 1.000-USD-Halter besser zu verstehen, normalisieren wir die historischen ATH-Daten jeder Token und berechnen, wie viele Token bei diesem Preis notwendig waren, um 1.000 USD zu erreichen.
Anschließend verfolgen wir die Veränderungen in den Besitzständen dieser Wallets im Zeitverlauf (in Token-Einheiten). Ziel ist es, das Rauschen durch Preisschwankungen zu eliminieren und die tatsächliche Halterbindung besser zu erfassen.
Unsere Erkenntnisse:
Fazit:
Im Hinblick auf die „Retention Rate“ der „1.000 USD-Halter“ (gemessen in Token-Einheiten, um Preisschwankungen zu eliminieren) scheint SPX6900 aus der Masse herauszustechen.
Halter mit mehr als 100.000 USD
Kategorie „Wallets mit mehr als 100.000 USD“ basiert ebenfalls auf der Anzahl der Token bei ATH, um den Wert von 100.000 USD zu repräsentieren.
Retentionsrate
Analog zu den Daten der 1.000 USD-Halter kategorisieren wir die Wallets bei ATH anhand ihrer Besitzmenge.
Danach verfolgen wir, wie sich die Gesamtzahl der „100.000 USD-Wallets“ im Zeitverlauf verändert.
Unsere Erkenntnisse:
Fazit:
Wieder einmal zeigt sich, dass SPX6900 bei den Besitzern im Bereich von 100.000 USD führend ist.
„Whale“-Retention
Eine weitere Methode, die „Whale“-Retention zu überwachen, ist: Alle Wallets, die jemals mehr als 100.000 USD in Tokens gehalten haben, zu erfassen und den Anteil der Wallets zu vergleichen, die noch mindestens 50 % ihres Peak-Bestands halten.
Unsere Erkenntnisse:
Momentum und 50-Wochen-WMA
Relative Stärke
Beim Kauf von Memecoins suchen wir Einstiege, wenn der 14-Tage RSI im oder nahe bei überverkauften 30 liegt.
50-Wochen-WMA
SPX6900: Kurs liegt 64 % unter dem 50-WMA.
BONK: Kurs liegt 62 % unter dem 50-WMA.
PENGU: Kurs liegt 58 % unter dem 50-WMA.
PEPE: Kurs liegt 57 % unter dem 50-WMA.
Rücksetzer vom Allzeithoch
Angesichts der besseren On-Chain-Daten von SPX6900 ist es wenig überraschend, dass es im Vergleich zu anderen Coins widerstandsfähiger ist.
Fazit
Angesichts der Aufmerksamkeit in der Branche halten wir es für klug, dass Krypto-Investoren auf Memecoins achten. Wir haben festgestellt, dass Memecoins bei der Überwachung der allgemeinen Risikobereitschaft (Risk-on/off) und der Liquiditätslage im Kryptomarkt eine hohe Referenzkraft besitzen.
Ganz zu schweigen davon, dass bei angemessener Positionsgröße und Einstiegspunkten die richtigen Assets als „starker Katalysator“ für das Portfolio wirken können.
In der letzten Bullenphase haben wir BONK und SPX6900 mit minimalen Positionsgrößen erfolgreich genutzt und Gewinne von über dem Zehnfach erzielt. Wir werden auch in Zukunft nach ähnlichen Einstiegsmöglichkeiten suchen.
