OBV-Indikator für Momentum-Handel: So verwenden Sie ihn effektiv

Im Handel glauben viele, dass Preisbewegungen durch das Volumen bestätigt werden müssen. Doch es gibt nur wenige Werkzeuge, die bei der Analyse des Handelsvolumens helfen. Der On Balance Volume (OBV) ist daher ein beliebter Indikator unter Tradern, um das angesammelte Kauf- und Verkaufsvolumen zu verfolgen und die Stärke eines Trends zu überprüfen.

Warum ist das Handelsvolumen wichtig für die Bestätigung eines Trends?

Bevor wir den OBV vollständig verstehen, müssen wir begreifen, warum das Handelsvolumen eine wichtige Rolle beim Trading spielt. Wenn der Preis steigt, zeigt ein hohes Volumen, dass viele Käufer die Bewegung bestätigen. Bei fallenden Kursen bedeutet ein hohes Verkaufsvolumen, dass viele Verkäufer den Trend antreiben.

Das Volumen gibt uns also Hinweise darauf, ob die Preisbewegung durch echtes Kauf- oder Verkaufsinteresse getrieben wird. Preisbewegungen ohne hohes Volumen sind weniger stabil und können sich leicht umkehren.

Was ist der OBV: Definition und Funktionsweise

Der On Balance Volume wurde 1963 von Joseph Graniville in seinem Buch Granville’s New Key to Stock Market Profits entwickelt. Er glaubte, dass das Handelsvolumen die treibende Kraft hinter Preisbewegungen ist.

Der OBV arbeitet, indem er das Volumen entsprechend der Richtung des Preises aufsummiert. Wenn der Schlusskurs höher als beim vorherigen Tag ist, wird das Volumen addiert. Bei einem niedrigeren Schlusskurs wird es subtrahiert. Bei gleichem Schlusskurs bleibt das OBV unverändert.

So ermöglicht der OBV Tradern, die Akkumulation von Kauf- und Verkaufsdruck zu erkennen. Zudem verfolgt er die Bewegungen großer Investoren, die oft mit hohen Volumina handeln.

Berechnungsformel des OBV und praktische Beispiele

Formel und Berechnungsmethode

Der OBV wird wie folgt berechnet:

• OBVt = OBVt-1 + Volumet : wenn der Schlusskurs heute höher ist als gestern
• OBVt = OBVt-1 - Volumet : wenn der Schlusskurs heute niedriger ist
• OBVt = OBVt-1 : wenn der Schlusskurs unverändert bleibt

Dabei gilt:

• OBVt = kumuliertes Volumen im aktuellen Zeitraum
• OBVt-1 = kumuliertes Volumen im vorherigen Zeitraum
• Volumet = Volumen im aktuellen Zeitraum

Beispiel für die praktische Berechnung

Nehmen wir die Aktienkurse von GOOG im Oktober bis November 2023. Am 2. Oktober schließt der Kurs bei 135,17 USD bei einem Volumen von 19.210.394 Aktien. Da dies der Startpunkt ist, ist das OBV an diesem Tag 19.210.394.

Am 3. Oktober sinkt der Kurs auf 133,30 USD (niedriger als vorher). Das Volumen beträgt 19.628.736. Aktien. Das OBV wird also: 19.210.394 - 19.628.736 = -418.342.

Das deutet darauf hin, dass an diesem Tag mehr verkauft wurde, was den Kurs sinken ließ und das OBV entsprechend abnimmt. Durch diese Methode können Trader die Gesamtheit des Kauf- und Verkaufsdrucks erkennen.

Verwendung des OBV zur Erkennung von Trendwechseln

Trendbestätigung mit dem OBV

Steigt der Kurs, während auch das OBV steigt, ist das ein Zeichen für einen starken Aufwärtstrend. Das hohe Volumen bestätigt die Bewegung.

Bei fallenden Kursen, die vom OBV begleitet werden, deutet dies auf einen starken Abwärtstrend hin.

Divergences (Divergenz) zur Vorhersage von Trendwenden

Manchmal stimmt das OBV nicht mit der Kursentwicklung überein. Zum Beispiel steigt der Kurs auf ein neues Hoch, während das OBV kein neues Hoch macht. Das nennt man Divergenz.

Divergenzen sind Warnsignale, dass die Trendkraft nachlassen könnte. Wenn der Kurs steigt, das OBV aber sinkt, deutet das auf eine mögliche Trendwende hin, weil die Kaufkraft nachlässt.

Kombination des OBV mit anderen Analysewerkzeugen

OBV mit Moving Average (MA)

Der gleitende Durchschnitt (MA) zeigt den Trend anhand des Durchschnitts der Preise in einem bestimmten Zeitraum. Wird das OBV zusammen mit dem MA genutzt, erhöht sich die Zuverlässigkeit der Signale.

Beispielsweise, wenn der Kurs unter dem EMA 25 bleibt und das OBV gleichzeitig sinkt, ist das ein starkes Zeichen für einen Abwärtstrend. Wenn das OBV Divergences zeigt und der Kurs versucht, den EMA zu durchbrechen, könnte das ein Einstiegssignal sein.

OBV mit Bollinger-Bändern

Bollinger-Bänder messen die Volatilität des Preises. In Kombination mit dem OBV können Trader bessere Hinweise auf Trendwenden erhalten.

Beispiel: Microsoft-Aktien, die neue Hochs erreichen, während das OBV ebenfalls steigt. Wenn das OBV Divergences zeigt und kein neues Hoch macht, während der Kurs die obere Bollinger-Band berührt und den SMA20 durchbricht, ist das eine gute Gelegenheit, auf einen Verkaufs-Trade zu setzen, mit einem Stop-Loss auf dem vorherigen Hoch.

Zusammenfassung

Der On Balance Volume (OBV) ist ein Momentum-Indikator, der Tradern hilft, die hinter den Preisbewegungen stehende Kauf- und Verkaufsdynamik zu verstehen. Allein ist der OBV nicht ausreichend, doch in Kombination mit anderen Werkzeugen wie Moving Averages oder Bollinger-Bändern kann er die Prognosegenauigkeit deutlich verbessern.

Das Lernen und Anwenden des OBV ist wichtig, weil es Tradern ermöglicht, nicht nur auf den Preis, sondern auch auf das Volumen als zusätzliches Indiz zu vertrauen. Damit wird das Trading in volatilen Märkten, die sich in Bruchteilen von Sekunden verändern, deutlich effektiver.