Guinness Nigeria steht vor einer Dividendenausschüttung im Jahr 2026, sagt CardinalStone

2026-02-26 06:45:07

Analysten bei CardinalStone prognostizieren eine Rückkehr zu Dividendenausschüttungen für Guinness Nigeria Plc im Geschäftsjahr 2026.

Diese Prognose wurde in der kürzlich veröffentlichten Aktienanalyse mit dem Titel „Resiliente Gewinnsteigerung unterstützt Dividendenerholung in FY’26.“ detailliert dargestellt.

Laut Bericht sollen die einbehaltenen Gewinne im Jahr 2026 wieder in den positiven Bereich zurückkehren, was den Weg für Dividendenausschüttungen ebnet. Eine geschätzte Ausschüttungsquote von 50 % liegt leicht unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 62,8 %.

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Hervorhebend die Gewinnperspektive, bemerkten die Analysten: „Selbst bei moderaten Ausschüttungsannahmen werden die einbehaltenen Gewinne voraussichtlich im Geschäftsjahr 2026 bei N33,9 Milliarden liegen, was eine geschätzte Dividende pro Aktie von N8,7 für das Jahr unterstützt.“

Das Unternehmen hat zudem sein 12-Monats-Ziel für Guinness-Aktien auf N204,63 von N181,38 angehoben, während die Kaufempfehlung für die Aktie beibehalten wurde.

CardinalStone führt die positive Perspektive auf die verbesserten Gewinndynamik zurück, insbesondere auf stärkere Bruttogewinne und operative Leistungen, sowie auf eine bessere Working-Capital-Management und kontinuierliche Investitionen in den letzten Quartalen.

Positive Fundamentaldaten

Laut CardinalStone wird Guinness Nigeria im vierten Quartal 2025 eine stärkere Leistung erbringen als im zweiten Quartal 2023/24.

Die Analysten prognostizieren eine höhere Rentabilität, wobei Brutto-, EBIT- und Nettomargen voraussichtlich auf 37,5 %, 17,6 % und 10,5 % steigen werden, verglichen mit 33,5 %, 13,6 % und 8,9 % im vergleichbaren Zeitraum.

Die erwartete Verbesserung wird durch die Nachfrage während der Festtagszeit, eine breitere Marktreichweite, niedrigere Sorghum-Preise – die im Jahresvergleich um fast 26 % gefallen sind – sowie eine erwartete Aufwertung des Naira um 10 % unterstützt.

Nach der Tolaram-Übernahme heben die Analysten eine anhaltende Investition in Immobilien, Anlagen und Ausrüstung hervor, was die Fokussierung des Managements auf Effizienzsteigerungen und Kapazitätserweiterung widerspiegelt.

Obwohl keine formale Guidance veröffentlicht wurde, bekräftigte das Management sein Engagement für weitere Kapitalausgaben, weshalb die Analysten ihre Capex-Intensität bei 6,5 % belassen.

Die Working-Capital-Struktur des Unternehmens wird sich ebenfalls weiterentwickeln.

Guinness war zuvor während Phasen knapper Devisenliquidität stark auf Diageo, den früheren Mutterkonzern, angewiesen, was die Verbindlichkeiten auf N175,0 Milliarden im Geschäftsjahr 2023/24 steigen ließ und die Zahlungsfristen auf 309 Tage verlängerte.
Mit dem Eigentümerwechsel und verbesserten Devisenbedingungen plant das Management, die Verbindlichkeiten schrittweise zu reduzieren und die Fremdwährungsrisiken zu begrenzen. Die Analysten prognostizieren durchschnittliche Zahlungsfristen von 124 Tagen in den nächsten fünf Jahren.

Die Anlegerstimmung scheint sich aufgrund der verbesserten Fundamentaldaten zu verstärken, wobei die Guinness Nigeria-Aktien im Jahr 2025 um 181,85 % gestiegen sind.

Markttrend

Guinness Nigeria begann 2025 bei N70,25 an der NGX und erholte sich leicht von einem Tief im März 2024 bei N49,60.

Die Aktie schloss Januar 2025 bei N77, fiel aber bis Ende Februar auf N74. Im März nahm die Dynamik zu, und die Aktie stieg in den folgenden Monaten stetig an, was eine Halbjahressteigerung von 25,27 % ergab.

Die zweite Jahreshälfte war noch stärker, mit einem Anstieg um 33 % im Juli, gefolgt von weiterem Wachstum im August, wodurch die Aktie auf N130 stieg. Bis September stieg sie um über 41 % auf N183,9.

Obwohl aufeinanderfolgende Rückgänge im Oktober und November den Kurs auf N167 drückten, hat eine Korrektur Anfang Dezember die Aktie auf N198 gehoben, was eine Jahressteigerung von 181,85 % ergibt.

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