Branchenhochkonjunktur! Netzwerkausrüstung boomt weiter, globale Investitionen bis 2030 erreichen 620 Milliarden US-Dollar?

Das Netzbetreiber-Ausrüstung erholte sich am Vormittag des 26. Februar erneut und erreichte erneut einen historischen Höchststand. Bei Einzelaktien stiegen Beijing Kerey, Shena Electric Power, Hangdian Shares, Xinlian Electronics jeweils um die obere Limitmarke; Zhiyang Innovation und Tongguang Cable legten jeweils um mehr als 10 % zu.

Aus Sicht von Marktteilnehmern ist die anhaltende Stärke der Netzbetreiber-Ausrüstung eng mit künstlicher Intelligenz verbunden. Mit der beschleunigten Entwicklung der KI-Technologie ist „Rechenleistung am Ende der Stromversorgung“ zu einem Konsens in der Tech-Branche geworden. Von den AI-Red envelopes, die während des Frühlingsfestes im Jahr des Pferdes intensiv im Netz präsent waren, bis hin zu den AI-Interaktionen beim Frühlingsfestabend – hinter diesen Tech-Highlights steht eine stabile und effiziente Strominfrastruktur. Mit der rapiden Zunahme des KI-Rechenleistungsbedarfs und der schnellen Entwicklung der künstlichen Intelligenz wird die Bedeutung der Netzbetreiber-Ausrüstung, die die technologische Entwicklung trägt, auf ein neues Niveau gehoben.

Hohe Nachfrage nach AI-Strom

Daten zeigen, dass der Strombedarf im Bereich künstlicher Intelligenz, insbesondere bei AI-Datenzentren, tatsächlich erstaunlich ist. Laut IEA-Daten beträgt der weltweite Stromverbrauch für Datenzentren im Jahr 2024 etwa 415 TWh, mit einer erwarteten Steigerung auf 945 TWh bis 2030, bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von etwa 15 %. Die IEA prognostiziert, dass bis 2030 die USA und China voraussichtlich 80 % des weltweiten Strombedarfs für Datenzentren ausmachen werden. Im Vergleich zu 2024 könnte der Stromverbrauch der US-Datenzentren bis 2030 um 240 TWh (+130 %) steigen, China um 175 TWh (+170 %), Europa um 45 TWh (+70 %) und Japan um 15 TWh (+80 %).

Auch Trump ist „besorgt“

Dieses plötzliche Wachstum des Strombedarfs belastet bereits Länder wie die USA. Laut Caixin hat US-Präsident Trump in seiner Rede am Dienstagabend eine neue „Richtlinie“ für führende Datenzentren und KI-Unternehmen festgelegt: Sie sollen selbst für die Stromversorgung sorgen und die Kosten selbst tragen.

Nächste Woche werden große Tech-Unternehmen im Weißen Haus mit Präsident Trump zusammentreffen, um entsprechende Vereinbarungen zu unterzeichnen. Ein Regierungsbeamter bestätigte, dass Amazon, Google, Meta, Microsoft, xAI, Oracle und OpenAI am 4. März vor Ort eine Vereinbarung unterzeichnen werden. Mit diesem Schritt will Trump die Verbraucher vor den ständig steigenden Stromkosten schützen.

Der Weiße Haus-Sprecher Taylor Rogers sagte: „Laut diesem mutigen Plan werden diese großen Unternehmen neue KI-Datenzentren bauen, eigene Stromquellen einführen oder kaufen, um sicherzustellen, dass die Stromkosten für die Amerikaner bei wachsendem Bedarf nicht steigen.“

Starkes Wachstum bei Netz-Investitionen

Genau dieses zusätzliche KI-Bedarf, zusammen mit der Erneuerung alternder Anlagen in Europa und den USA, sorgt für eine starke Nachfrage nach Netzbetreiber-Ausrüstung und eine stetige Steigerung der Investitionsvolumina.

Laut IEA-Daten ist das globale Investitionsvolumen in die Stromnetze seit 2020 rapide gewachsen. 2023 lag die weltweite Investitionssumme bei etwa 330 Milliarden USD, 2024 soll sie auf 390 Milliarden USD steigen, und 2025 wird voraussichtlich 400 Milliarden USD übersteigen. Regionally betrachtet zeigen China, Nordamerika und Europa seit 2020 einen Aufwärtstrend bei den Investitionen.

Im APS-Szenario (bereits angekündigte Zusagen) prognostiziert die IEA, dass das durchschnittliche jährliche Investitionsvolumen in die Stromnetze von 2023 bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 9,4 % steigen wird. Bis 2030 soll das globale Investitionsvolumen in die Stromnetze auf über 620 Milliarden USD anwachsen.

Und auch die chinesischen Exporte von Netz-Ausrüstung steigen weiterhin stark, was diese Entwicklung bestätigt. Laut Daten der Generalzolldirektion belief sich der kumulierte Exportwert von Transformatoren im Jahr 2025 auf 9,036 Milliarden USD, mit einem Zuwachs von 34,83 %, was einen neuen Höchststand darstellt. Im Dezember 2025 verzeichneten die wichtigsten Exporte von Stromausrüstung, darunter Transformatoren, Kabel, Kupferwicklungen, Niederspannungsschalter und Isolatoren, im Vergleich zum Vorjahr Zuwächse von 31,92 %, 22,20 %, 11,71 %, 10,60 % bzw. 31,91 %, was auf eine vielfältige und hohe Wachstumsdynamik hinweist.

Positive nationale Politiken

Auf nationaler Ebene erlebt die Netz-Ausrüstung ebenfalls eine Phase günstiger politischer Rahmenbedingungen. Im September 2025 veröffentlichten das MIIT und zwei weitere Ministerien den „Arbeitsplan zur Stabilisierung des Wachstums in der Elektroausrüstungsbranche (2025–2026)“, in dem die Erweiterung der inländischen Nachfrage und die aktive Erschließung internationaler Märkte ausdrücklich gefordert werden.

Im Bereich der Investitionen in die Stromnetze wird während des „14. Fünfjahresplans“ eine Investitionssumme von etwa 4 Billionen RMB erwartet, was eine Steigerung um 40 % gegenüber dem „13. Fünfjahresplan“ bedeutet. Die Hauptinvestitionen umfassen den Ausbau des Haupt- und Verteilnetzes, die Förderung intelligenter Mikronetze, den Ausbau der Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragung sowie die vollständige Unabhängigkeit und Kontrolle über Schlüsseltechnologien in der neuen Stromsystem-Industrie- und Lieferkette.

Prognosen für die Unternehmensleistung

Vor dem Hintergrund dieser Entwicklungen prognostizieren Analysten ein hohes Wachstum für viele Netz-Aktien. So wird für Kelu Electronics im Jahr 2026 ein Umsatzanstieg von 544,53 % erwartet. Weiteng Electric erwartet 157,63 %, Taihu Yuanda 137,5 %. Auch Xintex Electric, Far East Shares, Huadong Cable, Shuangjie Electric, Jinpan Technology, Guangxin Technology und Wangbian Electric könnten jeweils über 50 % wachsen.

Unter diesen Aktien wurden im Februar 2024 die Aktien von Far East Shares, Wangbian Electric, Xintex Electric, Xin Fengguang, Huadong Cable, Jiangsu Huachen und Xintex Electric durch Netto-Käufe von mehr als 10 Millionen RMB im Margin-Handel deutlich gestärkt. Bis zum 25. Februar stiegen diese Aktien seit Jahresbeginn um mehr als 30 %.

Für 2026 sieht Zhengye Securities eine weiterhin hohe Branchenkonjunktur im Bereich künstlicher Intelligenz-Datenzentren. Einerseits deuten die Kapitalausgabenpläne führender Internetunternehmen im In- und Ausland auf hohe Wachstumsraten hin; andererseits zeigen die guten Geschäftsergebnisse internationaler Top-Hersteller von Stromausrüstung, dass die Branche bereits eine hohe Wachstumsdynamik aufweist.

Aus Sicht der profitablen Gliederung der Industrie nennt Yuan Shuai, stellvertretender Leiter der Investitionsabteilung des China Urban Development Research Institute, die Unternehmen, die direkt Strom- und Verteilungsanlagen für Datenzentren liefern, als erste, die Aufträge erhalten werden. Auch Unternehmen, die technologische Dienstleistungen im Bereich Smart Grid, Energiespeicherung und Stromsteuerung anbieten, werden mit der Vertiefung der Smart-Grid-Modernisierung neue Entwicklungschancen erhalten.

(Quelle: Eastmoney Research Center)