Verständnis von Angebot und Nachfrage: Der Schlüssel zu Investitionen auf dem Markt

Warum steigen Aktienkurse manchmal und fallen an anderen Zeiten? Die Antwort liegt im grundlegenden wirtschaftlichen Konzept von Angebot und Nachfrage. Für Investoren, die die Marktbewegungen tiefgründig verstehen möchten, ist die Bedeutung von Nachfrage nicht nur ein Fachbegriff, sondern ein Schlüssel zur Prognose zukünftiger Preise und zum präzisen Timing beim Kauf und Verkauf.

Nachfrage (Demand) – Was ist das? Die treibende Kraft hinter Preisbewegungen

Die Bedeutung der Nachfrage ist einfach: Das ist die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu kaufen. Wenn eine Investorengruppe der Meinung ist, dass eine Aktie eine lohnende Investition ist, senden sie „Kaufsignale“ an den Markt. Je mehr Menschen kaufen wollen, desto stärker ist die Nachfrage.

Wenn man die Beziehung zwischen Preis und Menge aufzeichnet, erhält man eine spezielle Kurve, die sogenannte Nachfragekurve (Demand Curve). Diese verläuft in der Regel von links oben nach rechts unten. Das spiegelt das Grundprinzip wider: Wenn der Preis steigt, sind weniger Käufer bereit zu kaufen. Umgekehrt zieht ein niedrigerer Preis mehr Käufer an.

Faktoren, die die Nachfrage beeinflussen

Die Nachfrage ergibt sich nicht zufällig oder nur aus Gefühlen. Mehrere Faktoren beeinflussen die Höhe der Nachfrage:

• Preis: Der wichtigste direkte Einflussfaktor
• Einkommen der Käufer: Je mehr Geld, desto höher die Investitionsbereitschaft
• Wirtschaftliche Stimmung: Bei wirtschaftlicher Erholung sind die Menschen eher bereit, Risiken einzugehen
• Präferenzen und Trends: Beliebte Vermögenswerte haben eine höhere Nachfrage
• Zukunftserwartungen: Bei positiven Nachrichten eilen die Menschen zum Kauf

Angebot (Supply) und seine Rolle bei der Preisbildung

Wenn Nachfrage die „Käuferseite“ ist, dann ist Angebot die „Verkäuferseite“. Angebot bedeutet die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die Verkäufer zu verschiedenen Preisen bereit sind anzubieten.

Ähnlich wie bei der Nachfrage gibt es auch beim Angebot eine eigene Kurve (Supply Curve). Der entscheidende Unterschied ist, dass diese Kurve in der Regel von links unten nach rechts oben verläuft. Das spiegelt die Wahrheit wider: Wenn der Preis steigt, sind mehr Verkäufer bereit, ihre Produkte anzubieten, weil sie mehr Gewinn machen können.

Faktoren, die das Angebot beeinflussen

• Produktionskosten: Niedrige Kosten → mehr Verkäufer
• Technologie: Neue Technologien senken die Kosten und erhöhen das Angebot
• Staatliche Maßnahmen: Steuern, Regulierungen können das Angebot erhöhen oder verringern
• Preiserwartungen: Wenn Verkäufer glauben, dass die Preise in Zukunft fallen, verkaufen sie jetzt mehr
• Anzahl der Wettbewerber: Mehr Verkäufer bedeuten mehr Angebot

Markträumung: Das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage

Hier liegt das Interessante: Der Marktpreis wird nicht nur durch eine Seite bestimmt, sondern entsteht am Gleichgewichtspunkt (Equilibrium), dem Schnittpunkt von Angebot und Nachfrage.

An diesem Punkt stimmen die nachgefragte Menge und die angebotene Menge überein. Der Preis ist stabil und tendiert dazu, zu bleiben (Kurzfristig), solange keine äußeren Faktoren eingreifen.

Wenn das Marktgleichgewicht gestört wird

Wenn der Preis über das Gleichgewicht steigt: Verkäufer drängen auf den Markt, weil sie Gewinne wittern, Käufer hingegen zögern wegen der hohen Preise. Das führt zu einem Überangebot, das den Preis wieder nach unten drückt.

Wenn der Preis unter das Gleichgewicht fällt: Käufer stürmen den Markt, weil die Preise attraktiv sind, Verkäufer hingegen reduzieren ihre Angebote, weil die Margen schmelzen. Das führt zu Knappheit, und der Preis steigt wieder.

Wichtige Faktoren, die Angebot und Nachfrage auf dem Finanzmarkt beeinflussen

Investoren müssen verstehen, dass auf dem Aktienmarkt Angebot und Nachfrage durch komplexere Faktoren getrieben werden als auf normalen Märkten.

Nachfrage:

• Makroökonomisches Vertrauen: Zinssätze, Wachstum, Inflation beeinflussen die Investitionsnachfrage
• Unternehmensdaten: Gute Ergebnisse und positive Nachrichten treiben die Nachfrage nach Aktien nach oben
• Liquidität im System: Viel Bargeld im Markt führt zu mehr Investitionen

Angebot:

• Entscheidungen der Unternehmen: Kapitalerhöhungen, Aktienrückkäufe beeinflussen die Anzahl der Aktien
• IPO neuer Unternehmen: Erhöht das Angebot an Aktien
• Marktregeln: Einschränkungen beim Verkauf, z.B. Silent Period nach IPO

Demand Supply Zone: Trading-Strategien basierend auf Wirtschaftsprinzipien

Moderne Trader wenden wirtschaftliche Konzepte an, um Kauf- und Verkaufszeitpunkte zu bestimmen, insbesondere mit Demand Supply Zones.

Reversal-Trades: Wendepunkte im Markt

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) – Aufwärtstrend: Beginnt mit starkem Verkauf (Drop), bei dem der Kurs schnell fällt. Dann stabilisiert sich der Kurs in einer Seitwärtsphase (Base), während Kauf- und Verkaufsinteressen aufeinandertreffen. Bei positiven Nachrichten durchbricht der Kurs die Seitwärtszone nach oben (Rally).

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) – Abwärtstrend: Startet mit einem starken Anstieg (Rally), bei dem die Käufer dominieren. Dann erfolgt eine Konsolidierung (Base). Wenn die Verkäufer die Kontrolle übernehmen, fällt der Kurs durch die Zone (Drop).

Fortsetzungs-Trades: Trendfortsetzung

RBR (Rally Base Rally) – Aufwärtstrend fortsetzen: Starker Anstieg (Rally), gefolgt von einer Konsolidierung (Base), dann erneuter Anstieg (Rally). Trader können beim Durchbruch über die obere Grenze einsteigen.

DBD (Drop Base Drop) – Abwärtstrend fortsetzen: Starker Abverkauf (Drop), dann Konsolidierung (Base), dann erneuter Abfall (Drop). Trader verkaufen bei Durchbruch unter die untere Grenze.

Zusammenfassung

Nachfrage ist nicht nur ein Fachbegriff, sondern die Grundlage dafür, wie Märkte funktionieren. Zusammen mit Angebot hilft sie Investoren und Tradern, Preisbewegungen besser zu interpretieren. Das Verständnis dieser Prinzipien ist essenziell, um fundamentale Bewertungen oder technische Analysen effektiv anzuwenden.

Durch Übung und Beobachtung der tatsächlichen Marktpreise wird das Wissen um Angebot und Nachfrage zur zweiten Natur, die bei Investitionsentscheidungen intuitiv eingesetzt werden kann.