Demand Supply: Die treibende Kraft hinter Preisbewegungen auf dem Markt und Ratschläge für Investoren

Jeder, der jemals die Kurse von Aktien oder Vermögenswerten auf den Finanzmärkten betrachtet hat, fragt sich vielleicht, warum die Preise so schwanken. Die Antwort liegt im Prinzip von Angebot und Nachfrage, einem grundlegenden Mechanismus, der die Preisänderungen auf diesen Märkten antreibt. Angebot und Nachfrage sind nicht nur eine abstrakte wirtschaftliche Theorie, sondern ein Mechanismus, der täglich auf den Finanzmärkten funktioniert. Für Investoren, die Gewinne erzielen möchten, ist das Verständnis dieses Prinzips essenziell. Dieser Artikel erklärt, was Angebot und Nachfrage sind, wie sie die Preisbildung beeinflussen und wie Investoren dieses Wissen nutzen können, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Verständnis von Angebot und Nachfrage: Nachfrage, Angebot und Preis

Die Kräfte, die Preisänderungen bewirken, entstehen durch den Vergleich zwischen der Anzahl der Käufer und der Anzahl der Verkäufer. Auf den Finanzmärkten ist jede Preisänderung bei Aktien oder Vermögenswerten das Ergebnis eines Gleichgewichts oder Ungleichgewichts zwischen Kauf- und Verkaufsdruck. Wenn mehr Käufer als Verkäufer vorhanden sind, tendiert der Preis dazu, zu steigen. Umgekehrt sinkt der Preis, wenn mehr Verkäufer als Käufer aktiv sind.

Was sind Angebot und Nachfrage: Einflussfaktoren

Was ist Nachfrage (Demand)?

Nachfrage ist die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die Käufer zu verschiedenen Preisen erwerben möchten. Im Aktienmarkt entspricht die Nachfrage dem Interesse der Investoren, Aktien zu bestimmten Preisen zu kaufen. Bei niedrigen Preisen ist die Nachfrage hoch, bei steigenden Preisen sinkt sie.

Gesetz der Nachfrage: Es besteht eine inverse Beziehung zwischen Preis und nachgefragter Menge. Das bedeutet: Hohe Preise führen zu geringerer Nachfrage, niedrige Preise zu höherer Nachfrage. Dies liegt an zwei Effekten:

• Einkommenseffekt: Wenn die Preise sinken, steigt die Kaufkraft der Käufer, sodass sie mehr kaufen können.
• Substitutionseffekt: Wenn die Preise sinken, erscheinen die Waren günstiger im Vergleich zu ähnlichen Alternativen, was die Nachfrage erhöht.

Faktoren, die die Nachfrage beeinflussen: Neben dem Preis wirken sich auch Faktoren wie das Einkommen der Käufer, die Preise substituierbarer Güter, Verbraucherpräferenzen, die Anzahl der Marktteilnehmer, zukünftige Preisprognosen, das Vertrauen der Investoren und Marktinformationen aus.

Was ist Angebot (Supply)?

Angebot ist die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die Verkäufer oder Produzenten zu verschiedenen Preisen auf den Markt bringen möchten. Im Aktienmarkt entspricht das Angebot der Anzahl der Aktien, die Aktionäre oder Händler verkaufen möchten. Bei hohen Preisen sind Verkäufer eher bereit, mehr zu verkaufen, bei niedrigen Preisen sinkt das Verkaufsangebot.

Gesetz des Angebots: Es besteht eine direkte Beziehung zwischen Preis und angebotener Menge. Hohe Preise motivieren Verkäufer, mehr zu verkaufen, niedrige Preise führen zu weniger Angebot.

Faktoren, die das Angebot beeinflussen: Produktionskosten, Preise substituierbarer Güter, Anzahl der Wettbewerber, technologische Entwicklungen, zukünftige Preisprognosen sowie steuerliche und regulatorische Maßnahmen.

Preisgleichgewicht: Der Treffpunkt von Angebot und Nachfrage

Der tatsächliche Marktpreis ist nicht nur eine Reflexion von Angebot oder Nachfrage allein, sondern das Ergebnis ihres Zusammentreffens. Der Gleichgewichtspunkt (Equilibrium) liegt dort, wo sich Angebots- und Nachfragekurven schneiden. An diesem Punkt ist die nachgefragte Menge gleich der angebotenen Menge.

Dieses Gleichgewicht hat die Eigenschaft, den Preis immer wieder auf sich zu ziehen. Überschreitet der Preis das Gleichgewicht, entsteht ein Überangebot (mehr Verkäufer als Käufer), was den Preis nach unten drückt. Liegt der Preis unter dem Gleichgewicht, entsteht eine Nachfrageüberhang (mehr Käufer als Verkäufer), was den Preis nach oben treibt.

Angebot und Nachfrage im Finanzmarkt: Treiber der Preisänderungen

Auf den Finanzmärkten werden Preisbewegungen durch komplexe und miteinander verbundene Faktoren beeinflusst. Das Verständnis dieser Faktoren hilft Investoren, den Markt umfassender zu analysieren.

Faktoren, die die Nachfrage (Demand) auf den Finanzmärkten erhöhen

• Makroökonomische Lage: Bei gutem Wirtschaftswachstum, niedrigen Zinsen und moderater Inflation sind Investoren eher geneigt, in Aktien zu investieren.
• Liquidität im Finanzsystem: Mehr Geld im System bedeutet mehr Investitionskapital, was die Nachfrage erhöht.
• Vertrauen der Investoren: Positive Nachrichten, gute Gewinnprognosen oder politische Stabilität stärken das Vertrauen und motivieren zum Kauf großer Mengen an Aktien.

Faktoren, die das Angebot (Supply) auf den Finanzmärkten erhöhen

• Unternehmenspolitik: Kapitalerhöhungen oder Aktienrückkäufe beeinflussen direkt die Anzahl der verfügbaren Aktien.
• Neue Börsengänge (IPO): Die Emission neuer Unternehmen erhöht die Menge der verfügbaren Wertpapiere.
• Regulatorische Vorgaben: Einschränkungen oder Pflichten, z.B. Sperrfristen für Großaktionäre, beeinflussen das Angebot.

Anwendung von Angebot und Nachfrage bei der Aktienanalyse

Das Prinzip von Angebot und Nachfrage wird nicht nur bei natürlichen Gütern angewandt, sondern ist auch essenziell bei der Analyse von Aktien und Finanzinstrumenten. Investoren können dieses Prinzip auf zwei Arten nutzen:

Fundamentale Analyse

Die Kursbewegungen spiegeln die Bereitschaft wider, Anteile an einem Unternehmen zu besitzen. Gute Nachrichten, wie bessere-than-erwartete Quartalsergebnisse oder Wachstumspläne, führen dazu, dass Käufer bereit sind, höhere Preise zu zahlen, während Verkäufer zögern. Das Ergebnis ist ein steigender Kurs. Schlechte Nachrichten führen dazu, dass Käufer zögerlich sind und Verkäufer drängen, was den Kurs sinken lässt.

Technische Analyse

Trader und Investoren verwenden Werkzeuge, um Kauf- und Verkaufsdruck zu erkennen:

• Candlestick-Analyse: Grüne Kerzen (Schlusskurs über Eröffnung) zeigen Kaufkraft, rote Kerzen (Schlusskurs unter Eröffnung) Verkaufsdruck.
• Trendanalysen: Steigende Preise mit höheren Hochs deuten auf starken Kaufdruck hin; fallende Preise mit tieferen Tiefs auf Verkaufsdruck.
• Support- und Resistance-Linien: Preisniveaus, bei denen Käufer (Support) oder Verkäufer (Resistance) aktiv werden.

Demand-Supply-Zonen für Trading-Entscheidungen

Die Anwendung der Angebot- und Nachfrageprinzipien in Form von Demand- und Supply-Zonen ist bei Tradern beliebt. Dabei werden Punkte identifiziert, an denen der Markt aus dem Gleichgewicht gerät und schnelle Bewegungen entstehen. Diese Zonen helfen, Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.

Reversal-Trades (Umkehrungen)

Demand-Zone – Abwärtskorrektur, Bodenbildung, Aufwärtsbewegung (DBR): Starker Verkaufsdruck lässt den Kurs schnell fallen. Wenn der Kurs eine gewisse Tiefe erreicht, greifen Käufer wieder ein, der Kurs pendelt sich ein. Bei positiven Nachrichten steigt der Kurs durch die Demand-Zone und setzt die Aufwärtsbewegung fort.

Supply-Zone – Aufwärtsbewegung, Übertreibung, Abwärtsbewegung (RBD): Starker Kaufdruck treibt den Kurs schnell nach oben. Bei Erreichen eines hohen Niveaus setzen Verkäufer wieder ein, der Kurs korrigiert nach unten. Schlechte Nachrichten verstärken den Verkaufsdruck, der Kurs fällt durch die Supply-Zone.

Trendfortsetzung

Demand-Zone – Aufwärts, Konsolidierung, Weiterstieg (RBR): Der Kaufdruck bleibt stark, der Kurs steigt, macht Korrekturen und setzt den Aufwärtstrend fort, oft mit höheren Hochs.

Supply-Zone – Abwärts, Konsolidierung, Weiterabstieg (DBD): Verkaufsdruck bleibt bestehen, der Kurs fällt, macht Korrekturen und setzt den Abwärtstrend fort, oft mit tieferen Tiefs.

Zusammenfassung

Angebot und Nachfrage sind fundamentale Prinzipien, die sowohl in der Wirtschaftstheorie als auch bei der Investitionsentscheidung eine zentrale Rolle spielen. Das Verständnis, wie diese Kräfte zusammenwirken, ermöglicht es Investoren, Marktbewegungen präziser zu analysieren. Obwohl es Zeit und Übung erfordert, echte Kursbewegungen zu beobachten, ist das tiefe Verständnis von Angebot und Nachfrage eine wertvolle Fähigkeit, um langfristig erfolgreiche Investitionen zu tätigen.