Framework Ventures: Krypto-VC unterstützt eine $500M Defi-Strategie

(MENAFN- Crypto Breaking) Framework Ventures hat eine strategische Partnerschaft mit dem Hypothekentechnologieunternehmen Better geschlossen, um eine Kreditfazilität in Höhe von 500 Millionen US-Dollar in das dezentrale Stablecoin-Ökosystem von Sky zu investieren. Ziel der Zusammenarbeit ist es, die Tokenisierung realer Vermögenswerte voranzutreiben, beginnend mit hypothekenbesicherten Instrumenten, die innerhalb eines DeFi-Rahmens Erträge für Inhaber generieren könnten. Dieser Schritt signalisiert eine breitere Initiative traditioneller Finanz- und Krypto-nativer Firmen, greifbare Vermögenswerte mit skalierbaren Blockchain-Protokollen zu verbinden – ein Trend, der an Dynamik gewinnt, da die Tokenisierungsbemühungen sich von Geldmarktfonds auf komplexere Vermögensklassen ausdehnen.

Wichtigste Erkenntnisse

• Framework Ventures wird Sky’s Stablecoin-Ökosystem mit bis zu 500 Millionen US-Dollar kreditieren, um die Einführung hypothekenbesicherter Token, die an Better’s Vermögenswerte gebunden sind, zu ermöglichen.
• Die Initiative sieht Token vor, die Hypotheken repräsentieren, zunächst nur für akkreditierte Investoren, mit langfristigem Ziel, den Zugang auch für Privatanleger zu öffnen.
• Better verfolgt eine Beteiligung an eigenem Aktienbesitz durch Framework, mit einer angeblichen 10%-Übernahme im Wert von etwa 45 Millionen US-Dollar, neben der Tokenisierungsinitiative.
• Das Projekt ist Teil einer breiteren Welle der Tokenisierung im traditionellen Finanzwesen, einschließlich BlackRock’s Erkundung tokenisierter Instrumente für Geldmarktfonds.
• Die Führung von Better sieht die Bemühungen als Mittel, Zwischenhändler zu reduzieren und Kosten für Verbraucher zu senken, was langfristig günstigere Hypothekenfinanzierungen ermöglichen könnte.

Genannte Ticker: $BETR

Marktkontext: Der Plan kommt zu einer Zeit, in der das institutionelle Interesse an tokenisierten realen Vermögenswerten wächst und vermehrt Experimente mit DeFi-nativen Strukturen stattfinden, die asset-backed Tokens unterstützen können. Dies steht im Einklang mit einer breiteren Bewegung von Vermögensverwaltern hin zur Tokenisierung, um Liquidität zu erhöhen und potenziell die Finanzierungskosten in traditionellen Märkten zu senken.

Warum es wichtig ist

Die Zusammenarbeit hebt eine Konvergenz zwischen krypto-nativen Protokollen und traditionellem Hypothekengeschäft hervor. Durch die Bereitstellung einer beträchtlichen Kreditlinie von 500 Millionen US-Dollar in Sky’s Stablecoin-System soll eine Pipeline für hypothekenbesicherte Token geschaffen werden, die innerhalb eines dezentralen Rahmens geprägt und gehandelt werden können. Bei Erfolg könnte dieser Ansatz einen praktikablen Weg aufzeigen, reale Schulden – insbesondere konforme, staatlich garantierte Hypotheken – mit Blockchain-Technologie zu verbinden. Befürworter sagen, dass dies die Effizienz, Transparenz und Liquidität verbessern kann.

Die Führung von Better sieht die Initiative als einen breiten Versuch, Zwischenhändler zu reduzieren und Betriebskosten zu senken. Vishal Garg, Gründer und CEO von Better, argumentiert, dass Tokenisierung die Gesamtkosten der Finanzierung senken könnte, was wiederum zu günstigeren Hypothekenkonditionen für Verbraucher führen könnte. Während die genauen Mechanismen und Zinssätze noch zu klären sind, spiegelt die Betonung der Kostensenkung ein wiederkehrendes Thema bei der Tokenisierung realer Vermögenswerte wider: die Möglichkeit, durch Blockchain-gestützte Prozesse die Kreditvergabe, Bonitätsprüfung und Abwicklung zu optimieren, ohne regulatorische Schutzmaßnahmen oder Verbraucherschutz zu gefährden.

Der strategische Ansatz geht über reine Kreditkosten hinaus. Durch die Beteiligung an Better und die Verfolgung hypothekenbesicherter Token testen Framework und Better, ob ein hybrides Modell – das On-Chain-Abwicklung mit traditionellen Hypotheken verbindet – stabile Erträge für Token-Inhaber liefern kann, während es gleichzeitig die Einhaltung von Vorschriften und Risikomanagement gewährleistet. Das Projekt unterstreicht auch die Bereitschaft einiger Krypto-Investoren, Vermögenswerte zu halten, die eine Brücke zwischen digitaler Liquidität und der Stabilität realer Sicherheiten schlagen. In diesem Sinne passt das Projekt in einen breiteren Branchentrend hin zu tokenisierten Vermögenswerten, die die Kreditqualität bewahren und gleichzeitig den Zugang für Investoren erweitern, die mit DeFi-Governance und Transparenz vertraut sind.

Der Trend zur Tokenisierung hat bei institutionellen Akteuren erhebliches Interesse geweckt. So haben große Vermögensverwalter Interesse an tokenisierten Versionen von Geldmarktfonds gezeigt, was auf eine Zukunft hindeutet, in der hochwertige, asset-backed Tokens eine bedeutendere Rolle in diversifizierten Portfolios spielen könnten. Die Entwicklung hin zu tokenisierten realen Vermögenswerten (RWAs) ist jedoch auch mit regulatorischer Prüfung und der Notwendigkeit klarer Rahmenbedingungen für Rücknahme, Verwahrung und Compliance verbunden. Während Investoren Chancen in diesen tokenisierten Produkten abwägen, bleibt der Fokus darauf, die Skalierung der Tokenisierung zu gewährleisten, ohne den Schutz der Investoren zu gefährden.

Der Marktumfeld umfasst auch öffentliche Offenlegungen zu Better’s Eigenkapitalpositionen bei Framework. Fortune berichtete, dass Framework etwa 10 % von Better’s Aktien erwerben werde, die derzeit auf rund 45 Millionen US-Dollar geschätzt werden, und dass die tokenisierten Hypotheken zunächst nur akkredierten Investoren zugänglich gemacht werden könnten. Garg deutete an, dass die Token zuerst ausgegeben werden, um zu prüfen, wie diese Vermögenswerte auch für den Alltag zugänglich gemacht werden können, konkrete Termine für den Start wurden jedoch nicht genannt. Marktbeobachter werden vor allem auf die Token-Ökonomie, die Einhaltung der Vorschriften und die Performance dieser hypothekenbesicherten Token im Sky-Ökosystem achten, ebenso auf die Strukturierung von Sicherheiten, Liquidität und Risikomanagement.

Aus Preissicht hat Better’s Aktie BETR seit ihrem Höchststand bei etwa 86 US-Dollar im Oktober eine schwierige Phase durchlaufen. Zum letzten Handelsschluss lag der Kurs bei rund 27 US-Dollar, was die anhaltvolle Volatilität in der Aktienperformance und die Stimmung der Investoren widerspiegelt. Dieser Hintergrund macht die Tokenisierungspläne, die an eine börsennotierte Aktie gekoppelt sind, noch komplexer, da eine Balance zwischen Innovation auf der Chain und traditionellen Marktdynamiken gewahrt werden muss.

Die Motivation für das Programm basiert teilweise auf der Überzeugung, dass Tokenisierung neue Effizienzsteigerungen und Zugänge erschließen kann. Garg sieht langfristig vor, dass hypothekenbesicherte Token die Kosten für Kreditgeber und Kreditnehmer senken könnten, indem redundante Schritte bei der Kreditvergabe und Abwicklung eliminiert werden. Das Versprechen hängt von strengen Risikokontrollen, glaubwürdiger Asset-Backing und einem Rahmen für On-Chain-Governance ab, der die Integrität der zugrunde liegenden Hypothekenvermögen bewahrt.

Während die Branche beobachtet, bleiben einige grundlegende Fragen offen: Wie werden die hypothekenbesicherten Token hinsichtlich Sicherheiten und Zahlungsströmen strukturiert? Welche Governance-Mechanismen werden das Sky-Ökosystem überwachen, um Zuverlässigkeit und Sicherheit zu gewährleisten? Welche regulatorischen Genehmigungen oder sicheren Häfen sind notwendig, damit Token-Inhaber an Hypothekenrenditen partizipieren können, ohne gegen Wertpapier- oder Rohstoffregeln zu verstoßen? Obwohl diese Fragen noch nicht abschließend geklärt sind, signalisiert die Zusammenarbeit zwischen Framework und Better eine gemeinsame Anstrengung, diese Themen convergent anzugehen – die besten Praktiken aus traditionellen Kreditmärkten mit der Transparenz und Programmierbarkeit von DeFi zu verbinden.

Was man als Nächstes beobachten sollte

• Offizielle Details zum Rollout der 500-Millionen-US-Dollar-Kreditfazilität für Sky und den Zeitplan für die Token-Ausgabe.
• Detaillierte Tokenomics der hypothekenbesicherten Token, einschließlich Ertragsstrukturen, Sicherheitenanforderungen und Rücknahme-Mechanismen.
• Regulatorische Einreichungen oder Erklärungen, die Compliance-Pfade für akkreditierte Investoren-Token und den späteren Zugang für Verbraucher klären.
• Weitere Investorenkommunikation von Better und Framework bezüglich der Beteiligung am Eigenkapital und der Governance-Rechte im Zusammenhang mit dem Token-Programm.
• Updates zur Integration des Sky-Protokolls, einschließlich Sicherheitsprüfungen, Sicherheitenverwahrung und On-Chain-Abwicklungsprotokolle.

Quellen & Verifikation

• Pressemitteilung von Better und Framework Ventures zur strategischen Partnerschaft, um 500 Mio. USD in Better über Sky’s Stablecoin-Ökosystem zu investieren (BusinessWire).
• Berichterstattung von Fortune über Frameworks Investition in Better und die vorgeschlagenen „Home Token“-hypothekenbesicherten Token, einschließlich der 10%-Aktienübernahme und Beschränkungen für Akkreditierte.
• Cointelegraph-Bericht über BlackRock’s Erkundung der Tokenisierung für Geldmarktfonds im Rahmen des breiteren Trends.
• Cointelegraph-Explainer zur Tokenisierung, der die Mechanismen und Chancen der Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte darlegt.
• BETR-Aktienkurs-Context von Google Finance, der die jüngsten Handelspreise von Better zeigt.

Marktreaktion und Schlüsseldetails

Die Partnerschaft zwischen Framework Ventures und Better markiert einen bedeutenden Schritt in den laufenden Experimenten mit tokenisierten realen Vermögenswerten. Wenn das Konzept der hypothekenbesicherten Token sich als tragfähig erweist, könnte es ein skalierbares Modell bieten, um Hypothekenanbieter mit DeFi-Liquidität zu verbinden, die Kreditkosten für Kreditnehmer zu senken und gleichzeitig eine neue Ertragsquelle für Token-Inhaber zu schaffen. Der Ansatz legt Wert auf reale Vermögenswerte, robuste Risikokontrollen und ein Governance-Framework, das mit der traditionellen Finanzaufsicht koexistieren kann. Investoren sollten beobachten, wie sich das Tokenisierungs-Framework an regulatorische Entwicklungen anpasst, wie Kapital in Sky investiert wird und wie verbraucherfreundliche Token-Produkte in den kommenden Monaten gestaltet, getestet und ausgerollt werden.

Was es für Nutzer und Entwickler bedeutet

Für Nutzer könnte die Initiative letztlich zu einem zugänglichen, tokenisierten Zugang zu Hypothekenrenditen führen – eine Option, die an der Schnittstelle von DeFi und Mainstream-Finanzwesen liegt. Für Entwickler bietet das Sky-Ökosystem eine Testplattform für On-Chain-Darlehensstrukturen, asset-backed Sicherheiten und transparente Abwicklungsprozesse, die sich über verschiedene Vermögensklassen skalieren lassen. Die Zusammenarbeit zeigt auch das anhaltende Interesse institutioneller Akteure an tokenisierten RWAs, was die Liquidität, Standardisierung und das Risikomanagement im DeFi-Bereich fördern könnte.

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