Engie-Gruppe investiert 10,5 Milliarden Pfund in den Erwerb des britischen Stromnetzbetreibers

Investing.com - Die französische Versorgungsunternehmen Engie-Gruppe (EPA:ENGIE) gab am Donnerstag bekannt, dass sie eine Vereinbarung zum Erwerb von 100 % der Anteile am britischen Stromnetzbetreiber UK Power Networks im Wert von 10,5 Milliarden Pfund unterzeichnet hat.

Das Unternehmen hat einen Unternehmenswert von 15,8 Milliarden Pfund, was etwa 1,5-mal dem geschätzten Wert der regulierten Vermögenswerte (Regulated Asset Value) bis Ende März 2026 entspricht, sowie etwa dem 10-fachen des geschätzten EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) für 2027, einschließlich zusätzlicher Beiträge aus nicht regulierten Vermögenswerten.

Der regulierte Vermögenswert von UK Power Networks beträgt bis Ende März 2025 9,2 Milliarden Pfund und soll bis zum Ende der aktuellen Preisregulierungsperiode im März 2028 auf 10,5 Milliarden Pfund steigen.

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Die Engie-Gruppe plant, die Akquisition durch die Emission von Schulden und Hybridanleihen in Höhe von etwa 5 Milliarden Euro sowie durch den Verkauf von Vermögenswerten im Wert von rund 4 Milliarden Euro bis 2028 zu finanzieren. Das Unternehmen beabsichtigt außerdem, durch eine beschleunigte Kapitalaufnahme von bis zu 3 Milliarden Euro Eigenkapital Mittel zu beschaffen, um sein langfristiges Engagement für eine starke Investment-Grade-Bewertung zu unterstützen.

Der Abschluss der Transaktion wird voraussichtlich einen sofortigen positiven Einfluss auf die Performance der Gruppe haben und ab dem ersten vollständigen Geschäftsjahr nach Abschluss Wertsteigerung bringen, während gleichzeitig die Kreditwürdigkeit der Engie-Gruppe gewahrt und ihre Dividendenpolitik unterstützt wird.

Der Abschluss wird voraussichtlich Mitte 2026 erfolgen, allerdings bedarf es der Zustimmung einiger Regulierungsbehörden. Zudem muss die Transaktion von den unabhängigen Aktionären der börsennotierten Muttergesellschaft in Hongkong genehmigt werden.

Die Kombination aus Akquisition und den erwarteten Vermögensverkäufen im laufenden Jahr wird voraussichtlich zu einer Nettoerhöhung der Kapitalinvestitionen der Gruppe um etwa 17 bis 19 Milliarden Euro bis Ende 2026 führen. Es wird erwartet, dass die Nettofinanzverschuldung der Gruppe bis Ende 2026 um 13 bis 15 Milliarden Euro steigen wird.

Catherine MacGregor, CEO der Engie-Gruppe, sagte: „Diese Akquisition ist ein entscheidender Schritt zur Stärkung der Position von Engie als führendes Energie-Transformations-Versorgungsunternehmen und entspricht voll und ganz unserem Ziel, ein wichtiger Akteur im regulierten Stromnetz-Infrastrukturbereich zu werden.“ MacGregor fügte hinzu, dass die Transaktion die Wachstumsbahn der Gruppe verbessern und ihr Risiko reduzieren werde, was eine höhere Sichtbarkeit zukünftiger Erträge ermögliche.

Basil Scarsella, CEO von UK Power Networks, erklärte: „Diese Transaktion markiert einen bedeutenden Meilenstein in der Geschichte von UK Power Networks und seinen Mitarbeitern. Durch den Beitritt zur Engie-Gruppe wird das Unternehmen weiterhin Teil eines globalen Energie-Führers sein und über die finanzielle Stärke, industrielle Fähigkeiten und langfristige Vision verfügen, die für die nächste Entwicklungsphase erforderlich sind.“