Analysten reagieren, da Robinhood um 10 % fällt, wobei die Verlangsamung beim Krypto-Handel die Ergebnisse belastet

Will Canny

Mi, 11. Februar 2026 um 23:43 Uhr GMT+9 2 Min. Lesezeit

In diesem Artikel:

•                                       StockStory Top-Auswahl 
  

  HOOD

  -12,41 %

 WSFX.BO  

 +0,78 %  

 

 

 JPM  

 -0,85 %  

Robinhood (HOOD) Aktien fielen am Mittwochmorgen um 10 %, nachdem die Einnahmen im vierten Quartal die Schätzungen verfehlten, wobei ein Rückgang beim Krypto-Handel die Ergebnisse belastete.

Die beliebte Handels-App meldete im vierten Quartal einen Gewinn je Aktie von 0,66 $, was die Erwartungen von 0,63 $ übertraf. Allerdings lag der Umsatz bei 1,28 Milliarden $, während die Analysten 1,33 Milliarden $ prognostiziert hatten.

Ein Abschwung beim Krypto-Handel wirkte sich stark auf die Ergebnisse aus, wobei die Krypto-Umsätze im Jahresvergleich um 38 % auf 221 Millionen $ sanken.

Die Wall Street-Bank JPMorgan senkte ihr Kursziel für Robinhood auf 113 $ von 130 $, nachdem die schwächeren als erwarteten Quartalszahlen veröffentlicht wurden, behielt jedoch eine neutrale Bewertung bei und warnte, dass die härteren Vergleichszahlen für 2025 die Erwartungen für 2026 erhöhen.

Das neue Kursziel bietet immer noch ein Potenzial von mehr als 50 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 76,50 $.

Der Transaktionsumsatz von 776 Millionen $ blieb hinter den Erwartungen zurück, getrieben durch einen Rückgang der Krypto-Umsätze auf 221 Millionen $, bedingt durch einen späten Jahresrückgang der digitalen Vermögenswerte. Der Nettozinsertrag von 411 Millionen $ verfehlte ebenfalls die Schätzungen der Bank, belastet durch schwächere Wertpapierleihe und niedrigere Renditen.

Während die Volumina im Januar im Jahresvergleich gestiegen sind, sagten die Analysten der Bank, geleitet von Kenneth Worthington, dass das Wachstum bei den wichtigsten Kennzahlen nachlasse, was die Bank veranlasste, die Umsatzprognosen zu kürzen und das Kursziel zu senken.

Ed Engel von Compass Point zeigte eine optimistischere Haltung, senkte aber ebenfalls sein Kursziel auf 127 $ von 170 $, während er eine Kaufempfehlung bekräftigte. Er bemerkte, dass die KPIs im Januar bei Robinhood eine solide Dynamik in allen Segmenten zeigten — einschließlich besser als befürchtete Krypto-Volumina — trotz der schwachen Ergebnisse im vierten Quartal. Ein Rückgang des EBITDA um 9 %, verursacht durch geringere Wertpapierleihe und sinkende Take-Rates bei Krypto- und Optionshandel, belastete jedoch die Ergebnisse.

Das überraschendste Detail, so Engel, sei die Prognose für die Betriebsausgaben von Robinhood für 2026 mit einem Wachstum von 18 %. Er erwartet, dass die Ausgaben in Bereichen wie Krypto, DeFi und Prognosemärkte für Produktexpansionen verwendet werden, was sich in der zweiten Hälfte von 2026 auszahlen könnte. Bis dahin könnten die Investoren jedoch die EBITDA-Erwartungen senken.

Er verwies auf die Internalisierung der Prognosemärkte, einen möglichen Nutzeranstieg im Zusammenhang mit Trump und mögliche Mega-IPO’s von SpaceX, Anthropic oder OpenAI als langfristige Rückenwindfaktoren.

Er wies auch darauf hin, dass die Krypto-Take-Rate von Robinhood im vierten Quartal um 3 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal gefallen ist und in 2026 bisher um weitere 5 Basispunkte gesunken ist, da Händler mit höherem Volumen einen größeren Anteil ausmachen.

Engel: „Kurzfristig könnten Investoren HOOD für die höheren Ausgaben bestrafen, aber die Stimmung könnte sich bis Mitte 2026 erholen, wenn die Investitionsrenditen beginnen, sich auszuzahlen."

Mehr lesen: Robinhood verfehlt Umsatzerwartungen im Q4, da der Krypto-Rückgang die Ergebnisse belastet