Wo wird Lemonade (LMND) Aktie im Jahr 2030 stehen?

Lemonade (LMND +5,03 %), der Online-Versicherer, der KI-Chatbots und Algorithmen nutzte, um den Onboarding- und Schadensprozess zu optimieren, ging im Juli 2020 bei 29 US-Dollar pro Aktie an die Börse. Die Aktie erlebte anschließend einige wilde Schwankungen, handelt jetzt aber bei etwa 55 US-Dollar. Wird diese volatile Aktie bis 2030 noch süßere Renditen bringen, oder wird sie sauer?

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Was ist in den letzten fünf Jahren mit Lemonade passiert?

Lemonades vereinfachter Ansatz beim Versicherungsabschluss zog viele jüngere und erstmalige Versicherungsnehmer an. Anfangs bot das Unternehmen nur Haus- und Mieterversicherungen an, erweiterte sein Angebot nach dem Börsengang aber um Term-Life-, Tiergesundheits- und Autoversicherungen.

Erweitern

NYSE: LMND

Lemonade

Heutige Veränderung

(5,03 %) $2,61

Aktueller Kurs

$54,46

Wichtige Kennzahlen

Marktkapitalisierung

3,9 Mrd. $

Tagesspanne

$51,91 - $56,00

52-Wochen-Spanne

$24,31 - $99,90

Volumen

73.000

Durchschnittliches Volumen

2,6 Mio.

Ende 2025 betreute Lemonade 2,98 Millionen Kunden. Das sind fast dreimal so viele wie die 1,00 Millionen Kunden Ende 2020. Im Vergleich zu Versicherungsriesen wie Allstate (ALL +1,16 %), die über 16 Millionen Haushalte versorgen, ist Lemonade noch sehr klein, was viel Raum für Wachstum lässt.

Lemonade, wie die meisten Versicherer, misst sein Wachstum anhand der Gesamtzahl der Kunden, des Wachstums bei laufenden Prämien (IFP) und der Bruttogewinnprämien (GEP). Die Nachhaltigkeit des Geschäfts lässt sich anhand der Bruttoverschuldungsquote, die unter 100 % bleiben sollte, und der bereinigten Bruttomarge beurteilen, die idealerweise mit Skaleneffekten wächst. Alle diese wichtigen Leistungskennzahlen verbesserten sich in den letzten fünf Jahren.

Datenquelle: Lemonade. YOY = Jahr-über-Jahr. TTM = Trailing 12 Monate.

Was wird in den nächsten fünf Jahren mit Lemonade passieren?

In der neuesten Investorenpräsentation im November 2024 prognostizierte Lemonade, dass es seine IFP in den kommenden Jahren auf 10 Milliarden US-Dollar steigern werde (im Vergleich zu 944 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 und 1,24 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025). Außerdem erwartet das Unternehmen, dass sein bereinigter Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) – der seit dem Börsengang im Minus ist – irgendwann 2026 in die Gewinnzone zurückkehren wird.

Von 2025 bis 2027 rechnen Analysten mit einem Umsatzwachstum von 46 % CAGR, wobei das bereinigte EBITDA im letzten Jahr positiv werden soll. Bei einem Unternehmenswert von 4,2 Milliarden US-Dollar erscheint die Lemonade-Aktie mit dem 3,5-fachen des diesjährigen Umsatzes noch vernünftig bewertet.

Wenn Lemonade diese Ziele erreicht, sein Umsatz langsamer mit 25 % CAGR bis 2030 wächst und die Aktie mit dem fünffachen Umsatz bewertet wird, könnte die Aktie im letzten Jahr mehr als verdreifachen. Das Ziel ist erreichbar, solange das Unternehmen weiterhin neue Kunden gewinnt, seine Plattform ausbaut und seine Wettbewerbsposition gegenüber größeren Konkurrenten stärkt.