Eine riesige rote Kerze warnte vor einem Bitcoin-Absturz — warum hat der Markt die Warnung ignoriert?

Bitcoin verzeichnete einen starken Rückgang von über 10 % vom Hoch Ende Januar, fiel unter die Marke von 81.000 USD, bevor es sich in der Nähe von 82.300 USD stabilisierte. Innerhalb von nur 24 Stunden wurden Krypto-Positionen im Wert von über 1,7 Milliarden USD liquidiert, wobei Bitcoin allein etwa 800 Millionen USD davon ausmachte. Doch die eigentliche Frage ist nicht „Wie stark ist der Preis gefallen?“, sondern „Warum hat es niemand vorhergesehen?“

Dezember-Docht wiederholt sich: Das erste Warnsignal durch Verkaufsvolumen

Anfang Dezember verzeichnete Bitcoin die größte rote Kerze (K-Linie) seit langer Zeit, ein direktes Zeichen für einen intensiven Verkaufsdruck, der die Käufer übertraf. In diesem Fall griffen die Käufer sofort ein und erholten den Kurs, wobei Bitcoin nur um etwa 9 % fiel, bevor es wieder nach oben ging.

Ende Januar passierte dasselbe Szenario: Es erschien eine außergewöhnlich große rote Kerze, doch diesmal kamen die Käufer nicht. Stattdessen setzte sich der Absturz fort, bis Bitcoin die wichtige Unterstützung bei 84.600 USD durchbrach und auf etwa 81.000 USD fiel. Die riesige rote Kerze war das erste Warnsignal, das die meisten Trader ignorierten.

URPD und Preiscluster: Wo die Katastrophe wartete

Als Bitcoin unter 84.600 USD fiel, trat es in eine kritische Zone der Chain ein. Der URPD (Unrealized Price Distribution) zeigt die Orte, an denen zuletzt Bitcoin-Angebot gekauft wurde — große Cluster bilden starke Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus.

Bei den Niveaus 84.569 USD und 83.307 USD konzentrierten sich zwei der größten dieser Cluster, die jeweils 3,11 % bzw. 2,61 % des Angebots ausmachen. Zusammen bildeten sie während dieser Runde eine sehr dichte Besitzzone. Als Bitcoin unter diese Niveaus fiel, begann die eigentliche Krise.

Langzeit-Halter geben an einem kritischen Punkt auf

Laut Glassnode-Daten begannen die Langzeit-Halter (die ihre Coins Monate oder länger hielten) bei diesem kritischen Niveau zu verkaufen. Ende Januar erreichte ihre monatliche Netto-Position einen Einbruch auf -144.684 BTC, den größten monatlichen Abfluss in dieser Zeit. Sie gaben ihre Positionen nahe bei 84.600 USD auf — genau dort, wo die größten URPD-Cluster liegen.

Wenn schwerer Verkauf auf eine Grundkostenregion trifft, bricht die Unterstützung. Sobald dieses Niveau durchbrochen ist, wandert ein großer Teil des Angebots in die Verlustzone. Erst nach diesem Durchbruch explodierte die Liquidationswelle — Der Derivatemarkt verursachte den Absturz nicht, sondern beschleunigte ihn nur.

Warum schienen die Daten gesund, während die Gefahr still und heimlich wuchs?

Überraschend war, dass die meisten oberflächlichen Marktindikatoren unmittelbar vor dem Crash noch positiv waren. Der Netto-Long-Status blieb positiv, mit einem Zuwachs von etwa +16.358 BTC innerhalb von 30 Tagen. Auch die Wallets der Wale stiegen, und es gab keine Anzeichen für massive Verkaufsaktionen großer Wallets. Auf dem Papier sah alles nach einer gesunden Akkumulation aus.

Doch diese Indikatoren fassen unterschiedliche Investorengruppen zusammen. Die mittelfristigen Halter und die großen Wallets kauften weiter, während die Langzeit-Halter ihre Anteile ruhig bei den wichtigsten Kostenlevels verteilten. Wenn Profis in diesen Zonen verkaufen, basiert das auf tiefem Überzeugungsglauben — selbst wenn die öffentlichen Salden auf der Oberfläche stark erscheinen.

Broken Head-and-Shoulders-Formation: Der nächste Korrektursignal

Die technische Struktur verschlechtert sich jetzt deutlich. Bitcoin durchbrach den Nackenlinie des Head-and-Shoulders-Musters auf dem Tageschart — ein bärisches Umkehrmuster, das meist vor längeren Korrekturen steht. Laut diesem Muster könnte ein Bruch der Nackenlinie einen weiteren Abstieg um etwa 12 % bedeuten, was die Gefahr in Richtung 75.000 USD erhöht, falls die Verkaufswelle anhält.

Kritische Niveaus: Kann Bitcoin verteidigen und sich erholen?

Das Niveau von 81.000 USD gilt jetzt als kritische Unterstützung. Wenn Bitcoin dieses Niveau erneut verliert, könnte sich die Abwärtsdynamik gefährlich beschleunigen. Doch eine Verteidigung könnte Stabilität bringen.

Der nächste Schritt ist die Rückeroberung der Schlüsselbereiche. Das erste wichtige Niveau liegt bei etwa 83.300 USD, das mit dem zweitgrößten URPD-Cluster zusammenfällt. Das Überwinden dieses Niveaus würde signalisieren, dass die Käufer die früheren Besitzzonen verteidigen.

Der echte Test kommt bei 84.600 USD — dort, wo die Langzeit-Halter verkauft haben und wo die größte URPD-Gruppe liegt. Solange Bitcoin nicht endgültig über dieses Niveau schließt, bleiben die Erholungsversuche zerbrechlich und anfällig für erneute Einbrüche. Die große rote Kerze warnt. On-Chain-Daten sprechen. Jetzt liegt es am Kurs, den Weg zu bestimmen.