Großartige Neuigkeiten für Albemarle-Investoren

Albemarle’s (ALB +4,71%) Management hat kürzlich die Märkte über die Aussichten für den Endmarkt im Jahr 2026 sowie über Kostensenkungs- und Umstrukturierungspläne informiert. Es ist eine interessante Situation, die zu steigenden Umsätzen und Gewinnmargen bei Albemarle führen könnte. Zudem sorgen zunehmende geopolitische und handelspolitische Spannungen für ein Umfeld, in dem der westliche Lithiumpreis im Vergleich zum chinesischen Preis deutlich höher gehandelt werden könnte, was für Albemarle gute Nachrichten wären.

Umstrukturierungen und Kostensenkungen

Das erste der beiden bedeutenden kurzfristigen Ereignisse ist der bevorstehende Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung (51%) an seinem Ketjen-Veredlungs-Katalysatorlösungen-Geschäft. Das Management rechnet mit einem Vorsteuererlös von 660 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf, der Albemarle zudem eine stärkere Ausrichtung auf Lithium und Spezialchemikalien ermöglichen wird.

Das zweite ist die kürzliche Ankündigung, den Betrieb seiner letzten Bahn (spezialisierte Transportsysteme) an seinem Lithiumhydroxid-Verarbeitungswerk in Kemerton, Western Australia, stillzulegen. Laut Pressemitteilung wird „die Entscheidung voraussichtlich zu einer Steigerung“ des bereinigten Ergebnisses vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) „beginnen im zweiten Quartal 2026 führen, ohne Auswirkungen auf die prognostizierten Volumina für 2026.“

Bildquelle: Getty Images.

Es mag seltsam erscheinen, ein Unternehmen zu loben, das seine Verarbeitung stilllegt, während die Lithiumpreise steigen. Aber wie CEO Kent Masters in der jüngsten Gewinnkonferenz betonte: „Die jüngsten Verbesserungen bei den Lithiumpreisen allein reichen nicht aus, um die Herausforderungen bei den Verarbeitungsbetrieben für Hartgestein-Lithium in West zu kompensieren.“

Dies ist eine Reaktion auf die Realitäten der Endmärkte und wird die finanzielle Position von Albemarle stärken. Das Unternehmen verfügt in China über Produktionskapazitäten, um den chinesischen Markt zu bedienen.

Albemarle-Prognose für 2026

Was die Aussichten für den Endmarkt betrifft, so haben die steigende Nachfrage aus dem Markt für Elektrofahrzeuge (EV) und die schnell wachsenden Batteriespeichersysteme (BESS) in den letzten sechs Monaten zu einer nahezu Verdoppelung der Lithiumpreise geführt.

Mehr anzeigen

NYSE: ALB

Albemarle

Heutige Veränderung

(4,71%) $8,80

Aktueller Kurs

$195,63

Wichtige Kennzahlen

Marktkapitalisierung

$22 Mrd.

Tagesspanne

$195,31 - $206,00

52-Wochen-Spanne

$49,43 - $206,00

Volumen

272K

Durchschnittliches Volumen

3,1M

Bruttomarge

13,06%

Dividendenrendite

0,87%

Zusätzlich zu den Kosteneinsparungen in Höhe von 459 Millionen US-Dollar im Jahr 2025, dem Verkauf der Ketjen-Beteiligung und der Stilllegung von Kemerton skizzierte das Management für 2026 Gewinnszenarien, die eine bedeutende Expansion der EBITDA-Marge durch potenziell höhere Lithiumpreise hervorheben.

Zur Orientierung: Ein Marktpreis für Lithium (wie in der untenstehenden Tabelle definiert) von 10 USD pro Kilogramm ergab im Jahr 2025 ein EBITDA von 1,1 Milliarden US-Dollar bei einem Free Cash Flow von fast 700 Millionen US-Dollar für Albemarle.

Datenquelle: Albemarle-Präsentationen.

Eine Aufspaltung der Lithiumpreise

Darüber hinaus hofft das Management, dass die Bestimmungen der „Foreign Entities of Concern“ (FEOC) im Inflation Reduction Act (erweitert im „One Big Beautiful Bill“) dazu führen werden, dass westliche Lithiumpreise im Vergleich zu chinesischen Preisen einen Aufschlag erzielen. Das würde Albemarle in eine stärkere Wettbewerbsposition bringen, da das Unternehmen in den USA und Chile tätig ist.

Letztlich wird der Lithiumpreis wahrscheinlich volatil bleiben, doch Kostensenkungen, Umstrukturierungen sowie die Möglichkeit einer verbesserten Wettbewerbsposition und Rentabilität bei aktuellen Preisen machen Albemarle zu einer attraktiven Aktie für Lithium-Bullen.