dormakaba verzeichnet im ersten Halbjahr schwache Verkaufszahlen, hält an den Jahreszielen fest

Investing.com – dormakaba Holding AG (SIX:DOKA) hat am Dienstag die Halbjahresergebnisse veröffentlicht, die die Erwartungen nicht erfüllen. Laut Analystendaten lagen Umsatz und bereinigtes EBITDA jeweils 2 % unter den Prognosen.

Trotz schwacher Leistung hält das Unternehmen an den Jahreszielen fest.

Der Nettoumsatz im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025/26 beträgt 1,363 Milliarden Schweizer Franken, was unter den allgemein erwarteten 1,384 Milliarden Schweizer Franken liegt. Das organische Wachstum beträgt 2,0 %, im Einklang mit den Analystenerwartungen, hauptsächlich getrieben durch eine Preiserhöhung von 2,6 %.

Der Absatzwachstum verzeichnete einen Rückgang von 0,6 %, im Gegensatz zu den 1,5 % im zweiten Halbjahr 2024 und den 3,3 % im ersten Halbjahr 2024/25. Wechselkursschwankungen wirkten sich negativ auf den Umsatz aus, mit einem Einfluss von 5,0 %, während Akquisitionen einen Netto-Beitrag von -1 % lieferten.

Der Bereich Zutrittskontrolllösungen erzielte einen Umsatz von 1,161 Milliarden Schweizer Franken, mit einem organischen Wachstum von 2,6 %, unterstützt durch eine Preiserhöhung von 2,6 %. Europa zeigte eine starke Performance und gewann mehrere Projekte in verschiedenen Schlüsselbranchen.

Nordamerika verzeichnete ein organisches Wachstum von 1 %, beeinflusst durch eine schwache Hotelbranche, während der australische Wohnungsmarkt ebenfalls Druck auf die Verkaufszahlen ausübte.

Der Umsatz im Bereich Schlüssel- und Wandlösungen betrug 228,6 Millionen Schweizer Franken, mit einem organischen Rückgang von 1,4 %. Schlüsselssysteme trugen maßgeblich zum Wachstum bei, während organische Verkäufe bei Aktivwänden und OEM-Geschäften rückläufig waren.

Das bereinigte EBITDA des Konzerns im ersten Halbjahr belief sich auf 212 Millionen Schweizer Franken, unter den allgemein erwarteten 217 Millionen. Die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 15,6 %, was im Wesentlichen den erwarteten 15,7 % entspricht, und stieg im Jahresvergleich um 40 Basispunkte.

Die EBITDA-Marge im Bereich Zutrittskontrolllösungen lag bei 16,0 %, eine Steigerung um 70 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr, aber 3 % unter den Markterwartungen. Die Marge im Bereich Schlüssel- und Wandlösungen verringerte sich um 80 Basispunkte auf 20,3 %, was die Markterwartungen um 5 % übertraf.

Der bereinigte operative Cashflow sank um 290 Basispunkte auf 4,5 %, was unter den Zielbereich des Unternehmens von 11,5 % bis 12,5 % liegt. Das Unternehmen führt diesen Rückgang auf Veränderungen bei anderen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zurück, die im zweiten Halbjahr voraussichtlich umgekehrt werden. Die Verschuldungsquote liegt bei 1,0, im Vergleich zu 0,8 zum Ende des Geschäftsjahres 2025.

dormakaba bekräftigt die Jahresziele und erwartet ein organisches Nettoumsatzwachstum von 3 % bis 5 %, eine bereinigte EBITDA-Marge von über 16 % und eine bereinigte operative Cashflow-Marge von 11,5 % bis 12,5 %. Um dieses Ziel zu erreichen, muss die Marge im ersten Halbjahr von 15,6 % um etwa 80 Basispunkte erhöht werden.

Seit Beginn des Transformationsprogramms wurden insgesamt Kosteneinsparungen in Höhe von 185 Millionen Schweizer Franken erzielt, gegenüber 148 Millionen im Geschäftsjahr 2024/25, was eine Steigerung um 37 Millionen bedeutet. Dies übertrifft das geplante Ziel von 170 Millionen Schweizer Franken für 2025/26. Das Shared Service Center spielte eine Schlüsselrolle bei der Umsetzung dieser Kosteneinsparungen.

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