Nvidia liefert erneut einen durch KI angetriebenen Gewinnanstieg – Warum war die Reaktion der Aktie so zurückhaltend?

Nvidia NVDA +1,41 % ▲, der Chiphersteller im Zentrum des KI-Booms, berichtete nach Börsenschluss am Mittwoch die Ergebnisse des vierten Geschäftsquartals und übertraf die Schätzungen von Wall Street sowohl bei Gewinn als auch bei Umsatz. Die Aktie zeigte jedoch nur eine moderate Reaktion nach Handelsschluss, steigend um 0,2 %, was darauf hindeutet, dass ein Großteil der Stärke bereits eingepreist war.

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Das Unternehmen erzielte einen Gewinn von 1,62 USD pro Aktie, vor den Erwartungen von 1,54 USD, während der Umsatz im Jahresvergleich um 73 % auf 68,1 Milliarden USD stieg, ebenfalls über den Prognosen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 erreichte der Umsatz 215,9 Milliarden USD, ein Anstieg um 65 %, mit einem non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 4,77 USD.

Obwohl Nvidia die Schätzungen übertraf, hatten die Investoren mit sehr hohen Erwartungen an den Bericht herangeführt, was die Reaktion des Marktes begrenzte.

Rechenzentrumsgeschäft treibt das Wachstum weiter an

Der eigentliche Treiber war erneut Nvidias Rechenzentrumsgeschäft. Der quartalsweise Umsatz im Rechenzentrum belief sich auf 62,3 Milliarden USD, ein Anstieg um 75 % im Jahresvergleich, da Cloud-Anbieter und große Unternehmen weiterhin stark in KI-Infrastruktur investieren.

Das Unternehmen hob auch neue Plattformen, Chips und Partnerschaften hervor, die darauf abzielen, die Kosten für KI-Computing zu senken – ein wichtiger Fokus, da Kunden bestrebt sind, Workloads effizient zu skalieren.

Ausblick zeigt, dass die KI-Nachfrage weiterhin stark ist

Wichtiger als die Quartalszahlen war die Prognose. Nvidia leitete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von etwa 78 Milliarden USD an, deutlich über den rund 72 Milliarden USD, die Analysten erwartet hatten. Die Bruttomarge wird bei etwa 75 % prognostiziert, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen trotz steigender Komponentenpreise weiterhin Preissetzungsmacht besitzt.

Die Prognose zeigt, dass die Welle der Investitionen in KI-Infrastruktur durch hyperskalige Cloud-Unternehmen und Unternehmenskunden intakt bleibt.

Was Investoren als Nächstes beobachten werden

Nach diesem Bericht verschiebt sich die zentrale Frage von der Existenz der KI-Nachfrage hin zu deren Dauer und wie lange sie auf diesem Niveau bleiben kann.

Die Märkte werden nach Anzeichen suchen, dass Cloud-Unternehmen ihre Kapazitäten bis 2026 und darüber hinaus weiter ausbauen, sowie nach Updates zu neuen Chip-Plattformen und großen Kundenverpflichtungen. Da Nvidia im Zentrum der KI-Lieferkette steht, beeinflusst seine Prognose oft die Stimmung bei Halbleiter-, Software- und breiteren Technologiewerten.

Derzeit bestätigte der Bericht, dass die KI-Nachfrage weiterhin stark ist, aber er erhöhte die Erwartungen an zukünftiges Wachstum nicht wesentlich. Investoren suchten nach Anzeichen, dass die Ausgaben noch weiter beschleunigen, doch Nvidia bestätigte größtenteils nur das, was der Markt bereits glaubte, was die Reaktion der Aktie zurückhaltend hielt.

Ist Nvidia eine gute Aktie zum Kauf?

Auf TipRanks erhält Nvidia eine starke Kaufempfehlung basierend auf 35 Kauf-, einer Halte- und einer Verkaufsbewertung. Das durchschnittliche Kursziel von 266,23 USD impliziert ein Aufwärtspotenzial von 40,29 % gegenüber den aktuellen Niveaus.

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