Bitcoin fiel im Februar um fast 15 % und die Märkte erwarten im März eine Erholung, doch Analysten warnen, dass die aktuellen Verluste noch nicht am Tiefpunkt sind und die Preise weiterhin nach unten Raum haben. Die Sharpe-Ratio von Bitcoin nähert sich einem Tief, könnte weiter auf 48.000-52.000 USD fallen. Die unrealisierten Verluste sind mit bis zu 39 % hoch, der historische Tiefpunkt ist noch nicht erreicht. Geopolitische Spannungen erhöhen die Unsicherheit auf den Märkten, Investoren sollten vorsichtig vorgehen, und März könnte ein entscheidendes Fenster für den saisonalen Tiefpunkt sein.

PANews 19. Februar Nachrichten: CryptoQuant hat auf X einen Beitrag veröffentlicht, in dem berichtet wird, dass der kurzfristige Sharpe-Ratio von Bitcoin einen historischen Höchststand erreicht hat, der normalerweise nur im Kaufbereich für Generationen vorkommt. Zuvor folgten auf jede extreme negative Lesung stets starke Erholungen, die neue Höchstwerte erreichten.

On-Chain-Datenplattform CryptoQuant-Analyst Darkfost weist darauf hin, dass der Bitcoin-Sharpe-Ratio, der das Verhältnis von Risiko zu Rendite misst, in den negativen Bereich gefallen ist und sich nahe an den Niveaus befindet, die in mehreren Bärenmarkt-Endphasen in der Vergangenheit aufgetreten sind. Diese Veränderung wird als potenzielles Zyklus-Signal betrachtet, bedeutet aber nicht, dass sich der Markt bereits umkehrt. Darkfost erklärte auf X, dass der aktuelle Wertbereich des Indikators in der Vergangenheit oft die letzte Abwärtsphase des Marktes signalisierte. Es ähnelt jedoch eher einem Zeichen dafür, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis extreme Werte erreicht hat, anstatt ein sofortiges Kaufsignal zu sein. Die Daten zeigen, dass der Indikator auf -10 gefallen ist, dem niedrigsten Stand seit März 2023.

PANews 4. Februar – Laut Glassnode hat sich das Realized Profit and Loss Ratio (90-Tage-SMA) für Bitcoin kontinuierlich nach unten bewegt (derzeit etwa 1,5) und nähert sich allmählich dem Wert 1. Dies spiegelt wider, dass die Marktliquidität zunehmend austrocknet. Historisch gesehen, wenn dieser Indikator dauerhaft unter 1 fällt, geht dies meist mit einer weit verbreiteten capitulation-ähnlichen Verkaufsphase einher – das bedeutet, dass die realisierten Verluste im gesamten Markt die Gewinne übersteigen.

Der Sharpe-Ratio von Bitcoin ist auf negative Werte gefallen, was auf eine schlechte risikobereinigte Performance hinweist. Die derzeitige hohe Volatilität steht im Widerspruch zu den Renditen und könnte monatelang anhalten. Der Markt beobachtet, ob dieser Wert wieder in den positiven Bereich zurückkehrt, um ein neues Bullenmarkt-Signal zu geben.

Bitcoin befindet sich im Vergleich zu Gold in einer tiefen Bärenmarktphase, seine Performance ist weiterhin schwächer als die von Gold. Der aktuelle Ratio liegt bei etwa 18,46, was einem Rückgang von 55% gegenüber dem Höchststand entspricht. Historische Daten zeigen, dass Bitcoin in Bärenmärkten oft unter seiner 200-Wochen-Durchschnittslinie liegt, und dieser Trend könnte sich in Zukunft fortsetzen.

Kürzlich ist der Bitcoin-Preis kontinuierlich gestiegen, die neueste Notierung liegt bei etwa 93.800 US-Dollar und nähert sich schrittweise dem wichtigen Widerstandsbereich von 95.000 US-Dollar. In den letzten 7 Tagen ist Bitcoin um etwa 7,5% gestiegen, der Anstieg über 30 Tage beträgt 4,5%, und das 24-Stunden-Handelsvolumen ist um über 30% gestiegen, was zeigt, dass die Marktbeteiligung deutlich zugenommen hat. Gleichzeitig ist der Derivatehandel aktiv, offene Positionen steigen stetig an, was darauf hindeutet, dass Mittel eher rotieren als aggressiv gehebelt werden. Aus einer risikobereinigten Rendite-Perspektive ist der Markt jedoch nicht einseitig optimistisch. CryptoQuant-Daten zeigen, dass die Sharpe Ratio von Bitcoin kontinuierlich sinkt, die einjährige Rendite bleibt im negativen Bereich. Dies bedeutet, dass trotz des Preisanstiegs die Effizienz der Rendite pro Risikoeinheit sinkt. In früheren starken Bullenmärkten sind Preis und Sharpe Ratio normalerweise synchron gestiegen, während die aktuelle Divergenz darauf hindeutet, dass der aktuelle Anstieg stärker durch kurzfristige Mittel getrieben wird, not durch stabile Nachfrage.

BlockBeats Nachrichten, 26. Dezember, iGold Advisor Chefanalyst und Gründer Christopher Aaron erklärt, dass der vierte bedeutende Wendepunkt des Gold-zu-Dow-Jones-Verhältnisses erreicht ist. Dieses Signal deutet darauf hin, dass Gold in den kommenden Jahren kontinuierlich steigen wird, während Besitzer von Industrieaktien wie Dow Jones, S&P 500 und anderen möglicherweise jahrelange Verluste erleiden. Hinweis: Das Dow-Jones-Goldverhältnis bezeichnet die Menge an Gold Unzen, die benötigt wird, um jeweils eine Aktie der 30 Dow-Jones-Komponenten zu kaufen. Basierend auf den Durchschnittswerten der historischen Wendepunkte bei den drei bisherigen Fällen (1930–1933, 1968–1980, 2002–2011) wird erwartet, dass der Dow Jones in etwa 9,3 Jahren relativ zum Gold um 90,5 % fallen wird. Aaron weist außerdem darauf hin, dass dieser vierte Wendepunkt des Gold-zu-Dow-Jones-Verhältnisses möglicherweise einer der bedeutendsten in der Geschichte beider Indizes sein könnte.

BlockBeats Nachrichten, 26. Dezember, laut Marktdaten, hat Silber erstmals die Marke von 74 US-Dollar/Unze überschritten, mit einem Tagesanstieg von 3 %, und ist in diesem Jahr um über 45 US-Dollar gestiegen. Außerdem ist das Gold/Silber-Verhältnis (Gold/Silver Ratio) um 1,2 % gefallen, was einen kumulativen Rückgang von über 32 % in diesem Jahr bedeutet und den tiefsten Stand seit Februar 2014 markiert.

BlockBeats Nachrichten, am 24. Dezember, zeigen die Marktdaten, dass das Gold-Silber-Verhältnis (gold silver ratio) auf 62,35 gefallen ist, was den niedrigsten Stand seit Juli 2014 darstellt, während dieser Wert Ende April dieses Jahres noch bei 106 lag.